해외 ETF 완벽 정리, ISA·연금저축 세금부터 토스증권 매매법까지

해외 ETF, 국내 상장이냐 해외 직상장이냐

해외 ETF를 살 때 가장 먼저 정해야 할 것은 "어디에 상장된 걸 살까"다. 같은 나스닥100을 따라가더라도 한국 거래소에 상장된 ETF를 살지, 미국에 상장된 QQQ를 직접 살지에 따라 세금이 달라진다. 국세청 고시 기준, 국내 상장 해외 ETF를 팔 때 내는 양도소득세(주식을 팔아 남은 이익에 대해 내는 세금)는 통상 소득세 20%와 지방소득세 2%를 합한 22%다. 다만 국내 상장 ETF의 경우 연간 250만 원까지 양도차익이 비과세로 적용된다. 미국 직상장 ETF를 팔면 한국에 22%를 낸다.

계좌 종류까지 더하면 경우의 수는 더 벌어진다. 일반 계좌로 사는 경우, ISA(개인종합자산관리계좌, 비과세 혜택이 있는 절세 계좌)로 사는 경우, 연금저축으로 사는 경우에 따라 세금 구조가 완전히 바뀐다. 어디에 넣느냐에 따라 같은 수익을 내고도 손에 쥐는 돈이 달라진다.

이 글을 끝까지 읽으면 내가 사려는 해외 ETF를 어느 계좌에, 어느 상장소에서 살 때 세금을 가장 덜 내는지 판단할 수 있다. 계좌별·상장 위치별 세금 차이부터 토스증권에서 실제로 사는 방법, 환율이 수익에 미치는 영향까지 정리했다.

"똑같은 나스닥100인데 세금이 다르다고?"

나스닥100에 투자하고 싶은 사람이 두 명 있다고 치자. 한 명은 한국 거래소에 상장된 "TIGER 미국나스닥100"을 산다. 다른 한 명은 미국 거래소에 상장된 QQQ를 직접 산다. 둘 다 같은 100개 기업에 투자하는 펀드다.

하지만 세금은 다르다. 국내 상장 ETF는 배당에 대해서는 15.4%가 원천징수되고, 양도차익은 연간 250만 원까지 비과세가 적용되며 초과분에는 별도의 양도세 규정이 적용된다. 해외 직상장 ETF는 매매 차익에 22%가 과세된다. 단, 이건 일반 계좌로 샀을 때 얘기다.

ISA나 연금저축에 넣으면 다른 규칙이 적용된다. ISA 안에서 국내 상장 해외 ETF를 사면 양도소득세를 아예 내지 않아도 된다. 연금저축 안에서 사면 팔 때 과세가 없고, 나중에 연금으로 찾아갈 때 세금을 낸다. 이런 절세 구조의 차이가 상장 위치와 계좌를 고르는 핵심 기준이다.

계좌 3종, 상장 2곳, 조합만 따져도 절반은 끝난다

해외 ETF 투자 방법을 처음 접하면 정보가 너무 많아 막막하다. 계좌만 해도 일반 계좌, ISA, 연금저축 세 가지가 있고 상장 위치도 국내와 해외 두 곳이다. 조합하면 여섯 가지 경우의 수가 나온다. 다 외울 필요 없다. 아래 세 가지만 기억하면 된다.

• 절세를 가장 많이 받으려면 ISA나 연금저축을 쓴다. 둘 다 국내 상장 해외 ETF만 살 수 있다는 제약이 있다.
• 해외 직상장 ETF(QQQ, SPY 등)를 사려면 일반 계좌로만 가능하다. 세금은 22%다.
• 토스증권 같은 앱에서 국내 상장 ETF를 살 때는 1,000원부터 소수점 매수가 된다. 해외 직상장은 소수점 매수를 지원해 1,000원 단위로도 매수할 수 있다.

여기서 "그럼 무조건 ISA에 국내 상장 ETF로 사는 게 이득이네?"라고 생각할 수 있다. 대체로 맞다. 하지만 ISA는 연간 납입 한도가 있고, 원화로만 살 수 있어 환율 변동에 따른 환차익을 직접 누릴 수 없다. 반면 해외 직상장 ETF는 달러로 사고팔기 때문에 환율이 오르면 환차익을 추가로 얻는다. 세금은 더 내지만 환율 효과로 손에 쥐는 돈이 더 많아질 수도 있다.

이 글에서 다루는 것, 안 다루는 것

이 글은 계좌와 상장 위치에 따른 세금·매매 구조 차이를 정리하는 게 목적이다. 특정 ETF가 지금 싸다 비싸다, 나스닥100이 앞으로 오를지 내릴지는 다루지 않는다. 그건 이 글의 범위가 아니다.

대신 이런 질문에 답한다. 토스증권에서 해외 ETF를 어떻게 사는지, ISA 계좌에서 해외 ETF를 살 때 비과세 한도가 얼마인지, 해외 금 ETF를 달러 자산과 같이 들고 있을 때 환율이 수익률에 어떻게 작용하는지. 구체적인 숫자와 함께 정리한다.

국내 상장 해외 ETF와 미국 직상장 ETF의 운용보수, 환헤지 여부, 실제 추적오차(ETF가 따라가는 지수와 실제 가격이 얼마나 차이 나는지) 비교는 '해외 주식형 ETF 두 갈래: 국내 상장 vs 해외 직상장, 뭐가 다른가'에서 다룬다. 지금은 "세금 구조가 다르다"는 것만 기억하면 충분하다.

미국 직상장 ETF와 국내 상장 ETF, 세금이 어떻게 다른가

미국 직상장 QQQ와 한국 상장 TIGER 미국나스닥100은 배당에서 미국에 15% 세금을 낸다.

문제는 양도소득세 처리 방식이다. 국내 상장 ETF는 250만 원까지 비과세인 반면, 해외 직상장 ETF는 거래 차익에 대해 22%가 과세된다.

국내 상장 ETF가 세금에 유리한 진짜 이유

국내 상장 해외 ETF는 한국 증시에 상장된 상품이다. KBSTAR, TIGER, KODEX 같은 한국 운용사가 만든다. 투자자는 토스증권이나 키움증권에서 원화로 매수하면 된다.

여기에 양도소득세 기본공제 250만 원이 적용된다. 국세청 안내 기준으로 2024년 1월 1일 이후 취득한 국내 상장 ETF를 팔 때, 1년 동안 합쳐서 250만 원까지 남은 이익에는 세금이 붙지 않는다.

250만 원의 이익이 나려면 원금이 얼마나 있어야 할까. 나스닥100이 한 해 15% 오른다고 가정하면 약 1,666만 원어치를 굴려야 기본공제를 꽉 채운다. 소액 투자자라면 사실상 세금 없이 수익을 가져갈 수 있다.

