El enfoque de Gavin Baker para invertir en acciones de IA: Micron y Nvidia, infravaloradas
El gestor de fondos de cobertura Gavin Baker señaló que existen ineficiencias de valoración entre las acciones relacionadas con la IA. Consideró que Micron, SanDisk y Nvidia eran relativamente baratas, mientras que veía Lumentum y Coherent como sobrevaloradas.
El gestor de fondos de cobertura Gavin Baker afirmó que existen ineficiencias de valoración en el mercado de acciones relacionadas con la IA. Consideró que las acciones de chips de memoria y algunas empresas de chips de IA estaban relativamente infravaloradas. En concreto, señaló a Micron, SanDisk y Nvidia como posibles acciones infravaloradas.
Baker señaló que las acciones relacionadas con la óptica estaban relativamente sobrevaloradas. Citó a Lumentum y Coherent como ejemplos de empresas cuyas acciones cotizan con múltiplos de valoración elevados. Explicó que esta expansión de los múltiplos genera sobrevaloración.
Consideró que la diferencia de valoración era una oportunidad de inversión. Baker apuntó que, si el ciclo de la IA avanzara de manera uniforme en todo el sector, las acciones que actualmente cotizan baratas podrían obtener mejores resultados a largo plazo. Desde esta perspectiva, recomendó una estrategia centrada en acciones infravaloradas.
El diagnóstico de Baker se centra en los «múltiplos» —el fenómeno por el que el precio de una acción aumenta en relación con los beneficios—. Dijo que se observa una expansión excesiva de los múltiplos en determinados sectores. Mencionó la posibilidad de que las diferencias entre múltiplos se traduzcan en diferencias de rentabilidad futura.
En el artículo, Baker volvió a subrayar que las diferencias actuales de precios pueden utilizarse como estrategia de inversión. Señaló que seleccionar empresas que cotizan a precios bajos y mantenerlas a largo plazo es un enfoque razonable. Su argumento parte de la posibilidad de una rotación sectorial basada en las valoraciones.
El reportaje resumió las diferencias de valoración entre sectores, incluidos los de memoria y óptica, basándose en las declaraciones de Baker. Estas incluían nombres concretos de empresas y valoraciones relacionadas con los múltiplos. Las declaraciones se presentaron como una propuesta de estrategia de inversión basada en comparaciones de valoración.
Fuentes: The Motley Fool
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