나스닥 차트 완전 정복, 실시간 보는 법부터 100년 흐름 읽기까지

지금 나스닥 차트, 어디서 보나?

나스닥 차트는 회원가입 없이도 무료로 볼 수 있는 사이트가 세 곳 있다. 트레이딩뷰(TradingView), Investing.com 한국어판, 야후 파이낸스(Yahoo Finance)다. 나스닥 종합지수(IXIC) 실시간 지수와 차트는 Investing.com 한국어판에서 바로 확인할 수 있다. 세 사이트 모두 무료지만 제공하는 데이터와 기능이 다르다. 어느 사이트에서 무엇을 봐야 하는지 먼저 정리하는 게 맞다.

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세 사이트, 어디서 뭘 봐야 하나?

사이트	강점	주요 티커	데이터
트레이딩뷰	차트 도구, 커뮤니티	IXIC, NDX, NQ1!	무료 플랜은 지연 데이터
Investing.com	한국어, 선물 차트	IXIC, NDX, NQ 선물	무료 스트리밍 차트 제공
야후 파이낸스	종목 데이터, 영어 원문	^IXIC, ^NDX	지수 실시간(15분 지연)

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트레이딩뷰: 차트 도구 쓰고 싶을 때

트레이딩뷰에서는 실시간 나스닥 컴포지트 인덱스(IXIC) 차트와 함께 시장 전망, 뉴스를 볼 수 있다. 나스닥 100(NDX)도 같은 방식으로 제공되며 투자 아이디어와 시장 뉴스도 함께 확인할 수 있다.

선물 차트도 바로 볼 수 있다. NQ1!(나스닥 100 선물) 차트가 실시간으로 제공된다. 단, 중요한 점이 있다.

트레이딩뷰 무료 플랜에서는 차트에 "데이터가 지연되고 있습니다"라는 메시지가 표시될 수 있다. 실시간 데이터는 별도 구매가 필요하다. 지수 차트(IXIC, NDX)는 무료로 볼 수 있지만, CME 거래소에서 나오는 NQ1! 선물 실시간 데이터는 유료 요금제가 필요하다. 흐름 확인용으로는 무료도 충분하다. 매수 타이밍을 정확히 재는 용도라면 유료를 고려해야 한다.

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Investing.com: 한국어로 가장 빠르게 보고 싶을 때

Investing.com 한국어판에서는 나스닥 100 선물 차트를 무료 실시간으로 볼 수 있다. 캔들스틱, 영역형, 막대 등 차트 유형 설정이 가능하고 수십 가지 기술 지표도 무료로 쓸 수 있다.

티커별 URL 구조가 직관적이라 북마크해두면 편하다.

• 나스닥 종합지수(IXIC): kr.investing.com/indices/nasdaq-composite
• 나스닥 100(NDX): kr.investing.com/indices/nq-100
• 나스닥 100 선물 차트: kr.investing.com/indices/nq-100-futures-chart

다만 Investing.com의 일부 데이터는 지연 데이터로 제공된다. 차트 우상단에 "지연 데이터"라고 표시되어 있으면 실시간이 아니다.

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야후 파이낸스: 티커를 정확히 알아야 쓸 수 있다

야후 파이낸스는 영어 원문 사이트다. 티커 앞에 ^(캐럿) 기호를 붙이는 게 규칙이다.

• 나스닥 종합지수: ^IXIC
• 나스닥 100: ^NDX
• 나스닥 100 선물: NQ=F

URL 검색창에 티커를 그대로 입력하면 된다. 차트보다는 종목별 재무 데이터, 뉴스, ETF 구성 종목 확인 용도로 쓰기 좋다.

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선물 차트는 왜 따로 봐야 하나?

나스닥 정규장은 한국 시간 기준으로 여름엔 밤 10시 30분, 겨울엔 밤 11시 30분에 열린다. 그 전까지 몇 시간을 그냥 기다리는 투자자들이 많은데, 기다릴 필요가 없다.

나스닥 선물(E-mini NQ)은 하루 23시간 거래되기 때문에 정규장이 끝난 후에도 선물 시장에서 미국 증시 방향을 계속 확인할 수 있다. 매일 약 1시간의 CME 정산 시간에만 거래가 잠시 멈춘다.

쉽게 말하면 선물은 정규장 문이 닫혀 있는 시간에도 내일 방향에 베팅하는 창구다. 아침에 일어나 NQ 선물이 오르고 있다면 당일 미국 장이 강세로 열릴 가능성이 높다는 신호로 읽을 수 있다. 물론 장 시작 직전에 방향이 뒤집히기도 한다. 그럼에도 선물 차트를 보지 않는 것보다는 훨씬 많은 정보를 준다.

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어떤 티커를 써야 하는지 헷갈리다면

처음 접하는 분들이 가장 많이 혼동하는 게 IXIC와 NDX, NQ1!의 차다. 간단히 정리하면 이렇다.

• IXIC: 나스닥 거래소에 상장된 전 종목(약 3,000개 이상)을 담은 종합지수. "나스닥이 올랐다"고 할 때 뉴스가 인용하는 숫자가 주로 이것이다.
• NDX: 상위 100개 비금융 대형주만 추린 나스닥 100 지수. 애플, 엔비디아, 마이크로소프트 같은 빅테크 비중이 크다.
• NQ1!: NDX를 기반으로 만든 선물 계약. 트레이딩뷰에서는 CME_MINI:NQ1!로 검색한다.