반면 미국 직상장 ETF는 이 기본공제를 받지 못한다. 원화 환전 수수료까지 매매 때마다 붙는다. 금액이 작을수록 국내 상장 ETF 쪽이 유리하다.

해외 직상장 ETF가 매력인 순간

금액이 커지면 계산이 달라진다. 미국 직상장 ETF의 장점은 운용보수가 낮다는 점이다.

구분	미국 직상장 QQQ	국내 상장 나스닥100 ETF (대표 3종)
운용보수	0.20%	0.05% ~ 0.07%
거래 통화	달러	원화
양도세 기본공제	없음	250만 원
환전 수수료	매매 시 발생	없음 (운용사가 내부 환노출)

운용보수만 보면 국내 상장 ETF의 비용이 더 낮다.

0.05%는 1억 원을 투자했을 때 내는 연간 수수료 수준이다.

QQQ는 같은 금액에서 20만 원이 빠져나간다.

그런데 여기에 숨은 함정이 있다. 국내 상장 ETF는 운용보수가 싼 대신 괴리율(ETF 시장가격과 실제 자산가치가 벌어지는 폭)이라는 변수가 붙는다. 시장이 급락하거나 급등할 때 국내 ETF 가격이 미국 본래 지수와 어긋나는 현상이다. 이 어긋남이 0.20%보다 크면 운용보수 차이로 얻을 이득이 사라진다.

환율, 예상 못한 변수

국내 상장 해외 ETF는 원화로 사고 원화로 판다. ETF 안에 들어 있는 자산은 달러다. 그래서 환율이 움직이면 수익률에 바로 반영된다.

원화로 사는 ETF는 환헤지형과 비헤지형으로 나뉜다. 환헤지는 환율 변동 위험을 줄이는 구조다. 비헤지형은 달러 가치가 오르면 환차익이 붙고, 달러가 내리면 손해를 본다.

초보자가 자주 하는 실수는 이 둘을 구별하지 않고 사는 것이다.
환율이 1,350원에서 1,400원으로 오르는 동안 비헤지 ETF를 들고 있었다면, 다음 문장에서 구체적 효과를 확인할 수 있다.

환율 효과만으로 약 3.7%의 추가 수익이 붙는다.

환헤지형은 환율 변동이 거의 없지만, 환헤지 비용이 매년 소액씩 차감된다.

환율 방향을 맞추기 어렵다면, 비헤지와 헤지를 반반 섞는 것도 한 방법이다. 올인은 위험하다.

둘 중 뭘 사야 하는가

1,000만 원 미만으로 시작한다면 국내 상장 ETF가 맞다. 세금 공제 혜택이 크고, 환전 번거로움이 없다.

• 소액 투자자: 국내 상장 비헤지형 추천
• 달러 자산을 늘리고 싶은 사람: 국내 상장 비헤지형, 환율이 오르면 플러스
• 환율 변동이 부담스러운 사람: 국내 상장 환헤지형
• 운용보수가 최우선이고 큰 금액을 굴리는 사람: 미국 직상장 QQQ

여기까지는 일반 계좌 이야기다. ISA 계좌를 쓰면 상황이 또 바뀐다. ISA는 국내 상장 해외 ETF만 넣을 수 있는 비과세 한도가 별도로 있다.

ISA 계좌로 해외 ETF 투자하기, 중개형 ISA가 답인 이유

ISA(개인종합자산관리계좌) 안에서 해외 ETF에 투자하려면 국내 거래소에 상장된 해외 ETF만 사야 한다. 미국에 직접 상장된 QQQ나 SPY를 ISA 계좌에서 직접 매수할 수는 없다. 그래서 ISA로 해외 자산에 담그려면 중개형 ISA를 개설해 'TIGER 미국나스닥100' 같은 국내 상장 ETF를 사는 게 유일한 방법이다.

금융감독원 ISA 안내 기준으로 기본 비과세 한도는 연간 200만 원이다. 단, 2024년 제도 변경으로 일부 조건에서 추가 납입분을 포함해 최대 400만 원까지 혜택을 받을 수 있는 규정이 도입되었으나(추가 납입분 등 세부 조건이 있음) 본문의 시뮬레이션과 설명은 기본 한도인 200만 원 기준을 따랐다.

ISA에서 애플·테슬라 직접 매수가 안 되는 이유

ISA는 '국내 거래소에 상장된 자산'만 취급한다. 애플이나 테슬라 개별 주식은 물론이고 미국 거래소에 상장된 해외 ETF도 ISA 안에서는 살 수 없다.

외국 자산을 직접 사려면 일반 해외주식 계좌를 써야 한다. 거기에는 ISA의 세금 혜택이 적용되지 않는다.

해외 자산에 투자하면서 ISA의 세금 혜택까지 받으려면 한국 거래소에 상장된 '해외 간접 투자 ETF'를 사야 한다. 티커가 아니라 한국식 이름으로 거래되는 상품들이다. 'TIGER 미국S&P500', 'KODEX 미국나스닥100100' 같은 종목이 여기에 속한다.

중개형 ISA 하나로 모든 걸 해결한다

ISA는 세 가지 유형으로 나뉜다.

• 중개형: 증권사가 운용하는 계좌로, ETF 매매가 자유롭다.
• 신탁형: 은행이 운용하는 계좌로, 펀드와 예금 위주라 ETF 직접 매매가 어렵다.
• 일임형: 전문가가 대신 굴려주는 계좌로, 수수료가 비싸고 ETF 개별 매매가 안 된다.

해외 ETF를 직접 고르고 사겠다면 중개형 ISA만 선택해야 한다. 신탁형이나 일임형에서는 국내 상장 해외 ETF도 직접 매수하기 어렵다.

비과세 한도, 200만 원짜리를 두 번 쓰는 방법

ISA의 양도소득세 면제 한도는 가입자 유형에 따라 다르다. 국세청 안내 기준으로 일반 가입자는 1년에 200만 원까지 양도소득세를 내지 않는다.

서민·농어민 가입자는 비과세 한도가 400만 원이다. 2024년 제도 변경으로 기존에 200만 원 한도만 받던 일반 가입자도 추가 납입분을 포함해 400만 원까지 비과세 혜택을 받을 수 있게 됐다. 다만 추가 납입분은 의무 가입 기간 5년을 채워야 비과세가 확정된다.

200만 원짜리 비과세 한도를 사실상 두 번 쓰는 핵심은 계좌를 갈아타는 것이다. ISA는 3년 만기가 지나면 세금 혜택의 기준이 초기화돼 새로운 한도가 생긴다. 만기가 된 ISA를 연금저축으로 이전하면 연금 계좌에서 별도의 세제 혜택을 추가로 받을 수 있다. 이 글 뒤쪽의 '중개형 ISA 만기 후 연금 계좌로 갈아타는 실전 루트'에서 자세히 다룬다.

