世界の運用会社、サムスン電子・SKハイニックス・TSMCの比重を引き下げ

世界の資産運用会社が、サムスン電子、SKハイニックス、TSMCなどアジアの半導体株の比重を下げている。投資ポートフォリオの中でこれら三社の比重がMSCI新興市場指数の約を占め、集中への懸念が高まっているためだ。29%

フィデリティ・インターナショナルやブラックロックなどの運用会社が、比重引き下げに動いている。フィデリティのマルチアセット・ポートフォリオ・マネージャー、キャロライン・ショー氏は、指数の集中度とレバレッジ拡大が過度かどうかを見極める手がかりだったと説明した。

この三社は、米国のハイパースケール・データセンター運営会社によるAIチップ確保競争の恩恵を受けた。供給不足による価格上昇の影響で、これら企業の時価総額はこの間に約6か月で2倍に膨らんだ。

MSCI新興国指数は年初来およそ 19%上昇しました。しかし、最近は利益確定売りが出ており、資金がAI半導体との関連性が低い従来型の新興国市場へ移っているため、同指数は高値から下落しました。

記事によると、外国人投資家は年初来、韓国株をおよそ 1,000億ドル分売却しました。一部の投資家は、ポートフォリオの集中上限として一般的な限度に達したため売りに出たと伝えられています。

こうした売りは、アジアの半導体株の変動性を高めています。資金の流れと指数内の偏重の変化は、今後の投資の流れに影響を及ぼす可能性があります。