주식은 몇 주 사야 할까? 손절할 때 잃는 돈부터 계산하자

손절가 앞의 망설임

팔기로 정한 가격이 왔다. 그런데 매도 버튼 앞에서 손이 멈춘다. 매수할 때는 이 정도 하락이면 나오겠다고 생각했는데, 막상
계좌에 찍힌 손실액을 보니 확정하기가 부담스럽다. 조금만 반등하면 팔겠다고 기다리는 사이, 처음 정한 손절가는 의미가 없어지기 쉽다.

이 상황을 의지 부족으로만 보면 다음 매매에서도 마음을 굳게 먹겠다는 다짐만 남는다. 하지만 먼저 살펴볼 것은 매수 주문이다. 손절 가격은 정했지만, ****그 가격에 팔면 얼마를 잃는지까지 계산했는가. 같은 가격에 사고 같은 가격에 팔아도 보유 수량이
다르면 계좌에서 사라지는 돈은 달라진다.

차트에 선을 하나 그었다고 손실 제한 계획이 완성되는 것은 아니다. 그 선은 언제 판단을 접을지 알려줄 뿐, 얼마의 손실을
받아들여야 하는지는 알려주지 않는다. 감당하기 어려운 수량을 먼저 사 놓고 나중에 단호해지려 한다면 순서가 뒤집힌 셈이다. 손절을 실행할 준비는 매도 화면이 아니라 매수 수량을 입력하는 순간부터 필요하다.

판단이 틀리는 자리

일본의 개인투자자 시스는 자신도 고점에 매수할 때가 있지만, 빠르게 손절해 큰 타격을 피한다고 설명했다. 여기서 가져올 것은 고점을 피하는 비법이 아니다. 상승을 기대한 판단이 틀렸을 때 무엇을 할지 정하는 태도다. 이를 매수 계획으로 옮기려면, 먼저 어떤 변화가 나타났을 때 그 기대를 접을지 정해야 한다.

예를 들어 이전 저점 부근에서 다시 매수세가 들어올 것으로 기대하며 진입한다고 하자. 반등 고점이 낮아지고 첫 하락이 멈췄던 저점까지 깨진다면, 상승이 이어질 것이라는 판단을 재검토할 근거가 된다. 지지 구간은 반등을 기대하는 영역이지 반드시
반등하는 가격은 아니다. 기대한 반응이 나오지 않을 때의 대응도 함께 있어야 한다.

이 모습이 이후 하락을 확정한다는 뜻은 아니다. 손절 기준의 역할은 미래를 맞히는 것이 아니라 이번 매수를 계속 유지할 조건을 분명히 하는 데 있다. 그 조건을 손절 가격으로 구체화해야 매수가와의 차이를 계산할 수 있다. 사고 싶은 수량부터 정하기
전에, 내 판단이 어디서 어긋나는지부터 알아야 하는 이유다.

손실액을 수량으로

계산을 위해 매수가를 1만2,000원, 손절가를 1만1,200원, 이번 거래의 허용 손실액을 8만원으로 가정하자. 8만원은 매수에
쓸 돈이 아니라 판단이 틀렸을 때 감수하기로 정한 손실이다. 모두 교육용 가정이며, 시스의 실제 거래나 고정된 수량 공식이 아니다.

매수 수량 = 허용 손실액 ÷ (매수가 − 손절가)다. 주당 예상 손실은 1만2,000원에서 1만1,200원을 뺀 800원이다. 따라서 8만원 ÷ 800원 = 100주가 된다. 매수대금은 120만원이지만, 계획한 가격에 전량 매도했을 때의 손실은 8만원이다. 투자금과 허용 손실액을 구분해야 계산의 의미가 보인다.

다만 이는 거래 비용을 뺀 계산이다. 실제 주문에서는 비용을 고려해 여유를 두고, 매수 가능 자금이 부족하면 수량도 줄여야
한다. 손절가보다 낮은 가격에 체결되면 손실은 더 커진다. 계산상 100주라는 답은 실제 손실이 반드시 8만원 안에서 끝난다는 보장이 아니다.

두 번째를 기다리는 함정

수량을 계산했더라도 실행할 때 다른 기준을 가져오면 계획은 달라진다. 시스는 상승하던 종목이 한 번 하락한 뒤 회복하기도
하지만, 두 번 크게 하락하면 매도하는 경우가 많다고 설명했다. 다만 이 말에는 ‘크게’의 정확한 낙폭이나 시간 단위가 정해져 있지 않다. 음봉 두 개를 세는 공식으로 읽을 수는 없다.