차이가 왜 중요한지는 위에서 다룬 내용과 연결된다. IXIC와 NDX는 같은 날 같은 방향으로 움직이지만, 움직이는 폭이 다르다. 어느 숫자를 기준으로 삼느냐에 따라 차트 읽는 결론이 달라진다.

나스닥 종합지수 vs 나스닥 100, 뭐가 다른가?

나스닥 종합지수(IXIC)는 나스닥 거래소에 상장된 거의 모든 종목을 담은 지수다. 3,000여 개 종목을 시가총액 기준으로 가중 평균한다. 반면 나스닥 100(티커: NDX)은 그 중 비금융 대형주 딱 100개만 골라 만든 지수다. 이름은 비슷해 보여도, 차트를 어느 지수로 보느냐에 따라 전혀 다른 숫자가 나온다.

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IXIC: 나스닥에 상장된 전부

IXIC는 나스닥에 상장된 전 분야 기업들의 주가지수다. 바이오 스타트업, 중소형 기술주, 금융주까지 섞여 있다. 종목 수가 많아 시장 전체의 분위기를 가장 넓게 보여준다.

다만 모든 종목의 영향력이 같은 것은 아니다. 시가총액이 큰 몇몇 대형주가 지수 방향을 좌우한다.

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NDX: 상위 100개만, 금융주는 빼고

NDX는 나스닥에 상장된 비금융 분야 최대 100개 기업을 기준으로 만든 지수다. 기술, 소비자 서비스, 헬스케어, 산업재 등이 포함된다. 지수 자체는 1985년 1월 31일에 출시됐다.

섹터	비중
기술	61%
임의소비재	18%
헬스케어	6%

세 항목을 합치면 85%다. 같은 기준의 S&P 500은 63%다.

애플, 마이크로소프트, 엔비디아, 아마존, 알파벳, 메타 같은 대형주가 지수 움직임 대부분을 결정한다.

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두 지수는 어떻게 다른가

항목	IXIC (나스닥 종합지수)	NDX (나스닥 100)
티커	^IXIC	NDX
구성 종목 수	약 3,000개 이상	100개
금융주 포함	O	X
주요 ETF	없음 (지수 추종 ETF 거의 없음)	QQQ, TQQQ, SQQQ
용도	나스닥 시장 전체 동향 파악	대형 기술주 흐름 집중 추적

핵심 차이는 한 가지다. 나스닥 100이 나스닥 종합지수 시가총액의 약 80%를 차지한다. 100개 종목이 전체 무게의 큰 부분을 이미 떠맡고 있기 때문에, 대부분 상황에서는 두 지수가 비슷하게 움직인다.

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그러면 왜 구분해야 하나

뉴스에서 "나스닥이 올랐다"라고 할 때 보통 IXIC를 기준으로 보도한다. 반대로 QQQ ETF를 들고 있거나 나스닥 100 선물(NQ)을 기준으로 트레이딩한다면 NDX 차트를 보는 것이 더 직접적인 기준이다.

QQQ는 인베스코(Invesco)가 운용하는 NDX 추종 ETF다. TQQQ와 SQQQ는 프로셰어스(ProShares)가 운용하는 레버리지·인버스 상품이다.

두 숫자가 엇갈리는 순간이 있다. 중소형 바이오주나 스타트업 계열이 대규모로 흔들리면 IXIC가 더 크게 움직인다. 반대로 빅테크가 몰아서 오르면 NDX의 상승폭이 더 크다.

어떤 차트를 봐야 하는지는, 투자하고 있는 상품이 무엇인지로 결정된다.

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어디서 보나

두 지수 모두 무료로 확인할 수 있다.

• IXIC: 야후 파이낸스(^IXIC), 트레이딩뷰(NASDAQ:IXIC), 인베스팅닷컴
• NDX: 트레이딩뷰(NASDAQ:NDX), 인베스팅닷컴 NDX 페이지, 나스닥 공식 GIW(Global Index Watch)

검색창에 ^IXIC 또는 NDX를 입력하면 바로 나온다. 차트 앞에 ^ 기호가 붙으면 지수를 뜻한다는 점만 기억하라.

다음 섹션에서는 정규장이 열리기 전 방향을 미리 읽는 데 쓰는 나스닥 선물 차트, NQ1 이야기를 한다.

나스닥 선물 차트란 무엇이고 왜 봐야 하나?

나스닥 선물 차트는 미국 정규장이 열리기 전과, 장이 닫힌 새벽에도 나스닥 100 지수의 방향을 실시간으로 보여주는 차트다. 미국 현지 기준으로 E-mini 나스닥 100 선물은 일요일 오후 6시(미국 동부시간)부터 금요일 오후 5시까지 전자거래가 이루어진다. 한국 투자자 입장에서는 국내 주식시장이 열려 있는 평일 낮에도, 자고 일어난 아침에도 NQ 선물 차트를 보면 "오늘 밤 미국 시장이 어떻게 시작할지"를 미리 가늠할 수 있다.

