Los inversores se vuelcan en los ETF de TIPS, pero la protección frente a la inflación es incierta
Al subir la tasa de inflación de los precios al consumo a su nivel más alto en 3años, los inversores están comprando grandes cantidades de ETF de bonos del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS). Sin embargo, aunque los TIPS están estructurados para reflejar en el principal los aumentos del IPC, sus precios pueden caer debido a las variaciones de los tipos de interés del mercado.
Los inversores están comprando grandes cantidades de ETF de bonos del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) con el objetivo de protegerse de la inflación. La demanda de TIPS está aumentando a medida que la inflación de los precios al consumo ha subido recientemente en términos interanuales. Los TIPS están estructurados de modo que el principal se ajusta según el índice de precios al consumo (IPC). Por esta estructura, están vinculados a la inflación, tal como indica su nombre.
Sin embargo, los precios de los ETF de TIPS también están vinculados a los tipos de interés del mercado. Si aumentan los rendimientos reales, los precios de mercado de los bonos TIPS pueden caer. Se ha señalado en las informaciones que las variaciones de los tipos de interés pueden provocar pérdidas durante el periodo de tenencia de un ETF. Algunos inversores podrían sufrir pérdidas de precio a corto plazo al intentar cubrirse frente a la inflación.
El efecto del ajuste según el IPC se refleja en los ETF de TIPS si se mantienen hasta el vencimiento, pero el precio de mercado puede variar en el momento de negociarlos. Los productos a corto y largo plazo tienen sensibilidades distintas. Los ETF de TIPS a corto plazo se ven menos afectados por las variaciones de los tipos de interés. Los ETF de TIPS a largo plazo son más sensibles a esas variaciones.
El reciente aumento de las compras podría impulsar al alza los precios de los ETF. Sin embargo, comprar después de que los precios hayan subido podría ocasionar pérdidas si los tipos de interés aumentan posteriormente. Se ha señalado que los inversores deben revisar la liquidez y la estructura de vencimientos. Algunos también están considerando otras opciones, como el oro o las materias primas, para protegerse de la inflación.
La información destaca tanto la estructura básica de los TIPS como instrumento vinculado a la inflación como el hecho de que también se ven afectados por los tipos de interés del mercado. Por tanto, que los ETF de TIPS puedan proteger completamente contra la inflación depende de las circunstancias. Las decisiones de inversión deben tomarse tras revisar las características de cada producto y las perspectivas de los tipos de interés.
Fuentes: MarketWatch Top Stories
Bullstory sintetizó este informe a partir de las fuentes enlazadas. La inteligencia artificial pudo ayudar en la redacción. Consulta los artículos originales para confirmar los hechos.