ACE ETF 완전 정복, 나스닥100·S&P500·은 ETF까지 상품별 선택 기준 (2026)

ACE ETF가 뭔지 모르는 분을 위해

ACE ETF(상장지수펀드, 주식처럼 사고팔 수 있는 펀드)를 처음 들어본 분이라면, 이 글 하나로 충분합니다. ACE 미국 나스닥 100이나 ACE S&P500을 검색하다가 처음 마주친 분도 마찬가지입니다. 브랜드 이름이 왜 'ACE'인지, 국내 ETF 시장에서 어느 정도 위치인지 먼저 짚어야 상품 비교를 제대로 할 수 있습니다.

이름 앞에 붙은 'ACE'는 어디서 왔나

ACE ETF는 한국투자신탁운용이 운용하는 상장지수펀드 브랜드입니다. 2022년 10월 13일 기존 60개 ETF 상품의 이름을 'KINDEX'에서 'ACE'로 일괄 변경했습니다. 오래전부터 KINDEX를 알고 있던 투자자라면 같은 상품에 이름만 바뀐 것임을 알 수 있습니다.

예를 들어 'KINDEX S&P500 ETF'는 'ACE S&P500 ETF'로 바뀌었습니다. 상품 구조나 운용 방식은 바뀌지 않았습니다.

한국투자신탁운용은 브랜드 이름에 'A Client Expert(고객 전문가)'와 'Accelerate Client Experience(고객 경험 가속)'라는 의미를 담았다고 설명했습니다. 마케팅 문구이긴 하지만, 실용적 이유도 하나 있습니다.

각종 MTS나 HTS에서는 ETF를 알파벳 순으로 나열합니다. KINDEX였을 때는 뒤쪽에 자리하던 상품들이 ACE로 바뀌면서 목록 상단에 뜨게 됐습니다. 이름 하나로 노출 순서가 달라진 셈입니다.

브랜드 교체 이후 실제로 어떻게 됐나

이름을 바꾼 효과는 수치로 확인됩니다.

2022년 말 3조 527억 원에 불과했던 ACE ETF 순자산총액은 2025년 말 기준 25조 3,505억 원으로 늘었습니다.

결과적으로 3년 만에 순자산이 8배 이상 늘었습니다.

2025년 한 해 동안 ACE ETF의 시장점유율 상승 폭은 가장 컸습니다. 이 결과는 ETF 사업자 28곳을 대상으로 집계한 것입니다.
이 순위는 2024년에 이어 2년 연속입니다.
2025년 말 기준 한국투자신탁운용의 ETF 시장점유율은 8.53%입니다.

그 성장을 이끈 상품은 이미 정해져 있습니다. ACE 미국 S&P500 ETF와 ACE 미국 나스닥 100 ETF가 개인투자자 선택을 꾸준히 받고 있습니다.

지금 ACE ETF가 서 있는 자리

국내 ETF 시장은 삼성자산운용(KODEX)과 미래에셋자산운용(TIGER)이 오랫동안 양강 구도를 유지해 왔습니다.

시장 점유율 대부분은 대형 운용사가 차지합니다. 코스피200을 추종하는 ETF만 보더라도 KODEX·TIGER·ACE 등 여러 운용사가 각자 상품을 내놓아 경쟁합니다.

ACE ETF는 이 시장에서 3위권을 다투고 있습니다.

2024년 말 기준 점유율은 KB자산운용이 7.6%이고, ACE는 6.8%였습니다.
두 회사의 격차는 0.8%포인트에 불과합니다.

같은 지수를 따라가는 ETF라도 운용보수, 거래량, 분배 정책, 신뢰도는 조금씩 다릅니다. 그래서 어느 운용사 ETF를 사느냐가 장기 수익률에 영향을 줄 수 있습니다. ACE S&P500과 경쟁사 S&P500 ETF 중 하나를 고를 때, 수수료 숫자만 보고 판단하면 오답이 될 가능성이 큽니다. 이 구분법은 3번 섹션에서 자세히 다룹니다.

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다음은 ACE ETF가 실제로 어떤 라인업을 갖추고 있는지입니다. ACE 미국 나스닥 100, ACE S&P500, 는 ETF부터 배당·채권까지 카테고리별로 정리했습니다.

ACE ETF 핵심 라인업 지도

ACE ETF 상품이 몇 개나 되는지 공식 홈페이지에 들어가 본 적 있는가? 처음 보면 당황스럽다. 이름이 비슷한 상품이 수십 개 나열되어 있어서 어디서부터 봐야 할지 막막하다. 그래서 여기서는 카테고리를 4개로 나눠 지도처럼 정리했다. 자기 목적에 맞는 칸만 골라 읽어도 된다.

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카테고리 1. 대표 지수형, ACE ETF의 중심축

ACE ETF에서 가장 많이 검색되고, 가장 많이 거래되는 두 상품이 여기 있다.

**ACE 미국나스닥100 (367380)**은 애플, 마이크로소프트, 엔비디아와 아마존 등 나스닥에 상장된 기술주 상위 100개를 담는다. 상장일은 2020년 10월 26일이며, 환헤지를 하지 않는 환노출 상품이다. 달러가 오르면 수익률이 올라가고, 달러가 내리면 깎이는 구조다. 총보수는 연 0.0062%로, 국내 상장 나스닥100 지수 추종 ETF 중 운용 자산 기준 3위, 평균 거래량 기준 2위에 해당한다.

**ACE S&P500 (360200)**은 S&P 다우존스가 발표하는 S&P500 지수를 추종하며, 미국거래소 상장 종목 중 시가총액·유동성·거래대금 등 시장대표성 요건을 충족한 대형주 500개로 구성된다. 나스닥100이 기술주 집중 투자라면, ACE S&P500은 금융·헬스케어·소비재까지 섞인 분산형이다. 환헤지를 실행하지 않으므로 환율 변동 위험에 노출되어 있다는 점은 같다.