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NQ 선물이 뭔지, 먼저 한 줄로

선물(先物)은 "나중에 이 가격에 사기로 지금 계약하는 것"이다. NQ 선물은 나스닥 100 지수를 기초 자산으로 삼아, CME(시카고상품거래소)에서 거래된다.

E-mini 나스닥 100 선물(NQ)은 나스닥 100을 구성하는 100개 비금융 대형주에 대한 익스포저를 제공하는 계약이다.
계약 단위는 나스닥 100 지수 × 20달러이며 최소 호가 단위는 0.25포인트다.

직접 NQ 선물을 거래하지 않더라도 상관없다. 대부분의 국내 투자자에게 NQ 선물 차트가 필요한 이유는 단 하나, 미국 정규장이 열리기 전에 분위기를 먼저 읽기 위해서다.

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한국 시간 기준 거래 시간

E-mini 나스닥 100 선물은 한국시간 기준 오전 8시부터 익일 오전 7시까지 거래된다. 서머타임(3월~11월) 적용 기간에는 한 시간 앞당겨진다.

구분	한국 시간 기준
서머타임 적용 (3~10월)	오전 07:00 ~ 익일 오전 06:00
서머타임 비적용 (11~3월)	오전 08:00 ~ 익일 오전 07:00

중요한 건 이 숫자가 아니다. 국내 주식시장(오전 9시~오후 3시 30분) 시간대에도 NQ 선물이 이미 돌아가고 있다는 점이다. 대표 계약은 CME의 E-mini 나스닥 100 선물(NQ=F)이며, 국내에서는 미국 정규장 전후는 물론 한국 장전 오전에도 기술주 위험선호를 가늠하는 지표로 활용된다.

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정규장 열리기 전에 왜 봐야 하나

미국 정규장은 한국시간 기준 밤 11시 30분(서머타임)에 열린다. 그런데 그날 밤 시장이 어떻게 열릴지를 오후 2시에 이미 NQ 선물 차트로 확인할 수 있다.

예를 들어 미국 FOMC(연방공개시장위원회, 미국 기준금리를 결정하는 회의)가 한국시간 오전 3시에 결과를 발표했다고 하자. 그 결과가 시장 예상과 다르면 NQ 선물은 일요일 개장부터 금요일 마감까지 글로벌 뉴스와 이벤트에 즉시 반응한다. 주식시장이 열릴 때까지 기다릴 필요가 없다.

새벽 3시에 이미 선물 가격이 움직이고, 아침에 일어나 확인하면 그날 밤 나스닥이 어느 방향으로 출발할지 감이 선다.

국내 주식 투자자에게도 연결된다. 나스닥 선물이 아침부터 크게 내려와 있으면 그날 반도체·IT 관련 국내 종목의 출발도 무거워질 가능성이 크다. 반대로 선물이 강하면 장 시작 전부터 분위기가 달라진다. 지수 선물 차트를 보는 가장 현실적인 이유다.

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NQ1 티커가 뭔지

트레이딩뷰(TradingView)에서 NQ 선물을 검색하면 NQ1! 이라는 티커로 표시된다. 국내 투자자가 말하는 나스닥 선물은 보통 CME의 E-mini 나스닥 100 선물, 즉 NQ 선물을 가리키며 Yahoo Finance 등에서는 NQ=F 티커로 표시된다.

"1!" 표시는 "현재 가장 가까운 만기 계약을 자동으로 롤오버해서 보여준다"는 뜻이다. 선물은 3개월마다 만기가 돌아오는데 NQ1!은 그걸 신경 쓰지 않고 연속된 차트로 볼 수 있게 해준다. 초보자는 그냥 NQ1! 하나만 보면 된다.

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실시간 차트, 어디서 보나

나스닥 선물 실시간 차트를 무료로 볼 수 있는 곳은 여러 곳이 있다. 트레이딩뷰, Investing.com, 증권사 HTS/MTS에서 확인 가능하다. 단, 무료 사이트는 약간 지연된 시세만 제공하므로 완전한 실시간 데이터는 유료 서비스나 증권사 서비스를 이용해야 한다.

실전 팁 하나. 트레이딩뷰 검색창에 NQ1! 을 입력하면 E-mini 나스닥 100 선물 차트가 바로 뜬다. Investing.com에서는 "나스닥 100 선물" 또는 "NQ"로 검색하면 접근된다. 둘 다 무료 회원 가입 없이도 기본 차트는 볼 수 있다.

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다음 섹션에서는 이 선물 차트 위에 어떤 지표를 얹어야 실제로 써먹을 수 있는지, RSI와 이동평균선을 초보자 눈높이에서 정리한다.

나스닥 차트에서 꼭 봐야 할 지표 3가지

나스닥 차트를 볼 때 초보자가 실제로 써먹을 수 있는 지표는 딱 세 가지다. RSI, 이동평균선, 거래량. 이 세 가지만 제대로 읽어도 지금이 과열인지, 바닥인지, 상승이 진짜인지 판별할 수 있다. RSI는 70 이상이면 과매수, 30 이하면 과매도 상태를 의미한다. 나머지 두 지표가 이걸 검증해준다. 세 개를 따로 보지 말고 함께 읽어야 쓸모가 있다.

