UBSが示す「史上最高値」での投資のポイント

UBSは、市場が史上最高水準にあるときに投資家が守るべき原則を示しました。第一に、利益とキャッシュフローが安定した「クオリティ株」の比重を高めること。第二に、配当を支払う企業をポートフォリオに組み入れることを勧めました。

セクターの観点から、UBSはディフェンシブな性格を持つヘルスケアと生活必需品を挙げました。エネルギーや景気敏感セクターについては、選別的な投資を勧めました。同時に、過度に高まったグロース株の比重を調整するよう提案しました。

UBSは、株式の比重を一律に引き下げるよう求めたわけではありません。その代わり、変動に備えるため、債券と現金を一定割合維持するよう勧めました。また、オルタナティブ投資やインフラなどの非伝統的資産を少額組み入れることを提案しました。

UBSは、投資判断ではバリュエーションと業績指標を併せて見るよう強調しました。個別銘柄は配当性向と利益の安定性で評価するよう述べました。リスクの高いポジションは規模を縮小するよう勧めました。

最後にUBSは、ポートフォリオのリバランスを四半期ごとに点検するよう勧めました。市場環境の変化に応じて、セクターと資産配分を見直すよう述べました。投資家は資産クラス間のバランスを確認するよう呼びかけました。