한국투자, 삼성전자 목표가 57만원으로 상향
2026년 5월 20일 · 국내 속보
한국투자증권이 삼성전자 목표주가를 기존 37만원에서 57만원으로 54% 상향했습니다. 연구원은 D램 평균판매가격(ASP) 가정을 크게 올리고 영업이익 추정치를 상향 조정했다고 설명했습니다.
한국투자증권이 삼성전자 목표주가를 기존 37만원에서 57만원으로 상향했습니다. 투자의견은 '매수'를 유지한다고 밝혔습니다. 채민숙 한국투자증권 연구원은 목표 상향 배경을 제시했습니다.
연구원은 실적 모멘텀과 주주환원정책을 상향 근거로 들었습니다. 특히 2·4분기 범용 D램 평균판매가격(ASP) 상승률을 기존 30%에서 60%로 높였다고 설명했습니다. D램 가격 가정 변경이 실적 추정에 반영됐다고 밝혔습니다.
한국투자증권은 올해와 내년 영업이익을 각각 13%와 16% 상향했다고 발표했습니다. 연구원은 이 같은 퍼센트 조정이 D램 ASP 가정 변경 영향이라고 설명했습니다. 추정치 재조정으로 목표주가를 재산출했다고 덧붙였습니다.
구체적으로 영업이익 추정치는 377조원과 573조원으로 조정됐다고 밝혔습니다. 연구원은 이 수치를 바탕으로 중장기 수익성 가정을 적용했다고 설명했습니다. 목표가 산정 과정에서 주주환원 정책도 반영했다고 밝혔습니다.
연구원은 2026~2029년 평균 자기자본이익률(ROE) 50%를 근거로 제시했다고 밝혔습니다. 이 ROE 가정은 목표주가 산정의 한 축이라고 설명했습니다. 연구원은 중기 수익성 전망을 반영한 수치라고 말했습니다.
목표 주가순자산비율(PBR)은 5배로 설정했다고 밝혔습니다. 해당 목표 PBR을 PER로 환산하면 약 11배에 해당한다고 덧붙였습니다. 연구원은 현재와 목표 멀티플을 성장 전망과 함께 고려했다고 설명했습니다.
한국투자증권은 20262030년 EPS CAGR이 약 22%이고 20272023년 EPS CAGR도 15%라고 밝혔습니다. 연구원은 이 같은 수치들을 토대로 목표주가를 제시했다고 설명했습니다. 투자 의견은 유지된다고 재확인했습니다.
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자주 묻는 질문
한국투자증권이 제시한 삼성전자 목표가는 얼마인가요?
한국투자증권은 목표주가를 기존 37만원에서 57만원으로 상향했습니다. 투자의견은 '매수'를 유지했습니다.
한국투자증권은 왜 삼성전자 목표가를 올렸나요?
범용 D램 ASP 가정을 30%에서 60%로 높인 점과 실적 추정 상향, 주주환원 정책 반영을 배경으로 들었습니다.
한국투자증권은 삼성전자 영업이익을 얼마나 상향했나요?
한국투자증권은 올해와 내년 영업이익을 각각 13%와 16% 상향 조정했다고 밝혔습니다. 연구원은 D램 가정 변경 영향이라고 설명했습니다.
구체적인 영업이익 추정치는 어떻게 바뀌었나요?
영업이익 추정치는 377조원과 573조원으로 제시했습니다. 연구원은 이 수치를 바탕으로 중장기 수익성 가정을 적용했다고 밝혔습니다.
목표가 산정 시 어떤 수익성 가정을 사용했나요?
중장기 평균 자기자본이익률(ROE)을 50%로 가정하고 목표 PBR을 5배로 적용해 목표가를 산정했습니다.
한국투자증권의 EPS 성장률 가정은 어떻게 되나요?
한국투자증권은 2026~2030년 EPS CAGR을 약 22%로 제시했습니다. 연구원은 이 성장 가정을 목표가 산정에 반영했다고 밝혔습니다.
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