S&P500 1분기 이익 27% 성장, AI가 메가캡 우위로

시티그룹은 인공지능(AI) 중심의 이익 성장으로 대형 기술주가 유리한 위치를 차지하고 있다고 평가했습니다. 이들은 AI 투자가 실적 개선의 핵심 동력이라고 진단했습니다. 메가캡 중심의 수요가 지속되며 섹터 내 수익 집중 현상이 나타나고 있다고 밝혔습니다.

S&P500 기업들은 1분기 이익이 전년 동기 대비 27% 증가했다고 집계됐습니다. 시티그룹은 이 수치가 AI 지출과 밀접하게 연결돼 있다고 판단했습니다. 기업별로 AI 관련 비용과 투자 비중이 실적 차이를 만든다고 설명했습니다.

시티그룹은 성장의 절반 이상이 AI 지출에 기인한다고 분석했습니다. 메가캡 기업들은 AI 투자로 주가가 실적에 비해 높은 수준을 유지하고 있습니다. 반면 소형주 쪽에서는 이익 모멘텀이 약하다고 지적했습니다.

소형주는 높은 차입 비용과 약한 가격 결정력으로 수익성 회복이 제한적이라고 평가했습니다. 이 때문에 과거 예상됐던 스몰캡의 강한 반등이 미흡할 수 있다는 의견을 제시했습니다. 기관은 자금 흐름이 메가캡 쪽으로 쏠리는 경향을 지적했습니다.

기사에서는 AI 중심 메가캡 ETF의 상대적 성과를 언급했습니다. 해당 ETF들이 스몰캡 대비 성과 우위를 보였다고 전했습니다. 시티그룹은 이 같은 구조가 당분간 지속될 가능성이 있다고 평가했습니다.