코스트코, 매출 모멘텀 유지·회원 성장 둔화 지적

트루이스트는 5월 31일 보고서에서 코스트코의 매출 모멘텀이 유지되고 있다고 평가했습니다. 보고서는 최근 매출 흐름이 양호하다고 기술했습니다. 이 평가는 회사의 판매 신호를 근거로 제시됐습니다.

동시에 트루이스트는 멤버십 가입자 증가 속도가 둔화하고 있다고 지적했습니다. 보고서는 신규 가입과 갱신에서 둔화 징후를 관찰했다고 적었습니다. 멤버십 수익은 코스트코의 핵심 수익원으로 보고서에서 강조됐습니다.

보고서는 멤버십 성장 둔화가 장기적 매출 성장에 영향을 줄 수 있다고 언급했습니다. 트루이스트는 멤버십 트렌드를 투자 판단의 핵심 변수로 제시했습니다. 보고서는 멤버십 관련 지표를 앞으로도 주의 깊게 살펴볼 필요가 있다고 적었습니다.

보고서에는 구체적 목표주가 변경이나 수치 조정은 별도로 제시되지 않았습니다. 회사의 다음 분기 실적과 멤버십 통계가 향후 관찰 포인트라고 정리했습니다. 공급망이나 가격 변동에 대한 구체 언급은 제한적이었습니다.

코스트코는 멤버십 수익과 제품 판매가 결합된 비즈니스 구조를 유지하고 있습니다. 보고서는 매출 모멘텀과 멤버십 둔화라는 상반된 신호가 공존한다고 요약했습니다. 보고서는 투자자에게 다음 분기 실적에서 멤버십 지표 확인을 권했습니다.