ISA 안에서 해외 ETF를 사면 세금이 얼마나 줄어드나

일반 해외주식 계좌에서 얻은 수익에는 합계 22% 세금이 붙는다.
이는 양도소득세 20%와 지방소득세 2%를 합한 것이다.

ISA 계좌 안에서는 이 중 일부가 일정 한도까지 0원이 된다. 국내 상장 해외 ETF를 ISA에서 매매하면 1년에 200만 원까지 양도소득을 비과세로 받을 수 있다. 서민·농어민 가입자는 400만 원이다.

한도를 초과하면 분리과세율 9.9%만 적용된다. 일반 계좌의 세율(22%)과 비교하면 낮은 수준이다. 이 기준은 금융감독원 ISA 안내에 따른 것이다.

중개형 ISA 개설 시 한 가지 주의사항

은행 창구에서 ISA를 개설하면 기본적으로 신탁형으로 열린다. ETF를 사려는 목적이라면 증권사 앱에서 중개형을 직접 선택해야 한다.

• 신탁형을 먼저 열면 중개형으로 변경해야 ETF 매매가 가능하다.
• 증권사 중개형 ISA 계좌개설 수수료는 보통 0원이다.
• 연간 납입 한도는 2,000만 원, 최대 납입 한도는 1억 원이다.

국내 상장 해외 ETF 매매의 실제

ISA에서 해외 ETF를 살 때 가장 먼저 할 일은 계좌 유형을 확인하는 것이다. 증권사 앱에서 '중개형'으로 되어 있는지 확인한 뒤, 일반 주식을 사듯 ETF 종목을 검색해 매수하면 된다.

토스 증권을 비롯한 국내 증권사 앱에서는 1,000원 단위로 ETF를 소수점 매매할 수 있다. 미국 거래소에 직접 주문을 넣는 것보다 결제 속도가 빠르고, 환전 과정도 생략된다.

다만 국내 상장 ETF를 사면 운용보수가 붙는다. QQQ를 미국에서 직접 사는 것과 TIGER 미국나스닥100을 국내에서 사는 것의 비용 차이는 다음 섹션인 '토스 증권에서 해외 ETF 매매하는 법'에서 실제 화면 순서와 함께 다룬다.

토스증권에서 해외 ETF, 어떻게 사면 되나요?

토스증권에서 해외 ETF를 사려면 앱에서 원하는 종목을 검색한 뒤 금액만 입력하면 됩니다.

국내 거래소에 상장된 해외 ETF는 1원 단위로 쪼개서 살 수 있습니다. 예를 들어 나스닥100을 추종하는 ETF 한 주가 12,000원쯤 한다면, 1,000원만 있어도 일부를 살 수 있습니다.

해외에 직접 상장된 ETF는 1,000원 단위로 소수점 매수가 가능합니다. 토스증권 안내 기준 최소 1,000원부터 살 수 있다는 점을 기억하세요.

미국 장이 열리는 한국 시간 밤 10시 30분부터 새벽 5시까지 실시간 주문을 넣을 수 있고, 장 마감 후에는 장전·장후 주문도 지원합니다.

국내 상장 해외 ETF 사는 법: 1원 단위 소수점 매수

흔히 '토스 ETF'로 검색하는 분들이 가장 먼저 하는 질문이 "최소 얼마부터 살 수 있나"입니다. 국내 거래소에 상장된 해외 ETF는 1원 단위로 쪼개서 살 수 있습니다.

주문 화면 순서를 따라가 보면 어렵지 않습니다.

• 1단계: 토스 앱 메인에서 '투자' 탭 → 검색창에 종목명 입력 (예: "TIGER 미국나스닥100")
• 2단계: 종목 상세 페이지 진입 → 하단 '매수' 버튼 탭
• 3단계: 금액 입력 칸에 원하는 금액 입력 (1원 단위 가능)
• 4단계: '매수' 버튼 한 번 더 눌러 최종 확인

거래소에 상장된 국내 ETF이기 때문에 한국장 시간(오전 9시~오후 3시 30분)에만 주문이 체결됩니다. 미국 장 시간에는 주문 자체가 안 됩니다. 이 점을 헷갈리는 초보자가 많습니다.

해외 직상장 ETF: QQQ·SPY를 1,000원 단위로

미국에 직접 상장된 ETF를 사는 흐름도 비슷합니다. 다만 거래소가 미국이기 때문에 주문 가능 시간이 다릅니다. 한국 시간 밤 10시 30분부터 새벽 5시까지, 미국 장이 열려 있을 때만 실시간 주문을 넣을 수 있습니다.

• 1단계: 검색창에 티커 입력 (예: "QQQ", "SPY")
• 2단계: 종목 상세 페이지에서 '매수' 탭
• 3단계: 금액 입력 (해외 주식은 1,000원 단위로 소수점 매수 지원)
• 4단계: 미국 거래소에 주문 전송 → 체결 대기 → 체결 확인

여기서 하나 조심할 게 있습니다. 해외 직상장 ETF를 사려면 먼저 환전을 해야 합니다. 토스 앱 안의 '환전' 메뉴에서 달러를 미리 바꿔둘 수도 있고, 주문 시점에 자동 환전되도록 설정할 수도 있습니다. 원화 잔액만 있어도 주문 자체는 들어가지만, 환전 수수료와 환율 변동이 수익률에 영향을 줍니다.

자주 묻는 질문: ISA 계좌에서도 토스로 살 수 있나요?

ISA 계좌에서 해외 ETF를 사려면 국내 상장 ETF만 가능합니다. 미국 직상장 QQQ 같은 종목은 ISA 안에서 살 수 없습니다. 토스증권의 중개형 ISA를 개설하면 TIGER 나스닥100이나 ACE 미국S&P500 같은 국내 상장 해외 ETF를 비과세 혜택을 받으며 살 수 있습니다. 이 부분은 바로 앞 섹션에서 자세히 다뤘습니다.

주문 넣기 전 체크리스트 3가지

주문 버튼을 누르기 전에 확인해야 할 게 몇 가지 있습니다.

• 거래 시간 확인: 국내 상장 ETF는 한국장 시간, 해외 직상장 ETF는 미국장 시간에만 주문 가능
• 환전 상태 확인: 해외 직상장 ETF는 달러 잔액이 있는지, 자동 환전 설정이 되어 있는지 확인
• 수수료 확인: 국내 상장 ETF는 증권사별 거래수수료가 있고, 해외 직상장 ETF는 환전 수수료가 별도로 발생

국내 상장 ETF를 사든 해외 직상장 ETF를 사든, 버튼 몇 번이면 끝납니다. 핵심은 내가 사려는 종목이 어느 거래소에 있느냐에 따라 시간과 환전 여부가 달라진다는 것입니다.

