델, 엔비디아와 온프레미스 AI 공략에 5,000곳 고객 확보

기업들이 중앙 클라우드에서 온프레미스 장비로 AI 인프라를 옮기고 있다. 그 배경으로 토큰 소비 비용이 320배로 늘어나 중앙 클라우드 운영 비용이 급증했다고 기사에서 전했다. 이 현상은 '클라우드-플레이션'이라는 용어로 소개됐다.

델은 엔비디아와 AI Factory 파트너십으로 엔비디아 칩을 기반으로 한 온프레미스 솔루션을 공급하고 있다. 회사는 5,000개 이상의 기업 고객을 확보했다고 밝혔다. 2027년 1분기에는 1,000개를 신규 고객으로 추가했다고 보고했다.

델의 수주 잔고는 430억 달러다. 연초 대비 주가는 95% 상승했다. 기사에서는 이 두 지표가 회사의 최근 모멘텀을 보여주는 근거로 제시됐다고 적었다.

다만 기사에서는 하드웨어 마진이 좁아지고 있다는 점을 함께 지적했다. 밸류에이션 우려도 함께 언급됐다. 이 점들이 향후 실적 변수로 거론됐다.

기사에서는 클라우드 비용 상승이 기업의 데이터 처리 위치를 바꾸고 있다고 설명했다. 대규모 토큰 소비가 반복되면 클라우드 비용 구조가 지속 가능하지 않다는 관측이 소개됐다. 온프레미스가 비용 대안으로 검토되는 사례가 늘고 있다고 적었다.

기사의 사실 정리로는 델의 고객 확보 속도와 수주 잔고가 모멘텀 지표로 제시된 반면, 하드웨어 마진과 밸류에이션이 리스크로 거론된다는 점이다. 추가 세부 수치는 회사의 분기별 실적 발표에서 확인할 수 있다.