더 중요한 구분은 오른 종목의 이익을 지키는 판단과 매수 직후 틀린 판단을 끊는 기준은 다르다는 점이다. 이미 정한 손절 조건이 충족됐는데도 첫 하락이니 더 기다리겠다고 하면, 수량 계산에 사용했던 전제를 스스로 바꾸게 된다. 보유 여부를 판단하는 설명이 최초 손절을 미루는 핑계가 되어서는 안 된다.

앞의 가정에서 100주를 산 뒤 손절가를 1만1,200원에서 1만900원으로 낮춘다고 해보자. 그 가격에 전량 팔면 비용 제외
손실은 8만원이 아니라 11만원이다. 수량은 그대로인데 주당 손실이 늘었기 때문이다. 기다림이 필요한지는 별도로 판단할
문제지만, 적어도 같은 손실 계획을 유지하고 있다고 생각해서는 안 된다.

넓은 손절선의 대가

그렇다면 매수 전부터 손절 가격을 더 낮게 잡을 이유가 있다면 어떨까. 매수가는 1만2,000원으로 같지만, 매수 판단을 접을
후보 가격을 1만900원으로 검토한다고 하자. 주당 예상 손실은 800원이 아니라 1,100원이다. 같은 8만원을 기준으로
계산하면 살 수량도 달라진다.

8만원을 1,100원으로 나누고, 1주 단위 주문을 가정해 소수점을 버리면 72주다. 이때 비용 제외 예상 손실은 72주 × 1,100원 = 7만9,200원이다. 손절 폭을 넓게 잡는 대신 수량을 줄이는 것이다. 반대로 100주를 사고 싶다는 이유만으로 손절가를 매수가 가까이 붙이는 것도 순서가 맞지 않는다. 손절 기준에는 매수 판단과 연결되는 이유가 먼저 있어야 한다.

이 비교는 매수 전에 서로 다른 계획을 검토하는 예시다. 이미 산 뒤 손실을 인정하기 싫어 손절가를 내리는 것과는 다르다.
더 큰 가격 변동을 허용하려면, 같은 손실액 안에서는 더 적은 수량을 받아들여야 한다.

살 수량보다 팔 수량

100주와 72주의 차이는 어느 쪽이 더 용감한 선택인지를 보여주지 않는다. 같은 허용 손실액이라도 매수 판단을 접는 가격이 다르면 수량이 달라진다는 뜻이다. 더 많이 사고 싶은 마음만으로 수량을 늘리면, 판단이 틀렸을 때 받아들여야 할 손실도 함께 늘어난다. 매수 수량은 기대 수익만이 아니라 실패했을 때의 부담까지 정한다.

따라서 주문 전에는 사고 싶은 금액을 먼저 적기보다, 매수 이유가 어긋나는 가격과 이번 거래에서 감수할 손실액을 나란히
적어보자. 그 둘로 계산한 수량이 예상보다 적다면, 더 사기 위해 손절 기준을 억지로 바꿀 것이 아니라 현재 계획으로는 그만큼만 담을 수 있다는 뜻으로 읽어야 한다. 계산 결과를 주문에 반영하는 데까지가 준비다.

손절 가격은 판단을 접을 자리를 정하고, 매수 수량은 그 판단을 받아들일 때 치를 손실을 정한다. 수량을 줄인다고 매도 순간의 망설임이 사라지는 것은 아니다. 다만 처음부터 감당하기 어려운 손실을 떠안은 채 결심만으로 버텨야 하는 상황은 피할 수
있다. 필요한 것은 더 독한 마음보다, 실행할 수 있는 크기의 매수 계획이다.

매수 버튼을 누르기 전, 몇 주까지 살 수 있는지만 묻지 말자. 판단이 틀렸을 때 계획대로 정리하려면 몇 주를 사야 하는가. 그
질문에 답한 수량을 주문창에 넣는 것부터 손절 원칙의 실행이 시작된다.

매수 근거와 손절 기준을 차트에서 더 구체적으로 세워보고 싶다면

ICT(Inner Circle Trader)도 함께 살펴보자. ICT는 가격 움직임과 시장 구조를 중심으로 매매를 해석하는 접근법이다. 이를 공부할 때도 진입 자리를 찾는 데서 멈추지 말고, 어떤 움직임이 나오면 판단을 접을지, 그때의 손실에 맞춰 몇 주를 살지까지 연결해보자. 차트를 읽는 관점을 실행할 수 있는 매매 계획으로 옮기고 싶다면, ICT 소개에서 학습을 이어갈 수 있다.

→ ICT 알아보기 [https://bullstory.io/study/book/50]