삼성증권, 기아 목표가 24만원 상향·투자의견 매수 유지

삼성증권은 1일 기아의 목표주가를 24만원으로 4.3% 상향했다고 밝혔다. 투자의견은 '매수'로 유지했다. 보고서는 실적 성장성과 지분 가치가 동시에 부각된다고 설명했다.

보고서는 1·4분기 말 기준 기아의 순현금이 19조6000억원이고 현대모비스 지분 가치가 12조8000억원이라고 제시했다. 이 두 항목을 합치면 시가총액의 절반 수준에 달한다고 분석했다. 보고서는 이를 근거로 저평가 해소 가능성을 언급했다.

보고서는 현재 기아의 주가수익비율(PER)이 현대차에 비해 절반 수준에 불과하다고 적었다. 보고서는 기아가 현대모비스 지분 18.1%를 보유하고 있다고 덧붙였다. 보고서는 이 구조가 밸류에이션 평가에 영향을 준다고 했다.

임은영 삼성증권 연구원은 기아가 하이브리드 비중을 확대하면서 전 시장에서 고른 판매 증가를 보였다고 밝혔다. 연구원은 이로 인해 글로벌 완성차 업체 가운데 높은 수익성을 기록하고 있다고 적었다. 연구원은 토요타가 유지해온 글로벌 최고 수준의 수익성을 이미 추월했다고 평가했다.

보고서는 기아가 업종 내에서 상대적으로 저평가돼 있다고 진단했다. 보고서는 매출과 수익성 개선이 밸류에이션 재평가로 이어질 수 있다고 밝혔다. 투자의견과 목표주가 상향은 이런 근거를 바탕으로 결정됐다고 보고서는 적었다.

보고서는 기아의 하이브리드 전략과 현대모비스 지분 가치가 투자 판단의 주요 포인트라고 정리했다. 보고서는 향후 실적과 지분가치 변동을 관찰할 필요가 있다고 제시했다. 이상 내용은 삼성증권의 보고서 발행 기준으로 정리한 사실이다.