LG이노텍, 목표주가 130만원 제시 현재 86만원

5월 26일 하나증권은 LG이노텍에 대해 투자의견 '매수'를 유지했습니다. 목표주가는 130만원으로 제시했습니다. 하나증권은 이번에 목표를 대폭 상향했다고 밝혔습니다.

하나증권은 기존 목표주가가 70만원이었다고 밝혔습니다. 현재 주가는 86만원입니다. 보고서는 이러한 목표 변경 내용을 담았습니다.

보고서는 고객사 확대와 기판 스펙 고도화가 RF SiP와 FCCSP 등 패키지 기판의 수익성 개선으로 연결되고 있다고 분석했습니다. 보고서는 이 같은 방향성이 전 사업부에 걸쳐 확인된다고 적었습니다. 김민경 하나증권 연구원의 분석을 보고서에 실었습니다.

보고서는 RF SiP가 6G와 위성통신 시장 확대의 수혜를 받을 것으로 봤습니다. 보고서는 RF SiP의 고다층화와 대면적화가 수혜 요인이라고 적었습니다. FCCSP와 CSP는 모바일 AP 중심 수요에서 메모리 반도체까지 수요처가 확대된다고 적었습니다.

보고서는 2027년 서버용 FCBGA 공급 개시가 예정되어 있다고 밝혔습니다. 보고서는 이 점이 주가의 배수가 올라갈 요인이라고 적었습니다. 보고서는 LG이노텍이 아이폰 카메라 모듈 중심에서 반도체 패키지 기판 회사로 체질 변화를 시도하고 있다고 표현했습니다.

보고서는 제품 포트폴리오 변화와 고객사 확대를 상향 이유로 제시했습니다. 보고서는 각 제품군별 수요처 확대를 근거 자료로 첨부했습니다. 보고서는 상향 배경을 관련 기술과 수요 구조 변화로 정리했습니다.