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지표 1. RSI, "지금 얼마나 달렸는지" 0~100으로 보여준다

RSI(Relative Strength Index, 상대강도지수)는 최근 가격 변화의 크기를 측정해 과매수 또는 과매도 상태를 평가하는 지표다. 0에서 100 사이의 값으로 표시되며, 추세 반전이나 가격 조정 시점을 가늠하는 데 쓴다.

쉽게 말하면 이렇다. 100에 가까울수록 너무 많이 올랐다는 신호고, 0에 가까울수록 너무 많이 빠졌다는 신호다.

웰스 와일더는 70 이상을 과매수, 30 이하를 과매도로 규정했다. 이 규칙에서 RSI가 해당 구간을 넘거나 밑돌면 매매 신호로 해석하는 관행이 나왔다.

RSI가 70을 넘었다고 해서 곧바로 매도해야 한다는 뜻은 아니다. 강한 상승 추세의 대형 기술주라면 RSI가 75에 도달해도 장기간 머무르는 경우가 많다.

테슬라가 대표적 사례다. 2020년에 RSI 80 이상에서도 몇 주 동안 주가가 계속 올랐다.

초과매수·초과매도 구간에서 RSI가 오래 머물면 신뢰도가 떨어진다. 그래서 RSI는 단독으로 쓰지 말고 아래 두 지표와 함께 봐야 한다.

RSI 기본 사용법 정리

RSI 수치	의미	초보자 대응
70 이상	과매수, 과열 가능성	추가 매수 신중. 이동평균선·거래량 함께 확인
50 전후	중립 구간	추세 방향 확인이 우선
30 이하	과매도, 반등 가능성	섣불리 매수하지 말고 거래량 동반 여부 체크

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지표 2. 이동평균선, "지금 위치가 어디인지" 알려주는 기준선

이동평균선은 일정 기간 동안의 가격을 평균해 그린 선이다. 기간이 짧으면 단기 흐름을, 길면 장기 흐름을 보여준다.

특히 장기 관점에서 중요한 기준선이 있다. 200일선이다.

시장에서는 자산 가격이 200일선 위에서 안정적으로 거래되면 장기 상승장으로 보는 경향이 있다. 200일선 아래로 내려오면 경계 신호로 받아들이는 투자자들이 많다.

두 선이 교차하는 순간도 중요하다. 단기선이 장기선을 아래에서 위로 뚫고 올라가면 골든크로스, 반대로 내려가면 데드크로스라고 부른다. 골든크로스는 추세 전환의 신호로 해석되고, 데드크로스는 하락 전조로 해석된다.

초보자 실전 팁: TradingView에서 나스닥 100(NDX) 차트를 연다.

이평선 설정에서 50일선과 200일선만 켜두면 충분하다.

지수가 두 선 위에 있고, 50일선이 200일선보다 위에 있으면 "일단 상승장"이다. 반대 상황이면 조심해야 한다.

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지표 3. 거래량, "이 움직임이 진짜인지" 판별한다

가격이 올랐을 때 가장 먼저 확인해야 할 게 거래량이다. 거래량은 가격 움직임을 뒷받침하는 심리적 증거다. 상승에 거래량이 동반되지 않으면 추세 지속 가능성이 떨어진다.

간단히 말하면 이렇다. 나스닥이 1% 올랐는데 거래량도 평소보다 많이 늘었다면 많은 투자자가 함께 샀다는 뜻이다. 반대로 거래량 없이 가격만 올랐다면 소수가 억지로 끌어올린 것일 수 있다.

RSI와 거래량을 함께 보면 신호 해석이 달라진다. RSI가 30 이하로 내려왔을 때 거래량까지 급증하면 공포성 매도가 정점에 달했을 가능성이 있다. 반대로 과매수 구간에서 거래량이 함께 늘면 추세가 연장될 가능성이 커진다.

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세 지표를 함께 읽는 법

지표 하나만으로 결론을 내리기 어렵다. 셋이 같은 방향을 가리킬 때 신뢰도가 높아진다.

주가가 장기 이동평균선(200일선) 위에 있고, RSI가 30 이하로 내려가면 이를 단기 조정으로 보고 매수 기회로 판단할 수 있다. 거래량까지 이례적으로 늘었다면 신호가 더 강해진다.

세 지표를 조합한 판단 기준을 정리하면 이렇다.

• 매수 신호가 겹칠 때:
  • 주가가 200일선 위
  • RSI 30~45 사이에서 반등 중, 거래량 증가
• 위험 신호가 겹칠 때:
  • 주가가 200일선 아래, RSI 70 이상
  • 거래량은 오히려 감소
• 애매한 구간:
  • 세 지표가 서로 다른 방향을 가리킬 때는 관망이 맞다

RSI만 믿고 추세 판단해 매매하는 것은 위험하다. MACD 같은 다른 보조 지표와 거래량 분석을 병행하는 것이 현실적이다. 지표는 예측 도구가 아니라 대응 도구다. 차트가 어떤 상황인지 파악하고, 그에 맞춰 움직여야 한다.

다음 섹션에서는 이 지표들을 나스닥 100년 차트에 직접 대입해본다. 닷컴 버블부터 2025년 관세 쇼크까지, 폭락장마다 RSI와 거래량이 어떤 신호를 보냈는지 실측 데이터로 확인한다.

