삼성전자3시간하나증권, 삼성전자 목표가 48만원으로 상향
하나증권이 6월 18일 삼성전자 목표주가를 43만원에서 48만원으로 올리고 투자의견 '매수'를 유지했습니다. D램 평균판매가격(ASP)과 저전력 D램(LPDDR) 가격이 예상보다 높아 실적 전망치가 올라갔기 때문이라고 밝혔습니다.
하나증권은 6월 18일 삼성전자에 대해 목표주가를 기존 43만원에서 48만원으로 상향 조정하고 투자의견 '매수'를 유지했습니다. 투자자 관점에서 핵심은 실적 개선 속도가 예상보다 빠르게 진행된다는 점입니다.
하나증권은 성과급을 반영했음에도 실적 전망치를 상향했다고 밝혔습니다. 보고서에서 2·4분기 매출액을 179조원, 영업이익을 92조원으로 제시했습니다.
보고서는 D램 평균판매가격(ASP)이 당초 가정보다 높게 형성되고 있다고 전했습니다. 서버와 PC용 D램의 가격 흐름이 견조하다고 설명했습니다.
저전력 D램(LPDDR)은 예상보다 큰 폭으로 가격이 오르고 있는 것으로 파악됐습니다. 하나증권은 중화권과 로컬 스마트폰 업체들의 물량 조정에도 불구하고 LPDDR 수요는 강하다고 평가했습니다.
김록호 하나증권 연구원은 D램 가격 가정을 상향 조정했다고 밝혔습니다. 보고서에는 엔비디아를 필두로 AI 중앙처리장치에 탑재되는 LPDDR 수요가 강하다고 적시됐습니다.
이번 보고서는 목표주가와 실적 추정치를 모두 올린 점을 중심 사실로 제시합니다. 회사가 발표한 추가 지표나 향후 실적 발표 시점이 중요하다고 적었습니다.
불스토리의 해석
하나증권의 상향은 메모리 가격 회복이 실적에 바로 반영되는 쪽으로 판단한 결과입니다. LPDDR의 가격 상승이 기존 모바일 수요 둔화를 일부 상쇄한 점을 중요 포인트로 봅니다. 다만 보고서는 성과급을 이미 반영했다고 명시해 인건비 영향은 제한적으로 반영된 상태입니다.
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삼성전자
하나증권이 목표주가를 48만원으로 상향하고 투자의견 매수를 유지했습니다.
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메모리 가격 상승으로 실적 개선 기대가 가능합니다.
엔비디아
AI용 CPU에 탑재되는 LPDDR 수요가 강하다고 보고서에 언급됐습니다.