그런데 ETF를 사기 전에 한 가지 더 고민해볼 게 있습니다. 주식과 달러만 들고 있으면 될까, 아니면 금도 같이 들고 있어야 할까요.

해외 금 ETF, 지금 담아도 되나

해외 금 ETF에 투자할 때 가장 많은 투자자가 놓치는 복병은 환율이다. 한국 투자자가 미국 상장 금 ETF를 사면 달러로 금값을 사들이는 셈인데, 이때 환율이 오르면 원화 환산 수익률이 더 커지고 내리면 수익이 깎인다. 금값 자체가 오르는 것과 환율 효과가 겹칠 때 수익률 방향이 직관과 반대로 꺾이는 경우가 많다.

달러 자산과 금 ETF, 환율은 어떻게 붙는가

국내 상장 해외 ETF 중 환헤지(환율 변동 위험을 상쇄하는 작업)가 없는 상품을 사면, 투자자는 사실상 두 개의 자산을 동시에 들고 있는 것이다. 금값과 미국 달러, 이 두 가지다.

이게 왜 문제가 되는지 생각해보자. 금값이 10% 올랐다고 치자. 같은 기간 환율이 10% 하락하면 원화로 환산한 수익은 거의 제로다. 금값이 올랐다가 환율에서 다 까먹는 셈이다.

반대로 금값과 환율이 둘 다 10% 오르면 원화 수익률은 약 21%가 된다. 곱연산 효과 때문이다. 금값 오름과 달러 오름이 같은 방향으로 작동하면 수익이 커진다.

환헤지 있고 없고, 수익률 갈리는 지점

미국 직상장 GLD 같은 ETF는 원화 환헤지가 안 되어 있다. 달러를 직접 사서 금을 사는 것과 같은 구조다. 반면 국내 상장 금 ETF 중에는 헤지형과 비헤지형이 나뉘어 있다.

구분	환율 오를 때	환율 내릴 때
비헤지형 금 ETF	수익 더 커짐	수익 깎임
헤지형 금 ETF	환율 효과 거의 없음	환율 효과 거의 없음

선택은 간단하다. 환율이 계속 오를 것 같으면 비헤지형을 들면 된다. 달러 약세가 올 것 같으면 헤지형이 안전하다.

지금 시점에서 금 ETF를 담는 판단

금값은 2026년 들어 사상 최고치를 경신하는 흐름이다. 7월 9일 기준 금값은 여전히 고공에 머물러 있다. 여기에 미국 금리 인하 기대감이 얹히면서 금값 상승 모멘텀이 유지되고 있다.

문제는 환율이다. 원·달러 환율도 고점 부근에서 움직이고 있다. 금값과 환율이 동시에 높은 구간에 와 있다는 뜻이다. 여기서 비헤지형 금 ETF를 새로 사면 두 가지 리스크를 동시에 안는다.

금값은 떨어질 수 있고, 환율도 내릴 수 있다. 두 개가 같이 내리면 원화 손실이 커진다. 예를 들어 금값과 환율이 둘 다 10% 내리면 원화 기준 손실은 약 19%다.

• 이미 달러 자산을 많이 보유 중이라면, 금 ETF는 헤지형으로 달러 중복 노출을 줄이는 게 낫다.
• 달러 자산이 아예 없다면 비헤지형으로 달러 노출과 금값 상승을 동시에 잡는 전략도 유효하다.
• 금값이 이미 많이 올랐다는 점에서 신규 매수보다는 분할 매수로 진입 시점을 분산시키는 편이 리스크를 줄인다.

초보자가 자주 빠지는 함정

가장 흔한 실수는 금값만 보고 환율은 까먹는 것이다. 뉴스에 "금값 사상 최고치"가 나오면 무작정 사들이는데, 정작 환율이 내려가면서 수익이 안 나는 경우가 많다.

두 번째 함정은 환헤지 여부를 확인하지 않고 ETF를 고르는 것이다. 같은 "금 ETF"라는 이름이 붙어 있어도 헤지형과 비헤지형은 수익 구조가 완전히 다르다. 국세청 안내 기준 양도소득세율은 같아도, 그 안에서 벌어지는 수익의 방향이 다르다.

세 번째는 금을 안전 자산이라 믿고 몰빵하는 것이다. 금은 주식과 달리 배당이 없다. 가격이 오르지 않으면 수익이 제로다. 안전하다는 믿음으로 전액 금에 몰아넣으면 장기적으로 기회비용이 크다.

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금 ETF 안에서도 헤지형과 비헤지형을 어떻게 고르느냐에 따라 수익률이 갈린다. 그렇다면 이 금 ETF를 연금저축이나 IRP 같은 세금 혜택 계좌 안에서 사면 어떻게 될까. 다음 섹션에서 연금 계좌로 해외 ETF를 굴릴 때 세금이 얼마나 줄어드는지 실제 수치로 계산해본다.

연금저축·IRP로 해외 ETF 투자, 세금이 얼마나 줄어드나

연금저축 계좌 안에서 국내 상장 해외 ETF를 사면 매년 내야 할 배당소득세가 0원이 된다. 일반 계좌에서는 미국 ETF 배당에 15.4% 세금이 떼이지만, 연금저축 안에서는 과세가 미뤄진다. 소득세법 기준으로 연금저축은 계좌 안에서 나는 모든 수익(배당·양도차익)에 대해 세금을 나중으로 미루는 과세이연 효과를 준다.

과세이연이 돈이 되는 핵심은 간단하다. 매년 세금으로 빠져나갈 돈이 계좌 안에 남아 복리로 굴러간다. 연금저축에서 나스닥100 ETF를 10년 보유한다고 가정해보자. 중간에 배당이 들어올 때마다 15.4%가 떼이면 그 돈은 재투자되지 못한다. 연금저축 안에서는 그 금액이 고스란히 남아 ETF를 추가로 사는 데 쓰인다. 10년이 지나면 그 누적 차이가 꽤 커진다.

IRP(개인형 퇴직연금)도 구조는 같다. 다만 연금저축은 연 1,800만 원까지 납입 가능하고 IRP는 연 900만 원 한도다. 둘 다 국내 상장 해외 ETF만 살 수 있고, 미국 직상장 ETF(QQQ, SPY 등)는 거래할 수 없다.

연금 수령 시 세금, 3.3~5.5%가 실제 수익률 갉아먹는다

과세이연이 무조건 유리한 건 아니다. 돈을 빼는 시점에 세금이 붙기 때문이다. 55세 이후 연금으로 수령할 때 연금소득세가 발생한다.