나스닥 100년 차트로 보는 장기 사이클

나스닥 차트 100년의 역사에서 가장 중요한 패턴은 하나다. 폭락은 반드시 왔고, 그때마다 시장은 결국 전 고점을 넘어섰다.

다만 '얼마나 기다려야 하는가'는 폭락의 종류에 따라 극단적으로 달랐다.

닷컴 버블 때 나스닥은 고점 대비 약 78% 하락했다. 저점까지 내려가는 데만 31개월이 걸렸고, 전 고점을 되찾는 데는 거의 12년이 걸렸다.

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폭락마다 원인이 달랐다, 그래서 회복 속도도 달랐다

나스닥 역사의 대형 폭락을 네 가지 사건으로 정리할 수 있다.

1995년, 지수는 약 1,000포인트 수준이었다. 2000년 3월 10일에는 고점 5,048.62를 기록했다. 2002년 10월까지는 하락했고, 하락률은 76.81%였다. 저점은 1,139.90였다.

이것이 닷컴 버블이다. 1995년부터 2000년까지 지수는 400% 올랐다. 기간은 5년이었다. 수익이 거의 없는 인터넷 기업들에 자금이 몰리며 주가가 실적보다 훨씬 앞서간 결과였다.

2008년에는 나스닥이 연간 기준으로 약 40.5% 하락했다. 이번엔 기술주 과열이 원인이 아니었다. 서브프라임 모기지 사태와 은행 시스템 붕괴가 신용 시장을 얼어붙게 만들었고, 그 영향으로 기술 기업들의 주가가 실적에 비해 과하게 하락했다.

코로나 폭락은 2020년 2월 20일부터 시작됐다. 3월 내내 급락했고, 같은 해 11월에 2020년 1월의 고점을 회복했다. 폭락에서 회복까지 약 8개월 걸렸다.

2025년 4월 2일 '해방의 날' 관세 발표로 나스닥 100 지수(NDX)는 고점 대비 23% 하락하면서 베어마켓(고점 대비 20% 이상 하락한 상태)에 진입했다. 저점은 4월 8일에 찍혔다. 4월 9일 하루에 S&P 500이 9% 이상 반등했고, 5월 중순까지 낙폭을 모두 회복했다. 관세가 정책 결정 문제였기 때문에, 정책이 바뀌자 시장도 빠르게 되돌아갔다.

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폭락 비교표: 원인이 회복 속도를 결정한다

사건	고점	저점	나스닥 하락률	전 고점 회복까지
닷컴 버블	2000년 3월	2002년 10월	약 -78%	약 15년 (가격 기준)
금융위기	2007년 10월	2009년 3월	약 -40%	약 6년
코로나 쇼크	2020년 2월	2020년 3월	약 -30%	약 8개월
관세 쇼크	2025년 2월	2025년 4월	약 -23%	약 6~7주

(나스닥 종합지수(IXIC) 기준 가격 하락률. 출처: Motley Fool, DQYDJ FRED 데이터, Nasdaq.com, BNY Investments)

숫자를 보면 패턴이 나온다. 경제 펀더멘털, 예를 들어 기업 실적이나 고용, 부채가 실제로 무너진 폭락은 하락폭이 크고 회복도 느렸다. 반면 유동성 충격이나 정책 이벤트로 촉발된 폭락은 하락 속도는 빠르지만 회복도 빨랐다.

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닷컴 버블이 특별히 긴 이유

나스닥 역사 전체를 통틀어 닷컴 버블은 가장 깊었고, 저점까지 가장 오래 걸렸으며, 수면 아래에 가장 오래 머문 사건이다. 이유가 분명하다. 수익이 거의 없는 기업들에 붙은 주가가 실적에 비해 지나치게 높은 상태였기 때문에, 기업 실적이 회복된다고 해서 주가가 자동으로 돌아오지 않았다. 돌아올 '실적 기반'이 처음부터 없었던 것이다.

금융위기(2007~2009)는 닷컴 버블 회복 과정 안에 포함돼 있었다. 나스닥은 2002년 저점에서 부분 회복 중이었다. 2007년 10월에 다시 48% 추가 하락했다. 그러고 나서야 2014년에 진짜 전 고점을 넘어섰다. 두 번의 폭락을 연달아 겪은 셈이다.

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공통된 패턴 하나

매번 폭락의 이름은 달랐다. 인터넷 거품이었다가, 부동산 거품이었다가, 바이러스였다가, 관세였다. 폭락 때 매도한 투자자는 손실을 확정했다. 버텼던 투자자는 '임시적 손실'을 견뎌냈다.

매도 후 회복 구간을 놓치는 비용이 역사적으로 버티는 비용보다 컸다.

단, 이건 '지수'의 이야기다. 나스닥 지수(IXIC)는 살아남은 기업들의 합산이다. 닷컴 버블 때 쓰러진 수천 개 개별 종목은 15년을 기다려도 돌아오지 않았다. 반면 마이크로소프트, 애플, 아마존처럼 그 시절 살아남은 기업들이 결국 나스닥 신고점을 만들었다.

지수가 회복한다고 내 종목이 회복하는 건 아니다. 이게 핵심이다.

지금 나스닥은 비싼가, 싼가?

