BofAが警告：AI主導のニューヨーク株式市場で利益確定を推奨

バンク・オブ・アメリカ（BofA）は、8報告書で、ニューヨーク株式市場に過去の弱気相場の直前と似たリスクシグナルが確認されていると警告しました。報告書は、今は株式を売却して利益を確定すべき時期だと推奨しました。報告書はサビタ・スブラマニアン氏が率いる株式戦略チームが作成しました。

BofAが注目した指標は、消費者信頼感、成長期待、M&Aの動向、信用市場のストレス、融資環境などです。報告書は、これらの指標を総合すると、現在の動向は過去の主要な高値付近と似ていると評価しました。個別の指標ごとに負担を示すシグナルが現れていると指摘しました。

報告書は、S&P500指数について、複数の業績指標に対する株価水準から見て割高な状態だと指摘しました。一部のバリュエーション指標は、2000年のドットコムバブル時よりも負担が大きいと評価しました。指数全体の割高感に懸念を示しました。

報告書は、指数の上昇を主導している銘柄が限られていると明らかにしました。AIや半導体関連の大型株が上昇基調を主導するなか、市場内部の銘柄間の格差が拡大したと分析しました。テクノロジー株における上位銘柄と下位銘柄のリターンの差は、ドットコムバブル直前以降で最も大きい水準だと記しました。

報告書は、AI投資競争がビッグテック企業の財務負担につながる可能性があると指摘しました。Microsoft、Amazon、Google、Metaなど大手テクノロジー企業の投資コストと設備投資が増加する可能性に言及しました。この点は市場のリスク要因として含まれました。

報告書は、投資家に利益確定を推奨すると結論付けました。報告書の原文で具体的な指標と比較事例を提示したと明らかにしました。BofAは現在のシグナルを根拠に、ポジションの調整を推奨しました。