Bullstory Research 27 de julio de 2026
La IA consume electricidad: 2026análisis completo de las acciones beneficiadas por la infraestructura eléctrica
Puntos clave
La AIE prevé que el consumo eléctrico de los centros de datos superará 2026 en 1,000 TWh. Esto equivale a 2022 veces el nivel de 3 año. El plazo de entrega de los transformadores de alta tensión se ha ampliado a 24 meses, por lo que Eaton (ETN) y Vertiv, que fabrican equipos de transmisión y distribución, están recibiendo un beneficio directo.
Los centros de datos de IA necesitan más electricidad a medida que crecen. Este simple hecho está cambiando ahora los resultados de las empresas de infraestructura eléctrica.
La Agencia Internacional de la Energía (AIE) espera que el consumo mundial de electricidad de los centros de datos supere los 2026 en 1,000 TWh. 2022veces el nivel de 3. Las empresas que generan, transportan y refrigeran esa electricidad están acumulando pedidos ahora.
Hay tres áreas beneficiadas.
La primera es la infraestructura de transmisión y distribución. Los plazos de entrega de los transformadores de alta tensión para centros de datos se han ampliado hasta 24 meses. Dado que la oferta es insuficiente, la empresa que aseguró primero la capacidad de producción está marcando el precio. Eaton, Vertiv y Schneider Electric son beneficiarias directas de esta estructura.
La segunda son los sistemas de refrigeración. Las GPU más recientes generan tanto calor que la refrigeración por aire por sí sola tiene límites. La refrigeración líquida, que extrae el calor con líquido, se está adoptando rápidamente. Los ingresos de los dispositivos de refrigeración (CDU) de Vertiv aumentaron más de un 150% interanual.
La tercera es la energía limpia. Las grandes tecnológicas como Google y Microsoft ya han hecho públicas sus promesas de neutralidad de carbono. Para cumplir esas promesas, se necesitan energías renovables y reactores modulares pequeños (SMR, reactores de nueva generación que pueden hacerse mucho más pequeños que las centrales nucleares convencionales). Constellation Energy, NextEra Energy y NuScale Power están dentro de esta tendencia.
Si te preguntas cómo construir una cartera, un enfoque práctico es centrarla en empresas con una sólida cartera de pedidos, como Eaton (ETN) y Vertiv (VRT), y colocar las acciones vinculadas a SMR en una pequeña asignación aparte. El núcleo es una estructura basada en ganancias estables, mientras que la parte periférica apuesta por el potencial de crecimiento.
Qué acciones están realmente en la posición más favorable dentro de esta tendencia se abordará acción por acción en la siguiente sección.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto aumentará la demanda de electricidad de los centros de datos de IA en 2026?
La Agencia Internacional de la Energía estima que el consumo eléctrico de los centros de datos superará 2026 TWh en el año 1,000. Como resultado, se benefician las empresas de transmisión y distribución, refrigeración y energía limpia.
¿Qué tipos de empresas se benefician del aumento de la demanda eléctrica de la IA?
Las empresas de transmisión y distribución, refrigeración y energía limpia se benefician directamente. Se mencionan como ejemplos Eaton, Vertiv, Schneider, NextEra y NuScale.
¿Por qué son ventajosas las empresas relacionadas con la transmisión y distribución?
En transmisión y distribución, los pedidos se acumulan por la escasez de suministro de transformadores. Los plazos de entrega de los transformadores se han alargado a meses, por lo que la capacidad de producción tiene ventaja.24. Por lo que la capacidad de producción tiene ventaja.
¿Cómo es realista estructurar una cartera?
El núcleo consiste en centrarse en valores con una cartera de pedidos en aumento, como Eaton (ETN) y Vertiv (VRT). Se sugiere mantener las acciones relacionadas con SMR a su lado como una posición pequeña.
¿Cuáles son los puntos clave de invertir en sistemas de refrigeración?
Debido al calor de las GPU, la adopción de la refrigeración líquida se está acelerando y la demanda de equipos de refrigeración está creciendo. Las ventas de CDU de Vertiv aumentaron en 150% interanual, lo que muestra el cambio.