노보 노디스크가 일라이 릴리보다 더 나은 매수인가 (5월 28일)

5월 28일 나온 반대 의견 칼럼에서 노보 노디스크가 일라이 릴리보다 더 나은 매수 대상이라고 주장했습니다. 칼럼은 일라이 릴리가 체중 감량용 GLP-1 약물 시장에서 매출 성장을 이끌고 있다고 전했습니다. 노보 노디스크는 Wegovy의 알약 버전을 내놓아 새로운 고객을 유치하고 있다고 적었습니다.

칼럼은 일라이 릴리의 주가가 이익의 37배 수준(PER 37)이라고 적었습니다. 같은 글에서 일라이 릴리의 배당수익률은 0.65%라고 밝혔습니다. 칼럼은 이 수치가 투자자 입장에서 평가 부담으로 작용할 수 있다고 지적했습니다.

노보 노디스크에 대해서는 주가수익비율이 10배(PER 10)라고 적었습니다. 노보의 배당수익률은 4%라고 표기했습니다. 칼럼은 이 점이 배당·가치 투자자에게 매력적이라고 적었습니다.

칼럼은 단기적으로는 약가 압박 등 가격 관련 부담이 존재한다고 적었습니다. 동시에 알약형 Wegovy가 신규 수요를 끌어들이는 점이 성장 동력이 될 수 있다고 적었습니다. 글은 이러한 요인을 근거로 노보를 더 나은 매수 후보로 제시했습니다.

해당 칼럼은 같은 날 게시됐고, 투자자 관점에서 성장성과 배당·밸류에이션을 비교한 관점을 제시했습니다. 칼럼은 두 회사의 제품 포지셔닝과 주가 수준을 근거로 의견을 제시했다고 명시했습니다. 본문은 칼럼의 주장 내용을 그대로 정리했습니다.