Fuerte subida y caída de los ETF apalancados de una sola acción; compras netas de particulares por 3billones de wones
En un ETF apalancado de una sola acción relacionado con Hynix se produjo una gran divergencia respecto a la acción subyacente, mientras que las compras netas de los inversores particulares superaron los 3billones de wones. La bolsa introdujo un criterio de exclusión de cotización para los casos en que la proporción de capitalización bursátil sea inferior al 5%.
Se observó una gran divergencia respecto a la acción subyacente en los fondos cotizados (ETF) apalancados de una sola acción. En un caso, cuando las acciones ordinarias de Hynix subieron un 16%, se informó de que estos ETF cayeron un 27%. La divergencia apareció principalmente en valores que registraron compras concentradas por parte de inversores particulares. En otro caso, cuando las acciones ordinarias de Hynix cayeron un 8%, también se observó que el ETF apalancado se disparó un 50%. Las gestoras explicaron que la estructura apalancada y el método de reajuste intradía afectaban al cálculo de la rentabilidad. Como resultado, aumentó la volatilidad intradía. Los inversores particulares concentraron sus compras en productos relacionados, incluido el ETF apalancado de una sola acción Samjeonix de Mirae Asset, y las compras netas alcanzaron 3billones de wones. Las órdenes estaban distribuidas entre productos apalancados de una sola acción de varios emisores. Aumentaron el valor y el volumen negociados de los productos relacionados. La bolsa introdujo un criterio de exclusión de cotización para los ETP de una sola acción. Según el criterio, un producto queda sujeto a exclusión si su proporción de capitalización bursátil es inferior al 5%. Este criterio se incluyó en una reciente modificación normativa. Los expertos explicaron que la repetición de subidas y caídas podría aumentar la posibilidad de pérdidas de inversión. Los productos apalancados están diseñados para amplificar la rentabilidad diaria. También se señaló su vulnerabilidad estructural a las fluctuaciones a corto plazo. 9 días después, el producto apalancado de una sola acción fue excluido de la designación de valor sujeto a advertencia de inversión. Se informó simultáneamente de casos de fuertes subidas y caídas en productos relacionados antes y después de la exclusión. Esta decisión y la introducción de la norma fueron asuntos que se desarrollaron simultáneamente en el mercado.