이 둘이 ACE ETF 라인업 전체의 뼈대다. 나머지는 이 두 상품을 변형하거나 다른 자산을 더한 파생형이라고 보면 된다.

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카테고리 2. 연금 계좌 특화형, 퇴직연금에 주식을 더 많이 담고 싶을 때

퇴직연금(DC형·IRP)에는 위험자산을 70%까지만 넣을 수 있다. 순수 주식형 ETF는 이 한도에 걸린다. 그래서 나온 것이 채권혼합형이다. 주식 50%, 채권 50%로 구성하면 위험자산 분류를 피해 100% 투자가 가능해진다.

ACE 미국S&P500미국채혼합50액티브와 ACE 미국나스닥100미국채혼합50액티브는 각각 S&P500과 나스닥100 지수에 투자하는 상품이다. 미국 대형 우량주 500개에 분산투자하고 싶으면 전자를 선택하고, 글로벌 기술주 대표 기업에 집중하고 싶으면 후자를 고르면 된다.

두 상품 모두 상장 당시 주식 편입 비중이 30%였지만, 이후 조정을 거쳐 현재 50%까지 확대됐다. 채권 비중이 절반이라 순수 나스닥100에 비해 변동폭이 작다. 주가가 크게 흔들리는 구간에서 덜 빠지는 대신, 오를 때도 덜 오른다. 장기 연금 자산을 굴리는 분에게 맞는 설계다.

이 외에도 ACE 미국배당퀄리티채권혼합50, ACE 엔비디아채권혼합 ETF가 연금 계좌용 채권혼합형 라인업에 포함된다. 단일 종목형인 ACE 엔비디아채권혼합 ETF는 포트폴리오를 엔비디아와 국내 채권으로만 구성하며, 엔비디아 편입 비중이 국내 상장 ETF 중 가장 높은 수준이다.

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카테고리 3. 테마·섹터형, 나스닥100 말고 더 좁게 베팅하고 싶을 때

ACE ETF에는 지수 전체가 아닌 특정 기업군만 골라 담는 상품도 있다.

상품명	투자 대상	성격
ACE 미국빅테크TOP7 Plus	애플·MS·엔비디아 등 미국 빅테크 7개	고집중·고변동
ACE 글로벌반도체TOP4 Plus	글로벌 반도체 상위 4개사	반도체 단독 베팅
ACE 미국배당다우존스	다우존스 고배당 미국 기업군	월배당·배당 성장

ACE 글로벌반도체TOP4 Plus는 정기 리밸런싱(보유 종목 조정)을 분기마다 실행한다. 나스닥100이 100개 종목으로 분산하는 구조라면, TOP7이나 TOP4는 소수 기업에 집중한다. 잘 되면 지수보다 크게 오르고, 무너지면 더 빠르게 내려간다.

ACE 미국배당다우존스(402970)는 월배당 상품으로, 개인연금 계좌에서도 활용 가능하다. 배당퀄리티 주식이란 최근 1년간 배당을 지급한 이력이 있는 미국 기업 중 이익의 질과 미래 성장성이 우수한 기업을 말한다. 이 지수에는 미국 기술주가 다수 편입돼 있어 성장과 배당을 동시에 추구하는 상품으로 분류된다.

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카테고리 4. 실물자산·채권형, 주식 외 자산이 필요할 때

ACE ETF 라인업에는 주식 이외 자산을 담은 상품도 있다. 대표가 은 ETF다. 은(Silver)은 금과 함께 실물 안전자산으로 분류되며, 주식 시장이 흔들릴 때 반대로 움직이는 경향이 있다. 포트폴리오 전체의 변동성을 낮추고 싶을 때 섞는 용도로 쓴다.

채권형 상품은 미국채를 담는 라인업이 있다. ACE 미국나스닥100미국채혼합50액티브는 "NASDAQ-100 US T-Bills 30/70 Index"를 비교지수로 삼아, 비교지수 대비 초과 성과를 목표로 비중을 변경하거나 비교지수 구성종목 이외의 종목을 선별 편입하는 액티브 ETF다. 완전히 지수를 복제하는 패시브형과 달리 운용사가 재량껏 비중을 조절한다는 뜻이다.

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한 줄 요약: 어느 카테고리부터 볼 것인가

ACE ETF 상품은 크게 보면 결국 네 가지 질문으로 압축된다.

• 지수 전체를 사고 싶다 → ACE 미국나스닥100 또는 ACE S&P500
• 연금 계좌에 100% 담고 싶다 → 채권혼합형 (혼합50액티브 시리즈)
• 특정 섹터에 집중하고 싶다 → 빅테크TOP7, 글로벌반도체TOP4
• 배당 현금흐름이 필요하다 → ACE 미국배당다우존스

이 지도를 머릿속에 넣었으면, 다음 질문은 자연스럽게 나온다. ACE 미국나스닥100과 TIGER·KODEX 나스닥100, 수수료가 비슷하다면 실제 수익률을 가르는 건 뭘까. 그 답은 다음 섹션에서 숫자로 직접 비교한다.

총보수 숫자만 보면 안 되는 이유

ACE ETF를 고를 때 가장 많이 하는 실수가 있다. 네이버 증권에서 총보수 숫자 하나만 보고 "이게 더 싸네"라고 결론 내리는 것이다. 이 습관, 지금 당장 바꿔야 한다.

총보수는 운용사가 가져가는 기본 몫일 뿐이다. 투자자가 실제로 부담하는 비용이 아니다.

총보수만 봤다가 속는 사례

SOL 미국S&P500의 총보수는 0.0099%, ACE 미국S&P500의 총보수는 0.07%다. 총보수만 보면 SOL이 더 싸 보이지만, 두 상품의 TER(총보수비용)은 0.14%로 동일하다.

숫자 하나만 보고 결론을 내리면 정반대 결과가 나올 수 있다.