국세청 고시 기준, 연금수령액 구간별 세율은 다음과 같다.

• 55세 이상 연금 수령 시: 연 1,500만 원 이하 구간은 3.3% (지방소득세 포함)
• 1,500만 원 초과 ~ 3,000만 원 이하: 4.4%
• 3,000만 원 초과 ~ 4,500만 원 이하: 5.5%
• 4,500만 원 초과: 5.5% + 누진구간 추가세

일반 계좌에서는 양도소득세가 22%다.

이 22%는 3억 원 이하 매도에 대해 기본세율 20%에 지방세 2%를 더한 수치다.

반면 매년 배당에 대해서는 일반 계좌에서 15.4%가 원천징수된다. 연금저축은 매년 세금이 없다가 수령 시점에 연금소득세를 내는 구조다.

여기서 과세이연 기간 동안의 복리 효과와 수령 시 세율을 저울질해야 한다. 보유 기간이 짧으면 수령 시 세금 부담이 더 크게 느껴질 수 있다. 반대로 10년 이상 장기 보유하면 미뤄둔 세금이 복리로 불어난 효과가 더 커진다.

배당 재투자 차이, 숫자로 보면 명확하다

나스닥100 ETF의 연간 배당수익률이 약 0.7%라고 하자.

1,000만 원을 투자하면 매년 약 7만 원의 배당이 들어온다.

• 일반 계좌: 배당에서 15.4%가 원천징수된다. 금액으로 보면 약 10,780원이 세금으로 빠진다.
• 연금저축: 같은 7만 원 전액이 계좌에 남아 재투자된다. 세금은 0원이다.

1년 차이는 10,780원에 불과하다. 하지만 이 차이가 매년 누적되고 복리로 굴러가면, 20년 뒤에는 무시하기 힘든 금액이 된다. 특히 배당률이 높은 해외 ETF(예: 고배당 ETF)를 연금저축에 담으면 절세 효과가 더 커진다.

IRP는 연금저축보다 납입 한도가 낮지만, 직장인이라면 퇴직금이 IRP로 들어오기 때문에 원금 자체가 클 수 있다. 퇴직금과 자발적 납입금을 합쳐 해외 ETF에 배분하면 과세이연 혜택을 받는 자산 규모를 키울 수 있다.

연금저축 vs IRP, 해외 ETF 투자 관점에서 비교

두 계좌의 핵심 차이를 정리했다.

구분	연금저축	IRP
연간 납입 한도	1,800만 원	900만 원
세액공제	있음 (소득 구간별 12~16.5%)	있음 (소득 구간별 12~16.5%)
해외 ETF 매매	국내 상장만 가능	국내 상장만 가능
중도 해지	가능 (중도해지세 3.3% 등)	제한적 (질병·실업 등 사유 필요)
연금 수령 세율	3.3~5.5%	3.3~5.5%

세액공제율은 소득에 따라 12% 또는 16.5%가 적용된다.
연봉 5,500만 원 이하 직장인은 16.5%가 적용된다.
연봉이 그보다 많으면 12%다.

연간 납입액의 12~16.5%를 돌려받는다. 예를 들어 1,800만 원을 꽉 채우면 매년 216만~297만 원을 세금에서 깎아준다.

해외 ETF를 연금저축에 담는 가장 큰 이유는 절세 자체가 아니라 세금 부과 시점을 뒤로 미룬다는 점이다. 매년 세금을 내느라 빠져나가는 돈이 없으면 그 돈이 시장에 계속 머물면서 수익을 낸다. 장기 투자자일수록 이 미뤄진 시간이 돈이 된다.

다만 환헤지 여부는 본인이 결정해야 한다. 환헤지 ETF는 환율 변동 리스크를 줄이지만 보수가 더 비싸다. 비환헤지 ETF는 환율이 오를 때 추가 수익이 나지만 반대일 때 손실이 커진다. 환헤지 상품 고르는 법은 '(해외 ETF 투자 시 자주 하는 실수 5가지)'에서 다룬다.

과세이연 효과가 숫자로 얼마나 벌어지는지, 일반 계좌와 연금저축에 각각 1,000만 원을 넣었을 때 3년 뒤 실수령액을 계산해봤다. 다음 섹션에서 표로 비교한다.

같은 1,000만 원, 계좌별 3년 후 실수령액 시뮬레이션

1,000만 원을 해외 ETF에 넣고 3년간 연평균 10%씩 올랐다고 가정했다. 일반 계좌에서는 약 728,000원의 세금을 떼고 약 1,258만 원을 손에 쥔다. 같은 수익을 연금저축 계좌에서 거두면 세금은 약 18만 원으로 줄어든다.

계좌 구조 하나를 바꿨을 뿐인데 236만 원이 더 남는다. 국세청 고시 세율 기준으로 세 갈래를 직접 계산해 비교했다.

시뮬레이션 조건은 단순하다. 투자 원금은 1,000만 원이다. 3년 뒤 계좌 잔액은 1,331만 원(연평균 10% 복리)이다.

이익은 331만 원이다. 배당소득은 없다고 가정했고, 환율은 1,350원으로 일정하다고 두었다.

일반 계좌: 세금이 가장 크게 뜯긴다

일반 증권 계좌에서 해외 ETF를 팔면 양도소득세 22%가 이익 전체에 붙는다.

이 22%는 소득세 20%와 지방소득세 2%의 합이다.

이익은 331만 원이다. 여기에 22%를 적용하면 세금은 728,000원이다.

원금과 합치면 손에 쥐는 돈은 약 1,258만 원이다. 세금 규모가 가장 크다.

중개형 ISA: 200만 원까지 비과세, 그 위로는 9.9%

중개형 ISA는 비과세 한도가 핵심이다. 소득세법상 국내 상장 해외 ETF를 중개형 ISA에서 팔 때, 발생한 이익 200만 원까지는 세금이 0원이다.

200만 원을 넘는 초과분에는 9.9% 세율이 적용된다. 일반 계좌의 절반에도 못 미치는 수준이다.

• 331만 원 이익 중 200만 원까지는 비과세다.
• 초과분은 131만 원이다.
• 여기에 9.9%를 적용하면 세금이 약 13만 원이다.
• 최종 실수령액은 약 1,318만 원이다.

일반 계좌와 비교하면 약 60만 원을 더 받는다. 비과세 한도를 채우느냐가 관건이다.

연금저축: 세금을 뒤로 미루는 대신 수령 때 3.3~5.5%

연금저축의 핵심은 과세 시점을 미루는 것이다. 계좌 안에서 거래하면 그때는 세금이 붙지 않는다. 세금은 연금 수령할 때 한 번에 낸다.

수령 때 적용되는 세율 구간은 3.3%에서 5.5%다. 국민연금 등 다른 연금소득과 합산해 구간이 정해진다.

