미래에셋, 삼성전자 목표가 55만원으로 상향

미래에셋증권이 5월 27일 삼성전자의 목표주가를 기존 48만원에서 55만원으로 상향했습니다. 투자의견은 '매수'를 유지했습니다. 연구원은 보고서에서 글로벌 메모리 업종의 밸류에이션 상향 기조를 근거로 제시했습니다.

김영건 미래에셋증권 연구원은 삼성전자의 12개월 선행 EV/EBITDA 적용배수를 6.0배에서 7.0배로 변경했다고 밝혔습니다. 연구원은 이 기준이 글로벌 메모리 주요사의 현 주가 기준 배수 평균을 반영한 것이라고 설명했습니다. 변경 배수가 목표주가 상향의 근거라고 덧붙였습니다.

삼성전자의 현 주가 기준 12개월 선행 PBR은 2.3배이고 PER은 5.7배로 제시됐습니다. 보고서는 이 두 지표가 비교 대상 기업에 비해 낮은 수준이라고 평가했습니다. 회사가 제시한 수치들이 목표주가 산정의 기초로 활용됐습니다.

보고서는 비교 대상인 마이크론과 키옥시아의 평균 배수를 각각 6.2배, 10.1배로 제시했습니다. 미래에셋은 이 두 회사 배수를 근거로 삼성전자의 적용배수를 조정했다고 밝혔습니다. 해당 비교를 통해 삼성전자 밸류에이션이 재평가된다고 적시했습니다.

김영건 연구원은 삼성전자가 적정 가치에 가까워지면서 밸류에이션이 제자리를 찾아갈 것으로 전망한다고 기술했습니다. 보고서에는 구체적인 실적 가정과 배수 변경 근거가 함께 실렸습니다. 해당 보고서는 목표주가 상향과 배수 변경을 중심으로 한 평가 내용을 전달했습니다.

자주 묻는 질문

미래에셋은 왜 삼성전자 목표가를 55만원으로 상향했나요?

글로벌 메모리 업종 밸류에이션을 반영해 12개월 선행 EV/EBITDA(기업 가치 대비 영업이익 배수)를 6.0배에서 7.0배로 올렸기 때문입니다.

미래에셋의 투자의견은 어떻게 됐나요?

미래에셋은 투자의견을 '매수'로 유지했습니다. 보고서는 배수 변경을 근거로 목표가 상향을 제시했습니다.

보고서에서 제시한 삼성전자의 PER과 PBR은 얼마인가요?

보고서는 삼성전자의 12개월 선행 PBR(주가가 자산의 몇 배인지)을 2.3배, PER(주가가 이익의 몇 배인지)은 5.7배로 제시했습니다.

비교 대상으로 어떤 기업을 사용했고 배수는 어떻게 제시했나요?

보고서는 비교 대상으로 마이크론과 키옥시아를 사용했고, 평균 배수를 각각 6.2배와 10.1배로 제시했습니다.

보고서에 실적 가정과 배수 변경 근거가 포함됐나요?

네. 보고서에는 구체적인 실적 가정과 배수 변경 근거가 함께 실려 있습니다.

미래에셋, 삼성전자 목표가 55만원으로 상향