BTIG 경고: 코스피, 삼성전자·SK하이닉스 의존 지나치다

BTIG의 애널리스트 조너선 크린스키는 27일 코스피가 두 대형주에 지나치게 의존하고 있다고 지적했습니다. 그는 코스피 구성에서 삼성전자와 SK하이닉스의 영향력이 크다고 설명했습니다. 이 점이 지수의 하방 위험을 높인다고 덧붙였습니다.

크린스키는 메모리 산업의 펀더멘털이 탄탄하다고 평가했습니다. 그는 메모리 업황 자체는 견조하다고 언급했습니다. 다만 지수의 집중도가 문제라고 강조했습니다.

보고서에서 그는 코스피를 추종하는 대표적인 iShares MSCI Korea ETF가 추세 저항선까지 다시 상승할 것으로 보인다고 밝혔습니다. 같은 보고서에서 시장의 상승 폭이 약화되고 있다고도 적었습니다. 이 부분이 ETF의 향방에 영향을 줄 수 있다는 취지입니다.

크린스키는 지수의 집중 위험이 커지면 급락 가능성이 존재한다고 경고했습니다. 그는 특정 대형주에 의존하는 구조가 변동성을 키운다고 지적했습니다. 보고서에는 지수 구성 위험을 주목해야 한다는 취지가 담겨 있습니다.

보고서에는 구체적 가격 목표나 비중 수치는 제시되지 않았습니다. 대신 지수 구조와 섹터별 펀더멘털을 분리해 평가해야 한다는 설명이 포함됐습니다. 보고서는 지수의 구조적 위험을 강조하는 데 초점을 맞추고 있습니다.

이 보도는 2026-05-28 13:04:56에 공개된 내용입니다. 발언 주체는 BTIG의 조너선 크린스키입니다. 기사 원문은 해당 시점의 보고서를 인용해 정리한 내용입니다.