SpaceX 1兆7,500億ドル、宇宙テーマが浮上

19証券業界では、人工知能（AI）インフラの拡大と安全保障産業の再編が重なり、宇宙産業が次世代の投資テーマとして浮上しているとの見方が示されました。中心となる分野は、宇宙データセンター、衛星通信、宇宙防衛です。エヌビディア以降、新たな成長テーマを探す動きとの関連で言及されました。

SpaceXの新規株式公開（IPO）時の想定企業価値は、1兆7,500億ドルを上回ると推計されました。上場後に主要指数へ組み入れられることと、宇宙テーマの上場投資信託（ETF）への資金流入が重なる可能性も示されました。その場合、宇宙関連銘柄の業績に対する株価の評価水準が上昇する可能性があるとの内容です。

宇宙データセンターも併せて取り上げられました。AI産業の拡大に伴い、データ処理の需要が増えているためです。地上のデータセンターは、電力不足、許認可の遅れ、コスト上昇という制約に直面しているとの説明がありました。

スペースXの宇宙データセンター 10累計コストも分析対象として示されました。公開された内容では、宇宙データセンターのコスト比較が主な論点として挙げられました。宇宙データセンターは、従来の地上データセンターの制約を補う分野として取り上げられました。

衛星通信も今回の宇宙テーマの一つとして示されました。宇宙防衛は、安全保障産業の再編の流れとともに言及されました。投資テーマは、民間宇宙事業と防衛需要が結び付いた形で説明されました。

国内投資家にとっては、関連テーマの上場投資信託と宇宙関連銘柄の資金フローが併せて取り上げられています。上場後に主要指数へ組み入れられる可能性が言及されたことから、指数連動資金の動きも見通しに含まれました。今回の見通しは、特定の業績発表ではなく、産業サイクルが変化する可能性に合わせて示されました。