UBS가 제시한 '사상 최고가'에서의 투자 포인트

UBS는 시장이 사상 최고 수준에 있을 때 투자자에게 지켜야 할 원칙을 제시했습니다. 첫째, 이익과 현금흐름이 안정적인 '품질주'에 비중을 두라고 했습니다. 둘째, 배당을 지급하는 기업을 포트폴리오에 포함하라고 권했습니다.

UBS는 섹터 관점에서 방어적 성격을 가진 헬스케어와 필수 소비재를 언급했습니다. 에너지나 경기 민감 업종은 선별적 접근을 권고했습니다. 동시에 과도하게 높아진 성장주 비중을 조정하라고 제시했습니다.

자산 배분에서는 주식의 비중을 일괄적으로 줄이라고 말하지 않았습니다. 대신 채권과 현금 비중을 일정 부분 유지해 변동성에 대비하라고 권고했습니다. 대체투자나 인프라 같은 비전통 자산의 소폭 편입을 제시했습니다.

UBS는 투자 결정에서 밸류에이션과 실적 지표를 함께 보라고 강조했습니다. 개별 종목은 배당성향과 이익 안정성으로 평가하라고 했습니다. 리스크가 큰 포지션은 규모를 축소하라고 권고했습니다.

마지막으로 UBS는 포트폴리오 재조정을 분기 단위로 점검하라고 권했습니다. 시장 상황 변화에 따라 섹터와 자산배분을 다시 맞추라고 했습니다. 투자자는 자산군 간 균형을 확인하라고 말했습니다.