현재 나스닥 100의 PER(주가가 이익의 몇 배인지를 나타내는 숫자)은 역사적 평균보다 높은 구간에 있다. 2026년 7월 1일 기준 나스닥 100 PER은 36.17배다.

역대 중간값은 24.52배이고, 역대 최고는 38.76배다. 즉 지금은 역대 고점 바로 아래에 와 있다. 닷컴 버블과 바로 비교하면 이야기가 달라진다.

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닷컴 버블 때와 지금, 얼마나 다른가

2000년 3월 닷컴 버블 정점에서 나스닥 100의 선행 PER은 약 60배에 달했다.

당시 나스닥 전체 종목의 PER은 200배까지 치솟았다.

숫자 차이보다 중요한 건 실제 이익이 있느냐 없느냐다. 닷컴 버블 정점에서 관련 기업의 약 14%만이 흑자였다. 나머지 86%는 매출도 이익도 없이 기대감만으로 주가가 붙어 있었다. 지금 나스닥 100을 이끄는 빅테크는 구조가 다르다.

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PER 숫자 하나로 "비싸다·싸다"를 단정하면 안 되는 이유

PER 36.17배, 비싼 것 맞다. 이 숫자를 해석하려면 두 가지를 함께 봐야 한다.

• 역사적 범위 내인가: 표를 보라. 현재는 범위 상단을 살짝 넘는다.
• 이익이 실제로 늘고 있는가: 나스닥 100 PER은 전년 대비 19.54% 상승했다. 주가 상승이 기업 이익 성장으로 뒷받침되는지 여부가 핵심이다.

구분	PER
닷컴 버블 정점 (2000년)	선행 PER 약 60배
역대 최고치 (GuruFocus 기준)	38.76배
현재 (2026년 7월 1일)	36.17배
역사적 장기 평균 (GuruFocus)	28.84배
역대 중간값	24.52배

나스닥 100의 장기 평균 PER은 28.84배다. 현재 36.17배는 이 평균을 웃돈다. 다시 말해, 과거보다 주가가 이익에 더 높은 값을 매기고 있다.

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그렇다면 30,000선 안착은 정당한가

나스닥 100 지수가 30,000선 근방에 자리 잡은 것 자체가 문제라기보다는, 이 수준을 지지하는 이익 성장이 계속될 수 있느냐가 진짜 질문이다.

강세론자들은 이렇게 본다. 지금 나스닥 100을 사실상 이끄는 AI 관련 빅테크는 실제로 이익을 내고 있고, 그 이익이 빠르게 늘고 있다. 닷컴 시대처럼 적자 기업이 기대감만으로 PER 200배를 받던 상황과는 다르다.

반론도 있다. 미국 빅테크의 AI 관련 자본지출은 2026년에 6,500억~7,000억 달러를 넘어설 것으로 전망된다. MIT 연구에 따르면 기업 AI 투자의 95%가 아직 실질적 수익으로 이어지지 못하고 있다. 돈은 쏟아붓고 있는데, 그 투자가 언제 실적으로 변환되느냐가 불확실하다.

지금 나스닥은 "역사적 기준으로 비싼 편이지만, 버블이라 부르기엔 근거가 부족한 자리"다. 닷컴 버블 대비 PER이 절반 이하라는 사실은 분명하다. 단, 역대 중간값(24.52배) 대비로는 지금이 47% 높다. 이 프리미엄이 AI 이익 성장으로 정당화되지 않으면, 차트는 언제든 빠르게 중간값 쪽으로 수렴할 수 있다.

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다음 섹션에서는 이 나스닥 차트를 국내 투자자가 매수 타이밍에 실제로 어떻게 쓰는지, NQ 선물 갭을 읽는 3단계 시나리오로 풀어낸다.

나스닥 선물 차트로 매수 타이밍 잡는 법

NQ 선물 차트에서 **갭(gap)**을 읽으면, 미국 정규장이 열리기 전에 그날의 분위기를 미리 파악할 수 있다. 한국 투자자 기준으로는 아침 출근 전 NQ1 선물 차트를 확인하면 그날 밤 미국장이 어떻게 열릴지 예고편을 보는 셈이다.

핵심 수치만 먼저 말하면, 2015년부터 2025년까지 NQ 선물 2,791 거래일을 분석한 결과, 전체 갭의 60.3%는 당일 장 안에서 채워졌다.

단, 갭이 작을 때는 채워질 확률이 77.8%까지 올라가지만, 갭이 클 때는 8.2%로 뚝 떨어진다.

갭 크기에 따라 대응법이 완전히 달라진다. 이게 이 섹션의 결론이다.

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'갭'이 뭔지부터 짚고 가자

갭은 오늘 정규장 개장가(미국 동부시간 오전 9시 30분 기준)와 전날 정규장 종가 사이의 가격 차이다. 선물은 밤새 거래가 이어지기 때문에, 한국 시간으로 아침에 NQ1 차트를 열면 전날 미국장 마감 이후 얼마나 움직였는지 바로 보인다.

한국 투자자에게는 야간과 새벽에 변동이 몰려 있어 실시간 대응이 어렵다. 아침에 가격이 이미 움직인 상태로 확인되는 경우가 많다. 그래서 등교 전, 출근 전 아침 루틴에 NQ 선물 확인을 넣는 것이 현실적이다.