왜 이런 일이 벌어질까. ETF 투자 시 투자자가 부담하는 비용은 몇 가지다. 운용보수, 판매보수, 수탁보수, 사무관리보수를 합친 것이 '총보수'다. 여기에 지수 사용료 등 각종 기타비용을 더하면 TER(합성총보수)이 된다. 마지막으로 자산을 사고팔 때 생기는 매매·중개수수료가 있다. 운용사가 광고에 내세우는 숫자는 운용사가 가져가는 몫, 즉 총보수만을 말한다.

비용 구조 한눈에 보기

비용 항목	설명	공시 여부
총보수	운용사가 가져가는 기본 보수	홈페이지·앱에서 바로 확인
기타비용	지수 사용료·회계감사비·해외 보관료 등	투자설명서·금투협 공시
매매·중개수수료	지수 추종을 위해 주식을 사고팔 때 발생	사후 확정, 사전 예측 어려움
TER	총보수 + 기타비용	ETF체크에서 확인 가능
실부담비용	TER + 매매·중개수수료	ETF체크·금투협에서 확인

총보수가 평균 0.01%인 ETF 8종을 조사했다.

TER과 매매중개수수료를 합산한 실제 수수료는 0.19%였고, 투자자가 실제로 부담하는 수수료는 공시된 총보수의 19배였다.

ACE ETF, 총보수는 높아 보여도 실비용은 달랐다

총보수가 높은 편인 ACE 미국S&P500 ETF의 실부담비용률은 0.1755%였다. S&P500 지수 추종 ETF 가운데서는 둘째로 낮은 수치였다.

총보수가 0.07%인 ACE 미국S&P500이 기타비용과 매매중개수수료를 합치면 실질적으로 가장 저렴한 S&P500 ETF로 나타났다. ACE 미국 나스닥 100도 같은 맥락으로 이해해야 한다. 총보수 숫자만으로 줄 세우면 ACE ETF가 불리해 보이지만, 기타비용을 포함하면 그림이 달라진다.

일부에서는 운용사가 총보수를 낮춰 광고한 뒤, 기타비용과 매매중개수수료로 비용을 보완하는 구조라는 지적이 나온다. 이 구조가 해소되지 않는 한 총보수 숫자만 보고 상품을 고르는 건 위험하다.

그래서 어디서 확인해야 하나

ETF 체크(ETF CHECK) 페이지에서 각 ETF별로 총보수, TER, 실비용을 한눈에 볼 수 있다. 네이버 증권이 아니라 ETF 체크에서 상품명으로 검색하면 총보수·TER·실부담비용을 같은 화면에서 확인할 수 있다. ACE 미국 나스닥 100과 ACE S&P500을 비교할 때도 이 순서대로 보는 게 맞다.

기타비용과 매매·중개수수료는 사후에 확정되기 때문에 투자 전에 정확한 수수료율을 알기 어렵다. 수수료를 줄이려면 규모가 큰 ETF를 고르는 편이 유리하다. 같은 이유로, 상장된 지 1년이 넘은 ETF에 투자하는 것도 비용을 아끼는 방법이다. 상장 초기에는 자산을 처음 매입하는 과정에서 매매·중개수수료가 일시적으로 급등하는 경우가 있다.

결론은 단순하다. ACE ETF든 다른 ETF든, 선택 기준은 총보수가 아니라 TER과 실부담비용이어야 한다. 다음 섹션에서는 연금·ISA 계좌에서 ACE ETF를 담을 때 이 비용 구조가 절세 효과와 어떻게 맞물리는지 살펴본다.

연금·ISA 계좌에서 ACE ETF 쓰는 법

절세 계좌에 돈만 넣어두면 저절로 불어날 것 같지만, 그렇지 않다. 연금 계좌에 입금된 돈은 별도의 운용 지시가 없으면 금리 0.1% 수준의 '현금'으로 방치된다. 어떤 ETF를 어느 계좌에 담느냐에 따라 세금 차이가 수백만 원까지 벌어진다. ACE ETF를 제대로 활용하려면, 계좌 구조부터 잡아야 한다.

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계좌 3개의 구조부터 잡기

절세 계좌는 세 종류다. 연금저축, IRP(개인형 퇴직연금), ISA(개인종합자산관리계좌). 각각 역할이 다르다.

연금저축은 투자 자유도가 높고 중도 인출도 일부 가능한 반면, IRP는 규제가 조금 더 많고 위험자산을 70%까지만 담을 수 있으며 중도 인출이 거의 불가능하다. 연금저축은 유연성, IRP는 규제 대신 추가 절세 혜택이 핵심 차이다.

세액공제 한도는 이렇다. 연금저축 한도인 600만 원을 채워 넣고, 나머지 300만 원을 IRP에 넣는 방법이 가장 많이 쓰인다. 연금저축 600만 원 + IRP 300만 원 = 총 900만 원이 세액공제 최대치다.

계좌	연간 세액공제 한도	위험자산 비중	중도 인출
연금저축	600만 원	100% 가능	일부 가능
IRP	합산 900만 원	최대 70%	거의 불가
ISA	없음 (비과세·분리과세)	제한 없음	3년 후 가능

세액공제율도 소득에 따라 다르다. 연간 600만 원 한도 내 납입액에 대해 종합소득금액 4,500만 원 이하면 16.5%, 초과면 13.2%가 적용된다. 연봉 5,500만 원 이하라면 900만 원 납입 시 돌아오는 환급액이 최대 148만 원이다.

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ACE ETF를 연금저축·IRP에 담는 법

핵심은 이것이다. 연금저축과 IRP 계좌에서는 미국에 직접 상장된 ETF(QQQ, SPY 등)를 살 수 없다. 연금저축펀드와 IRP에서는 해외 ETF를 직접 매수할 수 없고, 대신 국내에 상장된 미국 ETF로 간접투자해야 한다. 예를 들면 ACE 미국나스닥100, ACE S&P500 같은 상품들이 그 역할을 한다.

