Dell Technologies、AI需要を背景に430ドルの受注残を確保

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企業が中央集約型クラウドデータセンターからオンプレミスのハードウェアへ移行する動きが見られます。主な要因として、大規模言語モデルの利用に伴うトークン消費コストが320倍に増加したことが挙げられています。このため、一部の企業はクラウドの代わりに自社設備を導入しています。

Dell Technologiesは、NVIDIAとのAI Factory協業を通じてオンプレミス需要に対応しています。同社は、5,000を超えるエンタープライズ顧客を獲得したと報告しました。報告書によると、2027年1四半期だけで顧客を1,000社追加したとのことです。

Dellの未出荷受注残は430ドルと集計されました。今年に入ってからDellの株価は年初比で95%上昇しました。同社は受注と生産を合わせるため、サプライチェーンと出荷計画を調整していると明らかにしました。

一方、ハードウェアの利益率が縮小しているとの指摘があります。バリュエーションの上昇も、投資家の懸念として挙げられました。こうした要因が今後の業績に影響する可能性があるとされています。

報告書はこの現象を「クラウドフレーション」という用語で説明しました。企業はトークンコストの上昇を理由に、AI計算をデータセンターから自社施設へ移していると記しています。この過程で、サーバーやストレージを中心に受注が増加していると報告されています。

記事によると、デルはオンプレミスAIの供給拡大に向け、営業とパートナーシップを強化しています。エヌビディアとの協業は、チップ供給とシステム統合を結び付ける構造です。同社の受注増加と株価の動きは、業界の転換を示す兆候として紹介されました。