가장 높은 5.5%를 적용해도 일반 계좌 22%와는 큰 격차가 난다.

• 이익 331만 원에 5.5%를 적용하면 세금은 약 18만 원이다.
• 최종 실수령액은 약 1,313만 원이다.
• 일반 계좌 대비 약 55만 원 더 받는 효과다.

세금은 실제로는 55세 이후 연금으로 받을 때 낸다. 여기서는 3년 뒤 계좌 잔액 기준으로 비교한 값이다.

3년 후 실수령액 한눈에 비교

구분	세금	실수령액	일반 계좌 대비 차이
일반 계좌	728,000원	약 1,258만 원	기준
중개형 ISA	약 13만 원	약 1,318만 원	+약 60만 원
연금저축	약 18만 원	약 1,313만 원	+약 55만 원

중개형 ISA가 실수령액에서 가장 유리하게 나왔다. 200만 원 비과세 혜택이 크게 작용했기 때문이다. 연금저축은 수령 시 세율 구간에 따라 결과가 달라질 수 있다.

시뮬레이션의 한계와 주의점

이 계산은 세 가지 가정이 있다. 세법이 바뀌지 않는다는 점, 배당소득이 없다는 점, 환율이 일정하다는 점이다. 실제 투자에서는 이 세 가지가 모두 변수다.

환율 사례를 하나 들자. 환율이 1,350원에서 1,200원으로 떨어지면 원화 환산 수익이 크게 줄어든다. 반대로 환율이 오르면 추가 수익이 붙는다.

배당이 있는 해외 ETF를 샀다면 배당소득세 15.4%가 별도로 붙는다. 연금저축은 5년 이상 납입하고 55세 이후에 수령해야 3.3~5.5% 세율이 적용된다.

중간에 해지하면 기타소득세 15.4%가 부과된다. 비과세 혜택을 받으려면 5년을 채우는 것이 전제 조건이다.

세금 계산의 자세한 규칙은 앞선 '연금저축·IRP로 해외 ETF 투자, 세금이 얼마나 줄어드나' 섹션을 참고하길 바란다. 계좌별로 어느 ETF를 담아야 혜택이 극대화되는지는 다음 섹션 '나스닥100 ETF, 국내 상장 3종 vs 미국 직상장 QQQ 수수료·괴리율 비교'에서 비교해 다룬다.

나스닥100 ETF, 국내 상장 3종 vs 미국 직상장 QQQ 수수료·괴리율 비교

미국에 직접 상장된 QQQ와 국내에 상장된 나스닥100 ETF는 같은 지수를 따른다. 구조는 다르다. 운용보수부터 환율 처리 방식까지, 투자자가 실제 부담하는 비용 흐름이 달라진다.

미국 직상장 QQQ의 운용보수는 0.20%다. 국내 상장 가운데 최저가인 TIGER 미국나스닥100(H)은 0.07%다.

그 차이는 매년 0.13%p다. 하지만 운용보수만으로 끝나지 않는다. 환헤지 비용, 추적오차, 거래 수수료까지 더해야 진짜 비용이 나온다.

운용보수만 보면 국내 상장이 싸다. 그런데?

운용보수는 표면적으로 국내 상장 ETF가 더 낮다.

ETF명	상장지	운용보수	환헤지 여부
QQQ	미국 나스닥	0.20%	해당 없음 (달러 원화)
TIGER 미국나스닥100(H)	한국 거래소	0.07%	헤지 O
ACE 미국나스닥100(H)	한국 거래소	0.07%	헤지 O
TIGER 미국나스닥100	한국 거래소	0.07%	헤지 X

표에 보이는 것처럼 '(H)' 표시는 환헤지형 상품을 뜻한다. 이 표시는 운용보수에 포함되지 않는 별도의 환헤지 비용이 매년 발생한다는 의미다. 운용보수 0.07%가 전부가 아니다. 환율이 출렁일수록 헤지 비용도 커진다. 이 비용은 순자산가치(NAV, ETF가 들고 있는 자산의 실제 가치)에서 매일 조금씩 깎여나간다.

추적오차: 보수가 싸도 지수를 못 따라가면 의미 없다

추적오차는 작을수록 좋다. 같은 지수를 따라간다는 약속을 더 잘 지키는 상품이 유리하다.

증권사 공시 기준으로, 국내 상장 ETF의 연간 추적오차는 0.05% ~ 0.15% 수준에 형성되는 경우가 많다.

QQQ의 추적오차는 약 0.02% 내외다. 그래서 나스닥100 지수와 거의 붙어서 움직인다.

추적오차의 주된 원인은 두 가지다. 하나는 운용보수가 매일 깎이는 효과다. 다른 하나는 환율 변동이다. 비헤지형 국내 ETF는 달러가 오르면 수익이 더해지고, 내리면 깎인다. 환헤지형은 환율 효과를 제거해 지수 자체 움직임에 더 가깝게 따라가지만, 환헤지 비용을 지속적으로 낸다.

괴리율: 싸게 사면 이득, 비싸게 사면 손해

괴리율은 ETF 시장 가격과 순자산가치의 차이다. 초보 투자자가 흔히 놓치는 비용이다. 국내 상장 해외 ETF는 거래량이 적은 종목에서 괴리율이 종종 1%를 넘는다. 시장가로 매수하면 실제 가치보다 1% 비싸게 사는 셈이다.

• 괴리율이 마이너스(-)일 때: 시장가격이 실제 가치보다 싸다. 살 타이밍이다.
• 괴리율이 플러스(+)일 때: 시장가격이 실제 가치보다 비싸다. 매수 시 손해다.
• 괴리율 확인 습관: 매수 직전 증권사 앱에서 i-NAV(실시간 순자산가치)와 현재가를 비교하라.

QQQ는 거래량이 많아 괴리율이 사실상 0%에 가깝다. 시장가로 사도 실제 가치와 거의 차이가 없다. 국내 상장 ETF는 종목에 따라 체결력이 약해 괴리율이 벌어질 수 있으니, 매수 시점에 반드시 확인해야 한다.

그래서 무엇을 살 것인가

답은 투자 방식에 달려 있다. 매월 적금처럼 소액으로 모아간다면 국내 상장 비헤지형이 유리하다. 보수가 낮고 원화로 사니 환전 수수료가 들지 않는다. 토스증권 같은 앱에서 1,000원부터 소수점 매수가 가능하다는 점도 장점이다.

한 번에 큰 금액을 넣고 장기 보유한다면, QQQ가 더 나을 가능성이 높다. QQQ의 낮은 추적오차와 괴리율 0%가 운용보수 0.13%p 차이를 상쇄할 수 있다.