ACE 미국나스닥100이나 ACE S&P500은 국내 증시에 상장되어 있기 때문에 연금저축, IRP, ISA 계좌에서 모두 매수할 수 있다. 절세 계좌 안에서 ACE ETF를 사고팔아 수익이 나도, 연금저축 계좌 내에서 ETF를 매도해 발생한 매매차익은 과세가 이연된다. 지금 당장 세금이 안 붙는다는 뜻이다. 수익이 전부 재투자되니 복리 효과가 그만큼 커진다.

연금 계좌에서 여러 ETF에 투자하고 있다면 손익통산 혜택도 있다. '손익통산'이란 계좌 내에서 발생한 이익과 손실을 합산해 순이익에만 과세하는 것이다. 예를 들어 1,500만 원 이익과 500만 원 손실이 있다면, 순이익인 1,000만 원에만 세금이 붙는다. 일반 계좌에서는 손실이 나도 다른 종목의 이익에 전부 과세하는 것과 비교하면, 연금 계좌의 이점이 뚜렷하다.

나중에 연금을 받을 때 세율도 낮다. 연금 수령 시에는 연금소득세 3.3~5.5%만 붙는다. 일반 투자 수익에 붙는 배당소득세 15.4%와 비교하면 절반도 안 된다.

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IRP의 30% 규정, ACE ETF로 채우는 법

IRP에서 ACE 미국나스닥100이나 ACE S&P500 같은 주식형 ETF는 위험자산으로 분류된다. IRP 계좌는 납입액의 최대 70%까지만 ETF와 같은 위험자산에 투자할 수 있고, 나머지 30%는 채권형 또는 원리금 보장형 상품으로 운용해야 한다.

나머지 30%가 걸린다. 이 자리에 ACE가 내놓은 혼합형 상품을 쓸 수 있다. ACE 미국나스닥100채권혼합액티브는 나스닥 30%와 미국 단기채권 70%로 구성되어 있다. 주식 비중이 50% 미만이라 IRP의 '안전자산' 칸을 채울 수 있다. 위험자산 70%를 ACE 미국나스닥100으로, 안전자산 30%를 ACE 미국나스닥100채권혼합액티브로 채우면 사실상 나스닥 노출을 극대화하면서도 규정을 지킬 수 있다.

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ISA는 어떻게 쓰나

ISA(개인종합자산관리계좌)는 수익에 붙는 세금 자체를 깎아주는 구조다. 예적금, 펀드, ETF, 리츠 등 다양한 상품을 한 계좌에서 운용할 수 있고, 수익 중 200만~400만 원까지는 비과세, 초과분은 9.9% 분리과세가 적용된다. ACE S&P500이나 ACE 미국나스닥100을 ISA에서 사고팔아 수익이 나면, 200만 원까지는 세금이 아예 없다.

ISA를 쓰는 진짜 이유는 따로 있다. ISA 만기 후 연금저축이나 IRP에 입금하면 최대 3,000만 원의 10%, 즉 300만 원에 대해 추가 세액공제를 받을 수 있다. 3년 ISA를 만기 해지하면서 그 돈을 연금 계좌로 옮기기만 해도 세액공제 한도가 900만 원에서 1,200만 원으로 늘어난다. 단, ISA 만기일로부터 60일 안에 연금계좌나 IRP로 자금을 옮겨야 한다. 이 기한을 놓치면 추가 공제는 사라진다.

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주의할 점: 2025년부터 바뀐 세금 구조

2025년부터 절세 계좌에서 해외 ETF 투자 시 과세 구조가 바뀌었다. 해외 ETF 배당금이 원천징수 이후 금액으로 지급되면서 과세 이연을 통한 복리효과가 줄어들었다. 미국에서 배당소득세 15%를 먼저 떼고 들어오기 때문이다.

다만 정부도 이중과세 문제를 인식하고 보완책을 마련했다. 2025년 세제개편안에 따르면 연금계좌 내에서 발생한 해외 간접투자 소득에도 외국납부세액공제가 적용된다. 기존에는 해외에서 받은 배당소득만 공제 대상이었지만, 배당·이자·퇴직·연금·기타소득까지 포함하도록 확대되었다. 완벽한 해결은 아니지만, 이중과세 부담이 일부 상쇄된다.

정리하면 세 가지를 챙기면 된다.

• 연금저축: ACE 미국나스닥100, ACE S&P500 등 주식형 ETF를 100%까지 담을 수 있다. 위험자산 한도 없음.
• IRP: 같은 ACE ETF를 최대 70%까지만 담을 수 있다. 나머지 30%는 채권혼합형 ETF로 채워라.
• ISA: 3년 만기 후 연금 계좌로 이체해 세액공제 한도를 300만 원 더 늘리는 경로로 쓸 것. 이체 기한은 만기 후 60일.

연금 계좌 안에서 ACE ETF를 갈아타거나 리밸런싱할 때는 세금이 붙지 않는다. 장기 투자자에게 이 구조는 상당히 유리하다. 다음 섹션에서는 같은 나스닥100을 추종하는 ACE, TIGER, KODEX 세 상품이 실제 수익률에서 어떻게 다른지 추적 오차·괴리율·거래량 수치로 직접 비교한다.

ACE 미국나스닥 100 vs. 경쟁 상품 정밀 비교

수수료가 거의 같다면, 수익률을 가르는 건 다른 곳이다.

ACE ETF의 ACE 미국나스닥100을 TIGER, KODEX와 나란히 놓으면, 공시된 총보수 숫자는 사실상 비슷하다. 하지만 10년 보유 후 결과는 달라질 수 있다. 추적오차, 괴리율, 거래대금. 이 세 가지가 실제 성과를 갈라놓는다.

세 상품을 한 줄로 비교하면

먼저 현재 상태를 표로 정리했다. 2025년 5월 기준 공개 데이터와 2026년 5월 TIGER 미국나스닥100 순자산 10조 원 돌파 당시 공시 자료, 2026년 3월 기준 ACE 미국나스닥100 데이터를 기준으로 정리했다.

