2026년 소형주 ETF, S&P 500 앞섰지만 질적 문제 제기

2026년 들어 소형주를 담은 상장지수펀드(ETF)가 S&P 500을 상회하는 성과를 보였습니다. 이 같은 상대적 강세는 소형주 ETF의 자금 유입과 수익률 데이터에서 확인됩니다.

웰스 파고 인베스트먼트 인스티튜트는 이 반등이 펀더멘털 약화를 가릴 수 있다고 경고했습니다. 보고서는 수익 전망의 하향과 수익성의 저하, 높은 부채 부담을 문제로 지적했습니다.

보고서는 특히 러셀2000 구성기업 가운데 거의 40%가 이익을 기록하지 못하고 있다고 밝혔습니다. 이 수치는 소형주 지수의 기초 체력 진단에 포함되었습니다.

시장에서는 투자자들이 광범위한 소형주 노출보다 질에 초점을 둔 소형주 ETF로 일부 자금을 이동시키고 있습니다. 질 중심 ETF는 상대적으로 이익이 있는 기업과 재무구조가 좋은 기업에 더 무게를 둡니다.

웰스 파고 보고서는 펀더멘털 지표 약화와 무이익 기업 비중을 근거로 소형주 내 구조적 약점이 존재한다고 언급했습니다. 보고서는 투자자에게 포트폴리오 구성 시 질적 요소를 고려하라고 제시했습니다.