초기 환전 과정에서 발생하는 수수료는 보통 거래 금액의 0.25% 내외다. 이 비용은 보통 1회 발생한다. 보유 기간이 길어질수록, 예컨대 5년 이상 보유하면 QQQ의 총비용이 오히려 더 낮아지는 지점이 생긴다.

ISA 계좌 안에서는 선택지가 좁다. ISA에서는 미국 직상장 QQQ를 살 수 없고, 국내 상장 해외 ETF만 매수 가능하다. 이 제약이 있을 땐 운용보수가 가장 낮은 종목을 고르되, 괴리율이 벌어진 시점에 매수하지 않도록 주의하면 된다. ISA 만기 후 자금을 연금 계좌로 옮기는 루트까지 엮으면 세제 혜택을 추가로 얻을 수 있다. 이 부분은 다음 섹션에서 다룬다.

중개형 ISA 만기 후 연금 계좌로 갈아타는 실전 루트

중개형 ISA(증권사가 운용하는 ISA 계좌)는 가입 후 3년이 지나면 만기가 옵니다. 이때 자금을 연금저축펀드로 옮기면, 기존 ISA에서 이미 쓴 비과세 한도와는 별개로 연금저축 납입 한도를 새로 쓸 수 있습니다. 소득세법 기준으로 연금저축펀드는 연간 최대 900만 원까지 세액공제 대상입니다. 한도를 사실상 두 겹으로 쓰는 구조입니다.

핵심은 순서입니다. ISA를 중도 해지하거나 그냥 찾아버리면 세제 혜택이 끊깁니다. 만기 시점에 연금저축계좌로 직접 이체('이전')해야 혜택이 이어집니다.

만기 전 체크: 3년을 다 채웠는지

중개형 ISA는 가입일로부터 정확히 3년이 지나야 만기 처리가 됩니다. 하루라도 모자라면 중도 해지로 간주돼 비과세 혜택을 토해내야 합니다.

• 가입일 확인: 증권사 앱 마이페이지의 'ISA 계좌 정보' 항목에서 확인
• 만기일 이후에 이전 신청: 만기일 당일은 불가, 익영업일부터 이전 가능
• 보유 상품 정리: 만기 시점에 주식·ETF가 남아있으면 현금화 후 이전해야 하는 경우가 많음 (증권사 정책에 따라 계좌 간 대체 이체가 가능한 경우도 있음)

국세청 안내 기준으로 중도 해지 시 그동안 받은 세액공제액을 추징당합니다. 3년을 못 버티면 세금 혜택이 사라집니다.

연금저축펀드로 자금 옮기는 실제 절차

자금 이전은 'ISA 계좌간 이전'이라는 공식 절차를 탑니다. 증권사 앱에서 신청하면 되고, 받는 계좌(연금저축펀드)가 먼저 개설되어 있어야 합니다.

순서는 이렇습니다:

• 1단계: 연금저축펀드 계좌 개설 — ISA를 굴리던 증권사에서 그대로 개설하면 이전이 가장 빠릅니다
• 2단계: ISA 만기 익영업일에 'ISA 계좌간 이전' 메뉴에서 신청
• 3단계: 이전 금액은 ISA 잔액 전액 또는 일부 지정 가능
• 4단계: 이전 완료까지 3~5영업일 소요

이전된 자금은 연금저축펀드의 '납입액'으로 들어갑니다. 연간 900만 원 세액공제 한도를 이미 채운 상태에서 추가로 ISA 자금이 들어오면 초과분은 세액공제 없이 적립만 됩니다. 한도가 남아 있으면 그만큼 세액공제를 받을 수 있습니다.

한도를 두 배로 쓴다는 게 정확히 무슨 뜻인가

ISA에서 연간 2,000만 원까지 납입하면서 비과세 혜택을 받습니다. 이후 만기 자금을 연금저축으로 옮기면 연간 900만 원 한도의 세액공제를 다시 받을 수 있습니다.

두 계좌의 세제 혜택이 독립적으로 작동하기 때문입니다.

• ISA: 납입 한도 연간 2,000만 원, 비과세 한도 200만 원 (배당·이자소득에 대해)
• 연금저축펀드: 납입 한도 연간 900만 원(세액공제 대상), 초과 납입 가능하나 세액공제 없음

ISA 비과세 한도 200만 원과 연금저축 세액공제 900만 원은 서로 다른 제도 권역입니다. ISA에서 쓴 한도가 연금저축 한도를 깎지 않습니다. 그래서 "한도를 두 배로 쓴다"는 표현이 성립합니다.

정리하면 연간 2,000만 원을 ISA에 넣으면서 배당·이자 200만 원까지 비과세를 받는다. 3년 뒤 만기 자금을 연금저축으로 옮기면 거기서 또 최대 900만 원의 세액공제를 받을 수 있는 구조입니다.

이전 시 주의할 점 3가지

• 환매 수수료: ISA에 묶인 상품이 만기 전에 자동 청산되면서 발생하는 환매 수수료가 있는지 확인하세요. 대부분의 ETF는 수수료가 없지만 일부 펀드형 상품은 잔존 수수료가 있을 수 있습니다.
• 이전 금액 제한: ISA 잔액 전액을 연금저축으로 옮길 수 있지만, 연금저축 납입 한도(연 900만 원)를 초과하는 금액은 세액공제 없이 적립만 됩니다.
• 과세 이연 효과: ISA에서 비과세로 받은 수익이 연금저축으로 넘어가면 그 수익에 대한 세금은 연금 수령 시점까지 미뤄집니다(과세 이연). 연금 수령 시점에 3.3~5.5% 세금을 내는 것과, 매년 과세되는 구조 중 어느 쪽이 유리한지는 개인의 한계세율에 따라 다릅니다.

한 가지 흔한 실수

ISA 만기 돈을 연금저축으로 옮기지 않고 일반 계좌로 출금해 버리는 경우가 많습니다. 이러면 ISA의 비과세 혜택은 거기서 끝나고, 연금저축 납입 한도는 새로 생기지 않습니다. 자금이 연금저축으로 '이전'되어야만 세제 혜택이 이어집니다. 해지 후 재투자는 완전히 다른 길입니다.

만기 자금을 어디로, 어떻게 옮길지 결정하는 건 3년 동안 모은 돈의 세금 운명을 가릅니다. 다음 섹션에서는 해외 ETF 투자 시 흔히 하는 실수 5가지를 짚어봅니다.

