BofA 경고: AI 주도 뉴욕증시에서 차익실현 권고

뱅크오브아메리카(BofA)는 8일(현지시간) 보고서에서 현재 뉴욕증시에서 과거 약세장 직전과 유사한 위험 신호가 포착된다고 경고했습니다. 보고서는 이제는 주식을 팔아 이익을 확정해야 할 시점이라고 권고했습니다. 보고서는 사비타 수브라마니안이 이끄는 주식전략팀이 작성했습니다.

BofA가 주목한 지표는 소비자 신뢰, 성장 기대, 인수합병 흐름, 신용시장 스트레스, 대출 여건 등입니다. 보고서는 이들 지표를 종합하면 현재 흐름이 과거 주요 고점 부근과 유사하다고 평가했습니다. 개별 지표별로 부담 신호가 나타난다고 적시했습니다.

보고서는 S&P500 지수의 여러 실적 대비 주가 수준에서 고평가 상태라고 지적했습니다. 일부 밸류에이션 지표는 2000년 닷컴버블 때보다도 부담스럽다고 평가했습니다. 지수 전반의 고평가 우려를 제기했습니다.

보고서는 지수 상승을 주도하는 종목이 한정돼 있다고 밝혔습니다. AI와 반도체 관련 대형주가 상승세를 주도하면서 시장 내부의 종목 간 격차가 커졌다고 분석했습니다. 기술주 내 상위 종목과 하위 종목의 수익률 차이가 닷컴버블 직전 이후 가장 큰 수준이라고 적었습니다.

보고서는 AI 투자 경쟁이 빅테크 기업들의 재무 부담으로 이어질 수 있다고 지적했습니다. 마이크로소프트, 아마존, 구글, 메타 등 대형 기술기업의 투자 비용과 자본지출 증가 가능성을 언급했습니다. 이 점이 시장 리스크 요인으로 포함됐습니다.

보고서는 투자자들에게 차익실현을 권고한다고 결론을 적었습니다. 보고서 원문에서 구체적 지표들과 비교 사례를 제시했다고 밝혔습니다. BofA는 현재의 신호들을 근거로 포지션 조정을 권고했습니다.