NH Investment & Securities eleva el precio objetivo de Korean Air 29,000wones →34,000wones

NH Investment & Securities elevó el precio objetivo de Korean Air de 29,000wones a 34,000wones. El informe señaló como motivos de la subida la demanda de pasajeros aplazada y las expectativas de un aumento de la demanda de conexión. También indicó que los efectos de la fusión con Asiana Airlines se reflejarían en los resultados a partir del próximo año.

El informe estimó que la recuperación de la demanda de pasajeros se traduciría en una mejora de los resultados. La ampliación de las rutas de conexión se incluyó entre los factores que contribuirían a la recuperación de la demanda internacional. Asimismo, especificó que las sinergias relacionadas con la fusión se reflejarían a partir del año siguiente.

En lugar de ofrecer cifras concretas sobre los costes, el informe señaló la demanda y los efectos de la fusión como fundamento. Identificó como variables clave el avance de los trabajos de integración de la compañía y el momento en que se reflejarían los efectos de la fusión. El informe se centró en los cambios a partir del próximo año, más que en las fluctuaciones de los resultados a corto plazo.

El informe concluyó que los resultados futuros de Korean Air dependerán del ritmo de recuperación del tráfico internacional de pasajeros y de si se recupera la demanda de conexiones. Señaló que las comunicaciones sobre la fusión y el calendario de integración determinarán cuándo se reflejan sus efectos en los resultados. El informe citó este aspecto como motivo para elevar su valoración.

El informe también indicó que, si la demanda de transporte aéreo no se recupera a corto plazo, la incorporación de los efectos de la fusión podría retrasarse. Señaló que los cambios en las partidas de costes y la posible aparición de costes de integración podrían afectar a los resultados futuros. El informe también mencionó estas incertidumbres.

Junto con elevar su precio objetivo, el informe citó la recuperación de la demanda y los efectos de la fusión como fundamentos. Sus principales argumentos fueron la demanda de pasajeros aplazada, el aumento del tráfico de conexión y la incorporación gradual de los efectos de la fusión. El informe añadió que conviene seguir el calendario de la fusión que se comunique en el futuro y los resultados trimestrales.