커버드콜 ETF에 11조원 유입, 순자산 26조7655억원
커버드콜 상장지수펀드(ETF) 합산 순자산총액이 지난 9일 기준 26조7655억원으로 늘었습니다. 올해 초 15조1087억원 대비 11조원 넘게 불어난 흐름입니다.
최근 국내 증시의 널뛰기 장세 속에 투자자들이 하방 방어 목적의 커버드콜 상장지수펀드(ETF)로 자금을 옮기고 있습니다.
12일 금융투자업계에 따르면 커버드콜 ETF 합산 순자산총액은 지난 9일 기준 26조7655억원입니다.
올해 초 15조1087억원에서 11조원 넘게 불어났습니다.
한 달 전 집계인 25조5062억원과 비교해도 1조원 가까이 늘었습니다.
이 기간 코스피는 10% 넘게 하락했고, 나스닥과 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수는 1% 내외로 오른 데 그쳤습니다.
운용사들은 옵션 매도 비중을 탄력적으로 조절하는 액티브형 커버드콜 상품을 잇따라 출시하고 있습니다. 출시된 상품은 시장 상황에 따라 옵션 매도 비중을 늘리거나 줄이는 구조를 내세우고 있습니다.
금융투자업계는 투자자들이 하방 방어 수단으로 커버드콜을 활용하려는 수요가 이어지면서 지수 흐름이 부진한 가운데서도 순자산이 증가했다고 보고 있습니다.
이번 자금 유입으로 커버드콜 관련 ETF의 자금 규모 확대와 상품 다양화 현상이 동시에 나타나고 있습니다.
불스토리의 해석
개인 투자자들이 변동성이 큰 장세에서 프리미엄 수익을 기대하는 상품으로 눈을 돌리고 있습니다. 운용사들이 옵션 매도 비중을 탄력적으로 조절하는 액티브형을 내놓으면서 투자 선택지는 늘어났습니다. 다만 지수 하락과 옵션 프리미엄 환경 변화는 향후 성과에 영향을 줄 수 있습니다.
관련 종목
삼성자산운용
국내 ETF 시장에서 규모가 큰 운용사로 커버드콜 상품을 운용합니다.
미래에셋자산운용
액티브형 커버드콜 등 관련 상품을 확대할 가능성이 큽니다.
운용사 개별 상품
옵션 전략 실행이 실패하면 성과가 부진할 수 있습니다.
투자자라면 이 정도는 알아두세요
커버드콜 ETF는 보유 주식에 콜옵션을 매도해 옵션 프리미엄을 받는 구조입니다. 변동성이 높을 때 프리미엄 수익으로 하방을 일부 방어하는 수단으로 자주 활용됩니다. 운용 방식에 따라 고정형과 옵션 비중을 조절하는 액티브형이 있습니다.
리스크 / 반대 시나리오
- ·시장이 안정되며 옵션 프리미엄이 줄면 기대 수익이 하락합니다.
- ·지수 반등 시 커버드콜의 상대수익률이 낮아질 수 있습니다.
- ·운용사의 옵션 전략 변경이나 집행 실패로 성과가 흔들릴 수 있습니다.
체크리스트
- 1관심 상품의 옵션 매도 비중과 변경 규칙을 확인합니다.
- 2설정 보수와 과거 분배금(펀드 배당) 지급 내역을 살펴봅니다.
- 3포트폴리오 내 커버드콜 비중을 언제 조정할지 기준을 정합니다.
용어 정리
- 커버드콜
- 보유 주식에 콜옵션을 매도해 옵션료를 받는 전략입니다.
- 상장지수펀드(ETF)
- 주식시장에 상장된 펀드로 주식처럼 매매되는 투자 상품입니다.
관련 분석
ETF별 옵션 매도 비중과 보수 구조를 비교한 분석을 참고합니다. 액티브형 상품의 운용 규칙을 상세히 보면 선택에 도움이 됩니다.
출처: 파이낸셜뉴스 증권
※ 여러 매체 기사를 참고하여 한국어로 종합하였으며, 작성 과정에서 AI가 보조적으로 이용되었을 수 있습니다. 사실 확인은 원문 출처를 참고하세요.
