AI 주도 반도체 버블, 1차 조정과 원자재 기회

글은 반도체 섹터가 펀더멘털보다 모멘텀과 FOMO에 의해 과열된 버블 상태라고 지적합니다. 투자 심리가 가격을 밀어올린 측면이 크다고 평가했습니다. 단기적 과열은 조정으로 이어질 수 있다고 적었습니다.

그럼에도 반도체 산업은 AI 인프라의 핵심 공급 기반이라고 본문은 설명합니다. AI 관련 칩과 인프라에 대한 수요가 실제로 존재한다고 적었습니다. 수요 측면은 섹터의 근본 요인이라고 평가했습니다.

글은 섹터가 향후 가파른 조정에 직면할 가능성이 높다고 전합니다. 조정은 밸류에이션(기업 가치 평가) 차이를 드러낼 것이라고 적었습니다. 여러 반도체 투자처와 밸류에이션 차이를 다뤘습니다.

저자는 조정 국면 이후의 시장 전환을 언급했습니다. 반도체 조정 이후에는 핵심 광물과 원자재가 다음 시장 국면을 주도할 수 있다고 적었습니다. 원자재와 관련 기업들이 관심을 받을 수 있다고 적었습니다.

글은 단기적 가격 변동과 장기적 수요가 서로 다른 이야기라고 정리합니다. 즉, 가격은 투자 심리에 민감하지만 AI 인프라 수요는 별개로 존재한다고 적었습니다. 투자자 관점에서는 두 요소를 분리해 볼 필요가 있다고 적었습니다.

마지막으로 글은 투자자들이 밸류에이션과 수급을 구분해서 봐야 한다고 했습니다. 과열 구간에서는 심리가 가격을 끌어올릴 수 있다고 다시 상기했습니다. 이후 국면 전환에서 원자재 쪽 수혜가 예상된다고 결론지었습니다.