サムスン電子・SK hynixの株価が114%・186%急騰、メモリーサイクルに警戒

人工知能（AI）需要の拡大が、メモリー業界の業績改善をけん引しています。 2022背景には、年末のChatGPT公開以降、高帯域幅メモリー（HBM）の需要が急増したことがあります。これにより、関連企業の株価は大幅に上昇しました。サムスン電子の株価は年初来で約114%上昇しました。SK hynixの株価は同期間に約186%上昇しました。米国企業も同様の動きを見せました。Micron Technologyの株価は約141%上昇し、SanDiskは約156%上昇しました。メモリー産業は通常、需要と供給に応じて3～4年周期で好況と不況を繰り返してきました。過去には、好況期の後に在庫の増加と需要の鈍化が重なり、業績が急落するパターンが続きました。一方、業界ではAIインフラの拡大に伴う需要急増により、構造的な供給不足の可能性が指摘されています。これに対し、一部の専門家は、メモリーの景気循環性には引き続き警戒が必要だと指摘しました。 BlueBox Asset Managementのポートフォリオマネージャー、ウィリアム・ド・ゲイル氏は「長期的に見ると、メモリーはかなり厄介な（dreadful）産業だ」と述べました。また、「メモリーは今や長期的な価値を生み出す産業になった」と人々が主張するたびに、状況は悪い方向へ進んできた」と付け加えました。