항목	ACE 미국나스닥100	TIGER 미국나스닥100	KODEX 미국나스닥100
운용사	한국투자신탁운용	미래에셋자산운용	삼성자산운용
총보수	연 0.07%	연 0.07%	연 0.0062%
환헤지	환노출	환노출	환노출 (TR형도 있음)
순자산	약 2조 7,000억 원	10조 원 이상	1조 원 이상
분배금	분기 지급	분기 지급	TR형: 미지급(재투자)

TR형은 배당을 현금으로 지급하지 않고 펀드 내에서 재투자하는 구조다.
TER은 총비용비율(Total Expense Ratio)의 약자다. 숨은 비용을 포함한 실질 비용을 뜻한다.

총보수만 보면 놓치는 것

전문가들은 운용사가 내세우는 총보수뿐 아니라 기타비용까지 합친 TER을 함께 보라고 권한다. 숨은 비용을 포함하면 수수료율 순위가 바뀔 수 있고, 장기 보유 시 작은 차이가 누적된다.

실제로 TER 기준으로는 TIGER가 가장 낮다는 분석도 있다. 총보수만 보고 KODEX를 골랐다가, TER에서 예상과 다른 결과가 나올 수 있다는 뜻이다.

예를 들어 S&P500 추종 ETF에 1,000만 원을 넣고 10년간 보유한다고 치자.
상품별로 10년 동안 내는 수수료 합계가 달라진다.

TER이 낮은 TIGER 미국S&P500은 10년 동안 총 10만 8,000원의 수수료가 부과된다.
반면 TER이 가장 높은 상품은 같은 기간 86만 8,000원을 내야 한다.
결과적으로 같은 지수를 추종해도 선택에 따라 10년 뒤 수수료 차이가 76만 원까지 벌어진다.

수익률은 어차피 비슷하다

지수를 동일하게 추종하면 수익률은 거의 같다. 2024년 3월부터 2025년 5월까지는 KODEX가 수익률 1위를 차지했는데, 그 이유는 해당 기간 KODEX가 TR(배당 재투자) 구조였기 때문이다. 분배금을 재투자하면 실제 성과는 대동소이하다.

따라서 차별점을 찾으려면 규모와 유동성, 추적 정밀도를 봐야 한다.

거래량 차이가 만드는 실질적 불편함

ACE 미국나스닥100은 거래량이 상대적으로 적다. 단기 매매에는 불리하다.

간단히 말하면, 내가 원하는 가격에 바로 사거나 팔기 어렵다는 의미다. 거래대금이 두꺼운 상품은 매수·매도 시 가격이 크게 흔들리지 않는다. 반면 거래가 얇으면 급하게 팔아야 할 때 원하는 가격보다 낮게 팔릴 가능성이 커진다. 괴리율이 벌어지는 주된 원인도 여기 있다.

TIGER는 순자산이 10조 원을 넘겼고, 국내 상장 나스닥100 ETF 중 1위다. ACE의 순자산은 약 2조 7,000억 원이다. KODEX와 ACE는 각각 순자산 1조 원 이상으로 유동성이 나쁘지 않다. 다만 TIGER와의 격차는 거의 4배 수준이다.

단기 매매를 할 계획이라면 이 차이가 체감된다. 장기 적립식이라면 덜 신경 써도 된다.

그렇다면 ACE 미국나스닥 100은 누구에게 맞나

꼭 대형 운용사 상품이 아니어도 괜찮고, 장기적으로 꾸준히 가져갈 투자자라면 ACE ETF는 실용적 선택지다.

• 월 30만~50만 원씩 퇴직연금이나 ISA로 적립하는 장기 투자자에게 적합하다. 분기 분배금이 지급되고, 연금 계좌 편입이 가능하다.
• 하루에도 여러 번 사고팔거나, 시장이 흔들릴 때 빠르게 정리하려는 단기 투자자라면 거래대금이 두꺼운 TIGER가 낫다.
• 분배금이 필요 없고 복리 효과를 최대화하려면 KODEX TR형을 고려해볼 만하다. 다만 TER과 실제 비용 구조는 공시 자료에서 직접 확인해야 한다.

규모가 크면 기타비용 부담이 희석된다. TER을 ETF 순자산으로 나눠 계산하기 때문에, 운용 규모가 커질수록 숨은 비용이 줄어드는 구조다. ACE의 약점은 바로 이 점이다. 아직 TIGER에 비해 규모가 작다.

결국 어떤 ACE ETF를 고를지는 한 가지 기준으로 압축된다. 총보수 숫자만 보지 말고 TER, 괴리율, 거래대금 세 가지를 함께 본 뒤, 내 매매 패턴에 맞는 상품을 선택하라.

다음 섹션에서는 ACE S&P500과 나스닥100 외 틈새 상품들, 빅테크 TOP7과 글로벌반도체 TOP4 ETF가 실제로 어떤 수익률과 리스크를 보여왔는지 수치로 살펴본다.

ACE S&P500, 나스닥 100 말고 이건 어떤가

ACE ETF 라인업에서 많은 사람이 ACE 미국 나스닥 100이나 ACE S&P500부터 찾는다. 그런데 사실 ACE ETF의 진짜 색깔은 이 틈새 상품들에서 드러난다. 빅테크 TOP7, 글로벌반도체 TOP4, 금 ETF까지. 수익률 숫자 하나가 설명을 대신할 때가 있다.

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ACE 글로벌반도체 TOP4 Plus: 반도체 하나만 팠다

이름이 전략이다. ACE 글로벌반도체 TOP4 Plus는 글로벌 반도체 산업의 4개 핵심 축에 집중 투자하는 상품이다. 대표 보유 종목은 SK하이닉스(메모리)·엔비디아(비메모리)·TSMC(파운드리)·ASML(장비)다. 전체 포트폴리오에서 이들에 약 80% 비중을 둔다.