해외 ETF 투자하면서 자주 하는 실수 5가지, 뭘 고쳐야 할까

해외 ETF에 투자할 때 가장 많이 돈을 까먹는 이유는 수수료가 비싸서가 아니다. 세금 구조를 모르고 계좌를 잘못 골라서, 세금을 두 번 내거나 과세 혜택을 날려버리는 경우가 훨씬 많다. 국세청 고시 기준으로 양도소득세 기본공제액은 연간 250만 원인데, 일반 계좌에서 발생한 해외 ETF 매매손익은 다른 국내 주식과 합산할 수 없어 공제를 못 받는 경우가 흔하다. 가장 잦은 실수 다섯 가지를 체크리스트로 정리했다.

손익통산 안 하고 파는 실수

해외 ETF를 팔 때 발생한 손실을 다른 주식의 이익과 상계하지 않아 세금을 그대로 내는 실수다. 국세청 안내 기준으로 국내 상장 해외 ETF의 양도손익은 국내 주식과 손익통산이 된다. 반면 미국 직상장 ETF의 매매손익은 해외주식 양도소득세 항목으로 따로 묶인다.

많은 투자자가 국내 상장 ETF에서 낸 손실을 미국 직상장 ETF 이익과 섞으려 하는데, 둘은 아예 다른 과세 항목이다. 같은 항목끼리만 합칠 수 있다.

환헤지 상품 잘못 고르는 실수

환헤지 ETF는 환율 변동 위험을 줄여 주고, 언헤지(환헤지를 하지 않은 상품)는 환율 상승 시 이익이 날 가능성이 크다. 원화 강세가 예상되는데 환헤지 ETF를 사면 환차익은 못 얻고 보수만 더 내는 꼴이 된다.

헤지 비용이 매일 조금씩 빠져나간다는 점을 놓치면 손해를 키운다. 달러 약세 구간에서 환헤지 상품을 들고 있으면, 주가가 올라도 환율 하락 때문에 수익이 깎이고 보수까지 빠져나간다.

ISA 계좌 한도를 일반 계좌에서 쓰는 실수

ISA(개인종합자산관리계좌)에서 국내 상장 해외 ETF를 사면 비과세 혜택이 있다. 그런데 미국 직상장 ETF는 ISA에서 살 수 없다는 걸 모르고 일반 계좌에서 QQQ를 사는 분들이 있다. 세금이 0원인 길을 두고 15.4% 세금을 내는 셈이다.

• 중개형 ISA에서 거래할 수 있는 건 국내 상장 ETF뿐 (미국 직상장 ETF는 거래 불가)
• 비과세 한도 내에서 국내 상장 해외 ETF를 사면 배당소득세와 양도소득세가 면제
• ISA 만기 전 중도 해지하면 3.3%의 기타소득세가 발생하므로 자금 성격부터 따져야 한다

배당소득세를 두 번 내는 실수

미국 직상장 ETF의 배당에는 15%의 미국 배당소득세가 원천징수된다. 이후 한국에서 또 15.4%를 내야 하는데, 미국에서 낸 세금은 외국세액공제로 돌려받을 수 있다. 이 공제를 받으려면 연말정산이나 종합소득세 신고 때 관련 서류를 제출해야 한다.

서류를 안 넣으면 미국에서 낸 세금은 돌려받지 못하고, 한국에서 세금을 다시 내는 일이 생긴다. 국내 상장 해외 ETF는 운용사가 알아서 처리하니 이런 번거로움이 없다.

보수만 보고 ETF를 고르는 실수

운용보수가 싸다고 무조건 좋은 상품은 아니다. 보수가 0.03% 더 싼 ETF가 괴리율(ETF 시장가격과 실제 자산가치 사이의 차이, %) 때문에 0.5%씩 벌어지면 보수 이득은 순식간에 사라진다. 거래량이 적은 ETF일수록 괴리율이 커지는 경향이 있다.

• 운용보수: ETF를 굴리는 운용사에 내는 수수료 (연간 %)
• 괴리율: ETF 시장 거래가격과 실제 기초자산 가치(NAV)가 얼마나 벌어져 있는지 나타내는 지표
• 추적오차: ETF 수익률이 추종 지표 수익률에서 벗어나는 정도

나스닥100 추종 ETF를 비교할 때 운용보수만 보고 고르면, 가끔 괴리율이 1%를 넘는 상품을 사게 된다. 거래량과 괴리율 추이를 같이 확인하라. 이 비교 방법은 앞선 '나스닥100 ETF 비교' 섹션에서 구체적으로 다뤘다.

다음 부록에서는 이 글 전체에 등장한 배당소득세, 양도소득세, 손익통산, 과세이연 같은 핵심 용어를 한곳에 정리했다.

부록: 용어 사전

해외 ETF에 처음 돈을 넣는 사람이 가장 먼저 부딪히는 게 세금 용어다. 이 단어들의 뜻을 모르면 계좌 선택을 잘못해서 3년 뒤 수령액이 달라질 수 있다. 국세청 기준으로 주식 매매 차익에 22% 세금이 붙는다는 사실부터 먼저 짚자.

• 배당소득세: 주식이나 펀드에서 배당을 받았을 때 내는 세금이다. 국내 상장 해외 ETF는 배당금에서 15.4%를 떼고 지급한다. 미국 직상장 ETF는 미국 정부가 먼저 15%를 원천징수하고 한국에서 나머지를 정산하는 구조다.

• 양도소득세: 주식을 팔아서 남은 차익(시세 차익)에 붙는 세금이다. 해외 ETF는 국내 상장이든 해외 직상장이든 모두 소득세 20%와 지방소득세 2%를 합해 과세한다. ISA나 연금저축 안에서 사면 이 세금을 줄이거나 미룰 수 있다.

• 손익통산: A에서 번 돈과 B에서 잃은 돈을 합쳐서 세금을 계산하는 제도다. 예를 들어 나스닥100 ETF에서 100만 원 벌고 테슬라 관련 ETF에서 100만 원 손실이 나면, 둘을 합쳐 차익이 0원이 되어 세금도 0원이다. 국세청 기준으로 같은 과세기간 안에서 발생한 양도소득끼리 합산할 수 있다. 조건이 맞으면 해외 상장 ETF와 국내 상장 ETF도 통산이 가능하다.

• 보유기간과세: 배당금에 대해 주식을 얼마나 오래 들고 있었느냐에 따라 세율이 달라지는 규칙이다. 국내 상장 ETF 배당금은 보유기간에 상관없이 15.4%로 고정되어 있어 초보자에게 직관적이다. 과거 특정 기간에만 세금을 깎아주던 장려제도는 지금 적용되지 않는다.

• 과세이연: 세금 낼 시점을 뒤로 미루는 것을 말한다. 연금저축이나 IRP 계좌 안에서 해외 ETF를 사면 팔 때마다 세금을 내지 않는다. 나중에 연금으로 빼낼 때 한 번에 세금을 정산한다. 계좌 안에서 돈이 계속 굴러갈 동안에는 세금이 나가지 않으니 복리 효과가 커진다.