配当利回りは実収入ではない、 3.8%の税金の影響

配当利回りは、会社が株価に対して年間配当として支払う比率であり、税引前の指標です。投資家が実際に受け取る現金は、税金や手数料、その他の要因によって変わります。

米国税法では、配当を適格配当と普通配当に区分します。両者は課税の扱いが異なります。

適格配当は長期キャピタルゲイン税率で課税されます。課税区分に応じて、0%から20%の税率が適用されることがあります。

普通配当は通常の所得税率で課税されます。個人の最終税率がそのまま適用される場合があります。

適格配当として認められるには、保有期間の要件を満たす必要があります。一般的には、配当の前後に一定の日数を超えて保有しなければならないという規定が適用されます。121日60を超えて保有する必要があります。

高所得の投資家には、純投資所得税（NIIT） 3.8が上乗せされる場合があります。外国株には現地での源泉徴収税がかかることがあり、証券会社の手数料や配当再投資のタイミングも実際のキャッシュフローを左右します。

REITやMLPなどのパートナーシップの配当は、一般に非適格配当に分類され、通常の所得税率で課税されることが多いです。一方、個人退職口座などの税制優遇口座では、すぐには課税されません。401などの税制優遇口座では、すぐには課税されません。

したがって、配当利回りだけを見て、税引き後の予想キャッシュフローを確定してはいけません。配当の性質と税法上の規定、口座の種類をあわせて確認する必要があります。