결과는 눈에 띈다. 2022년 11월 상장 이후 누적 수익률은 848.18%다. 최근 1년과 3년 수익률은 각각 249.06%, 550.19%로 집계됐다. 3년 동안 원금이 5배 넘게 불어난 ETF가 국내에 몇 개나 있을까.

구조가 관건이다. 나스닥 100처럼 500개 종목에 고루 퍼뜨리는 방식이 아니다. 대신 메모리와 비메모리, 파운드리, 반도체 장비로 구분한 4대 핵심 섹터 내 글로벌 1위 기업들에 각각 약 20% 내외로 배분한다. 결과적으로 상위 4개에 총 80% 이상을 넣는다. 그래서 반도체 업황이 꺾이면 낙폭이 ACE 미국 나스닥 100보다 더 크다. 잘 나갈 때는 더 오르고, 꺾일 때는 더 빠지니 이 변동성을 견딜 수 있어야 한다.

구분	내용
상품명	ACE 글로벌반도체 TOP4 Plus
핵심 보유 종목	SK하이닉스(메모리), 엔비디아(비메모리), TSMC(파운드리), ASML(장비)
상위 4종목 합산 비중	약 80%
상장 이후 누적 수익률	848.18%
최근 3년 수익률	550.19%
실부담비율(TER)	0.60%

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ACE 미국빅테크 TOP7 Plus: 서비스 레이어에 베팅

ACE 미국빅테크 TOP7 Plus ETF는 애플, 아마존 등 AI 서비스 기업에 투자한다. 클라우드와 거대언어모델(LLM) 확산의 수혜를 반영하는 구조다. 반도체 TOP4가 칩을 만드는 쪽이라면, 빅테크 TOP7은 그 칩 위에서 돌아가는 서비스를 파는 쪽이다.

추종 지수는 미국 나스닥에 상장된 빅테크 기업 시가총액 상위 10개 기업으로 구성된 Solactive US Big Tech Top 7 Plus Price Return Index다. 이름은 TOP7인데 실제로는 10개 종목을 담는 구조라는 점을 미리 알아두자.

ACE 미국 나스닥 100과 겹치는 종목이 많아 보이는 건 사실이다. 차이는 집중도다. ACE 미국 나스닥 100은 100개 종목에 분산되어 특정 종목의 급등이 전체 성과에 미치는 영향이 제한된다. 반면 빅테크 TOP7은 10개 종목에 몰려 있으니 상위 기업들이 달릴 때 더 빠르게 오르고, 반대로 하락장에서는 더 크게 흔들린다.

ACE S&P500이나 ACE 미국 나스닥 100처럼 시장 전체를 따라가는 방식이 아니라, '잘나가는 기업 몇 개'에 두껍게 베팅하는 구조다. 이걸 장점으로 볼지, 리스크로 볼지는 투자자가 결정해야 한다.

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ACE KRX금현물: 주식과 다른 방향으로 움직인다

주식이 흔들릴 때 반대로 오르는 자산이 필요하다면 금 ETF가 한 선택지다. ACE의 금 상품은 ACE KRX금현물로, KRX가 발표하는 KRX 금현물 지수를 기초지수로 삼아 순자산가치 변동률을 유사하게 운용한다.

ACE KRX금현물 ETF의 최근 1년 수익률은 79.99%고, 최근 3년 수익률은 44.69%다. 최근 6개월 수익률은 59.52%로, 레버리지를 포함한 국내 상장 원자재 ETF 평균인 32.13%를 웃돌았다.

금 ETF는 주식처럼 배당이 나오지 않는다. 가격이 오를 때만 수익이 생기는 구조다. 그렇다면 왜 포트폴리오에 담을까. ACE S&P500이나 ACE 미국 나스닥 100 같은 주식 ETF는 경기 침체나 금리 급등 국면에서 동시에 빠지는 경향이 있다. 금은 그 구간에서 버티거나 오히려 오르는 경우가 있다. 그래서 안전판 역할을 기대하고 편입한다.

한 가지 주의점이 있다. 이 ETF는 해외 금 가격이 아니라 KRX 금 시장의 현물 가격을 추종한다. 환율 영향이 다르게 들어올 수 있으니, ACE ETF 공식 홈페이지에서 정확한 구조를 확인한 뒤 투자하길 권한다.

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세 상품, 어떻게 다른가

상품	특징	맞는 투자자	주요 리스크
ACE 글로벌반도체 TOP4 Plus	반도체 4개 섹터 1위 기업 집중	반도체 장기 상승을 믿는 투자자	업황 하락 시 낙폭 큼
ACE 미국빅테크 TOP7 Plus	AI 서비스 기업 10종목 집중	빅테크 집중 상승에 베팅하고 싶은 투자자	나스닥 100보다 변동성 높음
ACE KRX금현물	국내 금 현물 지수 추종	포트폴리오에 안전판이 필요한 투자자	배당 없음, 금값 하락 시 손실

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ACE ETF 틈새 상품들의 공통점은 선택과 집중이다. ACE S&P500이나 ACE 미국 나스닥 100처럼 넓게 펴는 대신 특정 섹터나 자산에 두껍게 쌓는다. 수익이 날 때는 더 크게 나고, 흔들릴 때는 더 크게 흔들린다. 이 차이를 이해하고 들어가는 것과 모르고 들어가는 것은 전혀 다른 경험이다.

다음 섹션에서는 이 ACE ETF 상품들을 담을 때 가장 헷갈리는 질문, 환헤지(H) 버전과 환노출 버전 중 어느 쪽이 유리한지를 시나리오별로 따져본다.

환헤지(H) vs. 환노출, 어느 쪽을 골라야 하나

ACE ETF로 미국 주식에 투자할 때 상품명 끝에 붙은 (H) 하나가 수익률을 10% 가까이 갈라놓은 사례가 실제로 있었다. 같은 나스닥 100 지수를 추종하는데도 말이다. 환율이 어떻게 움직이느냐에 따라 어느 쪽이 유리한지가 완전히 뒤집힌다. 이 선택을 대충 넘기면 안 된다.