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갭 크기별 시나리오 3단계

갭을 3가지 구간으로 나눠 각각 다르게 대응한다.

갭 크기	채워질 확률	의미	대응 방향
0.5% 미만 (소갭)	약 78%	특별한 뉴스 없음	갭 메움 방향으로 추종 고려
0.5%~1.99% (중갭)	약 45%	뉴스 반응, 방향 혼재	개장 30분 관망 후 판단
2% 이상 (대갭)	약 30% 이하	강한 뉴스 모멘텀	추세 방향으로만 대응, 역매매 금지

① 소갭 (0.5% 미만): 기다리면 원래 가격으로 돌아올 가능성이 높다

뚜렷한 뉴스 없이 선물이 0.5%도 안 벌어졌다면, 갭이 전날 가격 범위 안에서 열린 경우 77.8% 확률로 당일 안에 채워진다. 전날 종가 쪽으로 '자기 자리로 돌아가는' 힘이 작동한다는 뜻이다.

NQ의 경우 갭이 채워지는 날 중 34%는 정규장 시작 5분 안에 채워진다. 장이 열리자마자 빠르게 정리되는 구조다.

② 중갭 (0.5%~1.99%): 개장 30분이 분기점이다

나스닥 100 기준, 1%~1.99% 구간의 갭은 당일 완전히 채워지는 비율이 약 45%다. 반은 채워지고 반은 못 채운다. 이 구간에서 즉각적으로 방향을 잡으면 틀릴 확률이 절반이다.

갭을 역으로 따라가는 전략을 쓰면, 채워지지 않을 경우 장 시작 1시간 이후에는 확률이 급격히 낮아진다. 반면 개장 후 30분 동안 갭이 버텨준다면 그 방향으로 추세가 이어질 가능성이 높아진다.

한국 투자자 입장에서 실전 루틴은 단순하다. 아침에 NQ 선물이 1% 안팎으로 갭업된 걸 확인했다면, 밤 10시 30분 정규장 개장 이후 첫 30분을 보고 판단한다. 갭이 유지되면 추세 방향으로, 빠르게 메워지고 있다면 반대쪽으로 기울이면 된다.

③ 대갭 (2% 이상): 역방향 매매는 손실 확정에 가깝다

갭이 2% 이상이면 당일 채워질 확률이 30%~33%로 떨어진다. 갭이 클수록 채워지지 않는다는 규칙이 여기서 확인된다. 강한 뉴스가 만든 갭은 그날 하루 모멘텀이 같은 방향으로 이어지는 경우가 많다.

갭은 항상 채워진다는 믿음으로 무조건 역방향 매매에 들어가는 것은 기술적 분석에서 흔하고 비용이 큰 실수다. 2025년 4월 관세 쇼크 당일처럼 2% 이상 대폭락으로 열린 날, "어차피 메워지겠지"라고 역방향으로 들어갔다가 하루 종일 추가 하락을 맞은 사례가 대표적이다.

대갭 구간에서는 원인이 무엇인지 먼저 확인하는 것이 전략보다 우선이다. 연준(Fed) 발언, 고용지표 서프라이즈, 대형 기술주 실적 쇼크처럼 강한 뉴스가 붙어 있으면 이 갭은 몇 주 혹은 몇 달이 지나도 채워지지 않을 수 있다.

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한국 투자자를 위한 아침 루틴

미국 정규장은 한국 시간으로 오후 10시 30분(서머타임 기준)에 열린다. 서머타임 해제 기간에는 오후 11시 30분으로 한 시간 늦어진다.

아침에 확인할 것:

• NQ1 선물이 전날 종가 대비 몇 % 움직였는지 (Investing.com 또는 TradingView에서 무료 확인 가능)
• 갭의 원인이 뭔지, 뉴스가 붙어 있는지 없는지
• 갭이 어느 구간(소·중·대)에 해당하는지

그 세 가지를 보고 밤 대응 시나리오를 미리 정해두면 된다. 시장이 열린 뒤 차트를 보고 즉흥적으로 결정하는 것과, 아침에 이미 시나리오를 짜놓고 확인만 하는 것은 결과가 다르다.

한 가지 더. 진입 전에 손절과 익절 가격을 숫자로 정해두고, 시장이 흔들린다고 즉흥적으로 바꾸지 않는 것이 원칙이다. 큰 지표 발표 전후에는 관망하거나 포지션을 줄이는 편이 낫다. 갭 전략이 통계적으로 유효하더라도 FOMC 결정이나 고용지표 발표일처럼 예외적인 날에는 확률 자체가 흔들린다.

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지금까지 갭 크기별로 어떻게 대응할지 틀을 잡았다. 다음 섹션에서는 이 나스닥 차트가 코스피·코스닥과 얼마나 연동되는지, 그 상관관계를 수치로 따져본다.

코스피·코스닥과 나스닥 차트의 상관관계

나스닥이 하락하면 다음 날 한국 증시는 거의 예외 없이 떨어진다.

코스콤 체크 엑스퍼트 플러스(Check Expert+) 기준, 코스피와 나스닥 종합지수의 월별 상관계수는 0.83 수준까지 올라섰다.

