미국 10년 금리 4.6%, 주식 하락 경고 나왔다

모건스탠리의 마이크 윌슨 최고투자책임자는 18일 현지시간 보고서에서 채권 금리 급등세가 이어지면 주식시장이 눈에 띄는 하락을 겪을 수 있다고 밝혔습니다. 그는 금리 상승과 채권 가격 변동이 함께 커질 때 이런 흐름이 나타날 수 있다고 설명했습니다. 주식시장 조정은 주가가 단기간에 내려 투자자들이 위험을 줄이는 흐름을 뜻합니다.

윌슨은 금리 상승과 채권 변동성이 커지면 3월 말 시장 저점 이후 처음으로 의미 있는 주가 조정이 나올 수 있다고 말했습니다. 3월 말 저점은 최근 반등 흐름의 기준점으로 보고서에 언급됐습니다. 이번 보고서는 최근 금리 움직임과 주식시장 흐름을 함께 다뤘습니다.

미국 10년 만기 국채 금리는 18일 장중 4.6%까지 올랐습니다. 이 금리는 미국 정부가 10년 동안 돈을 빌릴 때 적용되는 대표 금리입니다. 장기 금리 흐름은 주식과 채권 가격을 비교할 때 많이 쓰입니다.

보고서에는 지난 몇 주 동안 주식 수익률과 채권 금리 변동 사이의 관계도 담겼습니다. 윌슨은 두 흐름의 상관관계가 -0.8로 낮았다고 설명했습니다. 상관관계가 음수라는 말은 두 흐름이 같은 방향으로 움직이지 않았다는 뜻입니다.

윌슨은 채권 금리 상승만이 아니라 채권 변동성 확대를 함께 언급했습니다. 채권 변동성은 금리가 짧은 시간 안에 크게 흔들리는 정도를 말합니다. 그는 이 조건이 이어질 때 주식시장에 부담이 생길 수 있다고 봤습니다.

이번 발언은 한국 시간 19일 오전 국내 투자자에게 전해졌습니다. 국내 증시는 미국 금리와 달러 흐름의 영향을 자주 받습니다. 코스피와 코스닥의 성장주, 반도체주, 금융주 투자자는 미국 장기 금리 움직임을 함께 확인하게 됩니다.