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먼저 용어부터: (H)가 붙으면 뭐가 다른가

해외 지수를 추종하는 ETF 상품명에 (H) 표시가 있으면 환헤지 ETF고, (H) 표시가 없으면 환노출 ETF다.

쉽게 말하면 이렇다. 미국 주식에 투자할 때 우리는 원화를 달러로 바꿔서 투자한다. 이 과정에서 환율이 오르거나 내리면 주식 수익과 별개로 환율 손익이 추가로 생긴다.

• 환노출(H 없음): 달러·원화 환율 변동이 수익률에 그대로 반영된다. 달러가 강해지면 주식 수익 위에 환차익이 붙고, 달러가 약해지면 환차손이 깎는다.
• 환헤지(H): 미래의 달러 가격을 미리 정해두는 선물 거래로 환율을 잠근다. 나중에 환율이 떨어져도 지금 환율 기준으로 환율 영향이 차단된다.

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환율이 얼마나 움직였는지부터 보자

지난 1년간 달러·원화 환율의 52주 범위는 1,347원에서 1,562원 사이였다.

고점과 저점 차이는 215원이다.

예를 들어 1,400원에 투자했다. 환율이 1,562원까지 오르면 환노출 투자자는 주가 수익 위에 11.6%의 환차익이 얹힌다.

반대로 1,347원까지 떨어지면 3.8%의 환차손이 발생한다.

2025년 한 해 동안 원·달러 환율은 연중 큰 폭의 변동성을 보이며 1,480원대를 넘나들었다.

이 변동이 실제 수익률에 어떻게 작용하는지를 표로 정리했다.

상황	ACE 미국 나스닥 100 (환노출)	ACE 미국 나스닥 100 (H) (환헤지)
나스닥 +10%, 달러 강세 +10%	+21% (주가 + 환차익)	+10% (환율 효과 없음)
나스닥 +10%, 달러 약세 -10%	+0% (주가 이익이 환차손에 상쇄)	+10% (환율 효과 없음)
나스닥 -10%, 달러 강세 +10%	-1% (환율이 낙폭을 일부 방어)	-10% (방어 없음)
나스닥 -10%, 달러 약세 -10%	-19%	-10% (환율 방어됨)

주식이 10% 올라도 환율이 10% 떨어지면 수익률이 0%가 될 수 있다. 표의 두 번째 줄이 바로 그 상황이다.

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2025년에 실제로 벌어진 일

2025년 5월, 원·달러 환율이 한 달 사이 급락한 시점을 기준으로 환헤지 상품인 KIWOOM 미국S&P500(H) ETF의 1개월 수익률은 9.81%였다.

같은 기간 환노출 상품은 4.58%였고, 차이는 5.23%포인트였다.

KODEX 미국나스닥100(H)와 TIGER 미국나스닥100(H)도 각각 환노출 상품보다 수익률이 5.33%포인트, 5.73%포인트 높았다.

한 달 만에 5%포인트 이상이 갈렸다. 지수 수익률이 똑같아도.

반대로 2022년처럼 달러가 1,400원을 뚫고 강세를 유지하던 시기에는 환노출 투자자가 환차익 덕분에 손실을 상당 부분 방어했다. 헤지 여부가 어느 한쪽에 영구적으로 유리한 건 아니다.

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환헤지에는 비용이 따른다

환헤지가 공짜는 아니다.

기본 원리는 단순하다. 미국 금리가 한국보다 높으면, 환헤지는 달러 이자를 포기하고 상대적으로 이자가 낮은 원화로 환전하는 구조가 된다. 따라서 그 금리 차만큼 비용이 생긴다.

현재처럼 미국 금리가 한국보다 높은 구조에서는 연 1~2% 수준의 헤지 비용이 수익률을 깎는다. ACE 같은 환노출 상품이 장기 투자자들 사이에서 기본값으로 통하는 이유 중 하나다.

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그래서 어느 쪽인가

결론부터 말하면, 장기 투자라면 환노출이 낫다. 단기 환율 베팅이 목적이라면 이야기가 달라진다.

이유는 두 가지다.

• 달러는 글로벌 위기 때 강해지는 경향이 있다. 나스닥이 빠질 때 달러가 오르는 패턴이 자주 관찰됐다. 한국투자신탁운용 ETF운용본부장은 "시장이 하락할 때 환율로 방어 효과를 누릴 수 있는 환노출형에 투자하는 것이 이점이 있다"고 말했다.
• 장기적으로 환율의 방향을 정확히 맞히기 어렵다. 환헤지 ETF는 환율을 예측하는 수단이라기보다 리스크를 관리하는 수단으로 이해하는 편이 합리적이다.

반면 환헤지(H)가 유리한 경우도 분명 있다. 지금 환율이 역사적 고점 근처이고, 앞으로 원화가 강세로 돌아설 것으로 판단될 때다. 투자 기간이 1~2년 이내로 비교적 짧을 때도 헤지가 이득이 될 수 있다.

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ACE ETF 라인업에서 두 가지를 어떻게 구분하나

상품명	환헤지 여부
ACE 미국 나스닥 100 (367380)	환노출 (H 없음)
ACE 미국 나스닥 100 (H)	환헤지
ACE S&P500 (360750)	환노출
ACE 미국 30년 국채 액티브(H)	환헤지

ACE 미국 나스닥 100(367380)은 환헤지를 실행하지 않을 계획이어서 환율 변동 위험에 노출되어 있다. 상품명에 별도 표기가 없으면 환노출이 기본값이다.

ACE S&P500이나 ACE 미국 나스닥 100처럼 장기 적립식으로 담는 용도라면 환노출이 맞다. 반대로 채권 ETF를 단기 금리차 수익 목적으로 편입한다면 환헤지(H) 버전을 확인하라. 용도가 먼저고, 헤지 여부는 그 다음이다.

