치위 1분기 매출 33.6억 달러, 연간 가이던스 소폭 하향

치위(CHEWY)는 2026년 1분기 매출이 33.6억 달러로 전년 대비 7.7% 증가했다고 발표했습니다. 이는 구독형 배송(autoship) 비중이 높아지고 마진이 개선되는 흐름과 연결되어 있습니다.

주당순이익은 전년 대비 23% 증가했고, 회사는 마진이 확대됐다고 밝혔습니다. 회사는 고객 재구매율과 autoship 가입자 증가를 실적 배경으로 제시했습니다.

다만 연간 가이던스는 소비자 환경을 신중히 보는 이유로 소폭 하향 조정했습니다. 회사는 가이던스 조정이 소비자 지출 둔화와 보수적 전망을 반영한다고 설명했습니다.

회사 측은 구독형 매출의 안정성과 비용 관리가 실적 개선에 기여했다고 말했습니다. 또한 배송 효율과 물류 최적화를 통해 비용 구조를 개선하고 있다고 밝혔습니다.

주가는 올해 들어 40% 하락했습니다. 이 과정에서 주가가 실적에 비해 싼 편이라는 평가가 제기됐습니다.

한 애널리스트는 선행 주가수익비율이 13배 수준이라고 제시하며 매수 기회라고 평가했습니다. 해당 애널리스트는 마진 개선과 구독 매출 비중을 매수 근거로 들었습니다.

회사 발표와 애널리스트 의견 모두 구독 기반의 매출 확대와 마진 흐름이 향후 실적 방향을 결정할 것이라고 정리했습니다.