JP모건 켈리 "AI 지출·소비에 힘입어 주식에 유리한 환경"(6월 17일)

JPMorgan의 수석 전략가 데이비드 켈리는 6월 17일 현재의 시장 환경이 주식에 유리하다고 평가했습니다. 그는 그 배경으로 기업의 AI 관련 지출 확대와 소비자 지표의 회복세를 제시했습니다.

켈리는 인플레이션 리스크가 여전히 존재한다고 지적했습니다. 물가와 관련된 불확실성이 시장에 부담을 줄 수 있다고 했습니다.

아울러 그는 '집중 위험'을 경고했습니다. 자금이 AI 관련 섹터에 쏠려 있어 특정 섹터의 변동이 전체 시장으로 확대될 가능성이 있다고 밝혔습니다.

켈리는 다음 약세장이 가장 과대평가된 섹터에서 비롯될 수 있다고 언급했습니다. 과열된 섹터 중심의 하락을 우려했습니다.

JPMorgan Asset Management는 포트폴리오 분산을 권고했습니다. 구체적으로 부동산, 운송, 인프라 같은 방어적 대체자산으로의 확대를 제안했습니다.

이 추천은 섹터 편중을 낮추려는 목적이라고 설명했습니다. 구체 종목 언급은 없었습니다.

켈리의 발언은 AI 중심 강세장이 이어지는 시점에 나왔습니다. 동시에 인플레이션과 섹터 집중이라는 리스크를 함께 제시한 점이 눈에 띕니다.