다음 섹션에서는 이 환헤지·환노출 판단을 포함해 공격형·균형형·안정형 투자 성향별로 ACE ETF를 실제로 어떻게 배분할지를 구체적인 비율로 다룬다.

투자 성향별 ACE ETF 포트폴리오 3종

"나한테 맞는 ACE ETF가 뭔지 모르겠다"는 질문은 사실 순서가 틀린 질문이다. 상품을 먼저 고르는 게 아니라, 내가 어느 정도 흔들림을 버틸 수 있는지를 먼저 정해야 한다. 그 다음 ACE ETF 라인업을 끼워 넣으면 된다.

아래 세 포트폴리오는 그 순서대로 설계했다.

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먼저, 내 성향 확인부터

성향을 고르는 기준은 간단하다. 투자금이 한 달 만에 30% 빠졌을 때 어떻게 반응하는지 상상해 보면 된다.

• "추가 매수 기회다" → 공격형
• "불안하지만 버틸 수 있다" → 균형형
• "팔고 싶다, 잠이 안 온다" → 안정형

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공격형: 성장에 올인, 대신 변동성도 각오

한국투자신탁운용이 공격투자형에 추천하는 ACE ETF는 ACE AI반도체TOP3+와 ACE 미국 나스닥 100이다. 이 둘을 중심에 놓고, 변동성 완충재로 ACE S&P500을 곁에 붙이는 구조가 현실적이다.

ACE ETF 상품	비중	역할
ACE 미국 나스닥 100	50%	핵심 성장 엔진
ACE AI반도체TOP3+	30%	집중 테마 베팅
ACE S&P500	20%	분산 완충

ACE 미국 나스닥 100은 애플, 마이크로소프트, 엔비디아 등 기술주 100개를 담는다.

나스닥 지수가 흔들릴 때 포트폴리오 전체가 같이 출렁인다. 멘털 관리가 관건이다.

ACE AI반도체TOP3+ 30%는 사실상 반도체 단일 섹터에 집중 베팅이다. 수익이 클 수 있는 만큼, 섹터가 무너지면 타격도 크다는 점을 미리 알고 들어가야 한다.

이 포트폴리오에 맞는 사람: 투자 기간이 10년 이상이고, 중간에 -30%를 봐도 팔지 않을 자신이 있는 경우.

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균형형: 성장도 챙기고 충격도 나눈다

연금계좌에서는 연령대별로 위험자산과 안전자산 비중을 조정한 포트폴리오가 권장된다. 40~50대에는 균형 성장 전략이 적합하다.

이 성향의 투자자에게 가장 자연스러운 조합은 ACE S&P500을 주축으로 두고, 배당 ETF와 채권혼합형을 섞는 구조다.

ACE ETF 상품	비중	역할
ACE S&P500	40%	분산된 성장 기반
ACE 미국 나스닥 100	20%	기술주 성장 추가
ACE 미국배당다우존스	25%	월배당 인컴
ACE 미국나스닥100미국채혼합50액티브	15%	채권으로 충격 흡수

ACE S&P500은 500개 기업에 분산되어 있어 나스닥 100보다 급락 폭이 작다.

ACE 미국배당다우존스는 위험중립형 추천 상품으로, 매월 배당을 지급해 심리적 안정감을 더해준다. 매달 통장에 배당금이 들어온다는 사실이 하락장에서 버티는 힘이 되는 경우가 많다.

ACE 미국나스닥100미국채혼합50액티브는 나스닥 100 지수와 미국 채권을 함께 담는 구조다. 글로벌 기술주에 분산투자하면서 채권이 방어막 역할을 한다. 이 채권혼합형 상품은 개인연금은 물론 DC형 퇴직연금에서도 100% 투자 가능하다는 점도 실용적인 장점이다.

이 포트폴리오에 맞는 사람: 꾸준히 자산을 불리고 싶지만, 급락장에서 잠 못 자는 경험을 피하고 싶은 경우. 연금계좌 운용자에게 특히 맞는 구조다.

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안정형: 원금 지키기가 최우선

인출기에 가까운 투자자에게는 자산 보전과 안정적인 현금흐름 확보를 목표로 한 포트폴리오가 적합하다. ACE ETF 안에서는 머니마켓 ETF와 배당 ETF의 조합이 이 역할을 한다.

ACE ETF 상품	비중	역할
ACE 머니마켓액티브	40%	원금 보전, 단기 운용
ACE 미국배당다우존스	35%	매월 배당 인컴
ACE S&P500	15%	소폭 성장 노출
ACE 미국나스닥100미국채혼합50액티브	10%	완충재

ACE 머니마켓액티브는 안정추구형 추천 상품으로, 주가 등락이 거의 없고 단기 금융자산에 투자해 원금 손실 리스크가 낮다.

주식에 노출되는 비중을 25% 아래로 가져가는 게 안정형의 핵심이다.

이 포트폴리오에 맞는 사람: 은퇴가 5년 이내로 다가왔거나, 원금 손실이 생기면 다시 채울 여력이 없는 경우.

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포트폴리오보다 더 중요한 것

배분 비율은 출발점일 뿐이다. 1년에 한 번은 원래 비율로 되돌리는 리밸런싱이 필요하다. 나스닥이 많이 오른 해에 방치하면 어느새 공격형 포트폴리오로 바뀌어 있다.

연금계좌는 납입 시 세액공제와 투자 기간 동안 과세이연 효과로 복리 수익을 키울 수 있다. 은퇴 후에는 3.3~5.5% 수준의 낮은 세율로 연금을 수령할 수 있다는 점도 기억해야 한다. ACE ETF를 연금 계좌 안에서 굴리면, 운용 수익에 붙는 세금 자체가 수십 년 뒤로 미뤄진다는 뜻이다.

비율 선택보다 어떤 계좌에서 굴리느냐가 장기 수익률을 더 크게 갈라놓을 수 있다.