상관계수는 -1에서 1 사이 값이다. 1에 가까울수록 두 시장이 같은 방향으로 움직인다. 보통 0.5를 넘으면 유의미한 상관성으로 본다. 0.83이면 "거의 같이 간다"는 수준이다.

왜 이렇게 연동이 강할까?

핵심은 삼성전자와 SK하이닉스다. 미국 빅테크 중심의 등락이 국내 반도체 업종에 빠르게 반영되는 구조다. 하반기 이후 주도 업종이 반도체 쪽으로 기울면서 미국 기술주 변동성이 코스피에 더 직접 전이된다.

수치로 보면 한 가지 외부 지수만으로도 코스피 변동성을 설명하는 힘이 제법 크다. 나스닥 종합지수(IXIC)는 코스피 시장 변동의 약 19%를 설명한다는 분석이 있다. 단일 외부 지수 하나가 코스피 움직임의 5분의 1가량을 좌우한다는 뜻이다.

최근 연동이 강해진 구체적 이유도 있다. 삼성전자와 SK하이닉스에 자금이 몰리면서 두 종목의 합산 시가총액 비중이 코스피에서 55%까지 확대됐다. 코스피 지수의 절반 이상을 이 두 회사가 좌우하는 상황이다.

코스피와 코스닥은 반응이 다르다

나스닥 차트 하나로 코스피와 코스닥을 같은 방식으로 읽으면 안 된다.

코스피는 삼성전자·SK하이닉스 같은 제조업 중심 수출 기업이 지수를 좌우한다. 같은 '기술주'라는 이름 아래에도 성격이 다르다. 나스닥 빅테크는 소프트웨어와 플랫폼으로 글로벌 수요를 흡수한다. 반면 코스피 대형주는 반도체 업황이라는 외부 변수에 실적이 직접 연동된다.

코스닥은 원래 바이오 중심 시장이었다. 그래서 예전에는 나스닥과 방향이 엇갈리는 경우가 많았다. 하지만 판도는 바뀌었다. 코스닥 내 반도체 업종 시가총액 비중이 연초 15.77%에서 24.71%로 확대되면서, 코스닥이 AI·반도체 중심으로 재편됐다. 반도체 소부장(소재·부품·장비) 기업들이 코스닥에 몰려 있어, 나스닥 기술주 급락이 코스닥에도 충격을 준다.

아래 표에서 세 지수의 나스닥 연동 특성을 비교해볼 수 있다.

지수	나스닥과의 상관성	주도 업종	특이 사항
코스피	상관계수 약 0.83 (코스콤 기준)	반도체 (삼성전자·SK하이닉스가 시총 55%)	나스닥 기술주 등락이 당일 오후~익일 개장에 반영
코스닥	반도체 비중 확대로 연동 강화 중	반도체 소부장·바이오 혼재	바이오주는 나스닥과 무관하게 독자 흐름
코스피 vs S&P500	상관계수 0.77		나스닥보다 연동이 약간 낮음

나스닥이 빠질 때 한국 투자자 실전 대응법

상관관계가 높다는 건 방향이 함께 움직인다는 뜻이지, 항상 같은 폭으로 움직인다는 뜻은 아니다. 크기는 다를 수 있다.

실제 사례를 보면 차이가 있다. 나스닥이 월간 5% 이상 급등했던 강세장에서는, 코스피와 나스닥 간 상관계수가 0.068~0.452로 낮아진 적이 있다. 나스닥이 강하게 오를 때 코스피가 따로 움직이는 경우가 있다. 이른바 디커플링이다.

금리 인상기나 달러 강세 국면에서는 상황이 달라진다. 글로벌 기관투자자들이 신흥국보다 미국 자산을 선호하면, 미국 증시가 신고가를 경신하는 날에도 코스피는 빠질 수 있다.

국내 투자자의 실전 체크리스트는 다음과 같다.

• 나스닥 야간 선물 방향 확인: 미국 장이 끝난 뒤 NQ 선물이 +1% 이상이면 국내 반도체주에 긍정적 신호다. 다만 달러 강세 여부를 함께 확인해야 한다. 달러가 강하면 외국인 이탈이 코스피 상승을 막는다.
• 필라델피아 반도체지수(SOX) 등락률: 나스닥 전체보다 SOX가 더 중요하다. 삼성전자·SK하이닉스는 SOX와 거의 하루 시차로 따라 움직인다.
• 코스닥은 종목별로 보라: 보유 종목이 반도체 소부장이면 나스닥·SOX가 핵심 선행 지표다. 바이오 종목은 국내 임상 뉴스가 더 큰 영향을 준다.
• 방향이 같아도 폭은 다르다: 예를 들면 나스닥이 1% 빠질 때 코스피가 2% 빠지는 경우가 있다.
• 폭의 다른 사례도 기억하라: 반대로 같은 상황에서 코스피가 0.3%만 빠지는 경우도 있다. 원·달러 환율이 큰 폭으로 오르는 날(달러 강세)에는 코스피가 더 크게 흔들리는 경향이 있다.

나스닥 차트를 보는 것은 국내 투자자에게 '예습'과 같다. 미국 장이 끝나는 오전 6시, 나스닥 차트 하나를 확인하면 9시 개장의 분위기를 미리 알 수 있다. 다만 달러와 SOX를 함께 보지 않으면 절반짜리 예습이 된다.