델 테크놀로지스, AI 수요로 430억 달러 잔고 확보

기업들이 중앙 클라우드 데이터센터에서 온프레미스 하드웨어로 전환하는 흐름이 관찰되고 있습니다. 주요 원인으로는 대형 언어 모델 사용에 따른 토큰 소비 비용이 320배 증가한 점이 지목되고 있습니다. 이 때문에 일부 기업이 클라우드 대신 자체 장비를 도입하고 있습니다.

델 테크놀로지스(Dell Technologies)는 엔비디아(NVIDIA)와의 AI Factory 협력으로 온프레미스 수요에 대응하고 있습니다. 회사는 5,000개가 넘는 엔터프라이즈 고객을 확보했다고 보고했습니다. 보고서는 2027년 1분기에만 1,000개의 고객을 추가로 확보했다고 전했습니다.

델의 미수주 잔고는 430억 달러로 집계됐습니다. 올해 들어 델 주가는 연초 대비 95% 상승했습니다. 회사는 수주와 생산을 맞추기 위해 공급망과 출하 계획을 조정하고 있다고 밝혔습니다.

다만 하드웨어 마진이 좁아지고 있다는 지적이 있습니다. 밸류에이션이 높아진 점도 투자자 우려로 언급됐습니다. 이 같은 요소들이 향후 실적에 영향을 줄 수 있다는 언급이 있습니다.

보고서는 이 현상을 '클라우드-플레이션'이라는 용어로 설명했습니다. 기업들이 토큰 비용 상승을 이유로 AI 연산을 데이터센터에서 현장으로 옮기고 있다고 적시했습니다. 이 과정에서 서버와 스토리지 중심의 주문 증가가 보고되고 있습니다.

기사에 따르면 델은 온프레미스 AI 공급 확대를 위해 영업과 파트너십을 강화하고 있습니다. 엔비디아와의 협력은 칩 공급과 시스템 통합을 연결하는 구조입니다. 회사의 수주 증가와 주가 흐름이 업계 전환의 징후로 소개됐습니다.