JPモルガンのケリー氏「AI支出と消費に支えられ、株式に有利な環境」(6月 17日)

JPモルガンのチーフ・ストラテジスト、デービッド・ケリー氏は、6月 17日現在の市場環境は株式に有利だと評価しました。その背景として、企業のAI関連支出の拡大と消費者指標の回復基調を挙げました。

ケリー氏は、インフレリスクが依然として存在すると指摘しました。物価に関する不確実性が市場の重しになる可能性があると述べました。

さらに「集中リスク」に警鐘を鳴らしました。資金がAI関連セクターに集中しており、特定セクターの変動が市場全体に拡大する可能性があると明らかにしました。

ケリー氏は、次の弱気相場は最も過大評価されているセクターから始まる可能性があると述べました。過熱したセクターを中心とする下落を懸念しました。

JPMorgan Asset Managementは、ポートフォリオの分散を推奨しました。具体的には、不動産、運輸、インフラなどのディフェンシブなオルタナティブ資産への投資拡大を提案しました。

この推奨は、セクターへの偏りを抑えることを目的としていると説明しました。具体的な銘柄への言及はありませんでした。

ケリー氏の発言は、AI主導の強気相場が続く中で出ました。同時に、インフレとセクター集中のリスクを併せて示した点が注目されます。