현대모비스 휴머노이드 부품주로 재평가, 목표가 76만원

IBK투자증권은 9일 현대모비스 투자의견을 '매수'로 유지했고 목표주가는 60만원에서 76만원으로 상향했습니다. 이현욱 연구원이 상향 배경을 제시했습니다. 상향 조정은 연구원의 분석 결과에 따른 결정이라고 밝혔습니다.

연구원은 아틀라스 액추에이터 내재화로 로봇 핵심 부품 사업에 진입할 가능성을 투자포인트로 제시했습니다. 연구원은 현대차그룹 피지컬AI 생태계에서 현대모비스의 제조 및 부품 핵심 계열사 역할이 확대될 것으로 봤습니다. 기존 전동화 부품 역량과 로봇 구동계 기술의 확장성도 투자포인트로 언급했습니다.

이 연구원은 현대모비스가 현대차그룹 로보틱스 전략의 핵심 부품 내재화 수혜주로 부각될 수 있다고 평가했습니다. 해당 평가는 로봇 구동계와 전동화 부품의 연결 가능성을 근거로 제시됐습니다. 연구원은 이러한 구조 변화가 회사의 사업 포트폴리오에 영향을 미칠 수 있다고 밝혔습니다.

이 연구원은 아틀라스 1대당 액추에이터 31개가 탑재된다는 가정을 설명했습니다. 이 가정은 로봇 1대당 부품 수요를 추정하기 위한 전제라고 밝혔습니다. 연구원은 이 전제를 바탕으로 생산능력과 매출 환산을 제시했습니다.

연구원은 2028년 연 35만개 생산능력을 가정하면 약 5075억원의 매출로 환산된다고 발표했습니다. 이 추정치는 목표주가 상향과 연결해 제시됐습니다. 연구원은 해당 수치가 연구원의 계산 결과임을 명확히 했습니다.