AI投資 2兆ドル、勝者はエヌビディアとTSMC

ジェームズ・アンダーソン氏は、21ビッグテックの 20時代は終わりを迎えたとの見方を示しました。AI時代の勝者は、エヌビディアなど少数の半導体企業になると述べました。この見解を示しました。

アンダーソン氏は、グーグル、メタ、アマゾン、マイクロソフトなどのプラットフォーム企業が、数兆ドル規模のAI投資競争を繰り広げていると指摘しました。その結果、プラットフォーム企業のキャッシュフロー構造が弱まっていると評価しました。投資競争のコスト負担に言及しました。

同氏は、AI投資競争の恩恵は、エヌビディア、TSMC、ASMLなど少数の半導体・装置企業に集中するとの見方を示しました。これらの企業が重要なハードウェアを供給していると説明しました。企業名を直接挙げました。

アンダーソン氏は、プラットフォーム企業の基盤が崩壊したと述べました。また、設備投資が少なく、キャッシュフローが大きい構造に戻る明確な道筋はないとの見方を示しました。この二つの点を併せて言及しました。

また、アップル、マイクロソフト、アマゾン、アルファベット、メタ、エヌビディア、テスラと呼ばれるグループを中心とする市場構造も変化していると評価しました。シリコンバレーの企業がAIの主導権を握るため、競うように資金を投じていると伝えました。構造の変化に言及しました。

モルガン・スタンレーは、ハイパースケーラーがデータセンターの建設だけで約2024年から2027年までに2兆ドルを投じると推計しました。記事はこの推計を引用しました。関連する投資規模を示しました。

投資家が従来型のソフトウェア企業よりも、半導体・サプライチェーン企業に集まっていると伝えました。フィラデルフィア半導体株指数（SOX）は直近一カ月で18%上昇しました。今年に入ってからは57%上昇したと報じました。