ETF 세금, 상장한 곳과 담은 자산으로 세율이 완전히 갈린다

같은 "미국 S&P500 투자"라도 국내 상장 ETF로 사느냐 미국 거래소 ETF를 직접 사느냐에 따라 매매차익 세금이 15.4%와 22%로 갈리고, 국내 상장 ETF 중에서도 국내 주식으로만 채워진 상품만 매매차익이 비과세다. 분배금(배당)은 예외가 없다. 어떤 ETF든 15.4% 배당소득세가 붙고, 여기에 이자·배당소득을 합쳐 연 2,000만원을 넘기면 종합과세 구간으로 넘어간다. ETF 하나를 고르기 전에 이 구조를 모르면, 수익률표에서는 안 보이던 세금이 실제 손에 쥐는 돈을 갈라놓는다.

ETF 세금은 상장한 거래소와 담은 자산에 따라 완전히 다른 규칙을 따른다. 이미지 “Seoul Night Skyline 2022.jpg”의 제작자는 Takipoint123입니다. Wikimedia Commons 원본을 CC BY-SA 4.0 조건으로 사용했으며 WebP로 변환했습니다.

국내 상장 ETF, '국내주식형'이냐 아니냐로 완전히 갈린다

한국거래소에 상장된 ETF는 겉보기엔 주식처럼 거래되지만 세법상으로는 신탁형 펀드로 분류된다. ETF 매도 시 증권거래세는 내지 않고 매매차익에 대해 배당소득세 15.4%(지방세 포함)만 내며, 연간 금융소득이 2,000만원을 넘으면 금융소득종합과세 대상이 된다. 문제는 이 15.4%가 실제로 붙느냐 안 붙느냐가 ETF의 속을 무엇으로 채웠는지에 따라 완전히 달라진다는 점이다.

코스피200, 코스닥150처럼 국내 주식만 담은 ETF는 매매차익에 세금이 없다. 국내 주식형 ETF에서는 국내주식 매매차익과 동일하게 비과세된다. 국내 주식을 직접 사고팔 때와 똑같은 대우를 받는 셈이다.

하지만 '국내 상장'이라는 이름만 보고 안심하면 안 된다. 국내상장 기타 ETF에 대해서는 배당소득세 15.4%가 부과되는데, 여기서 기타 ETF란 해외주식, 채권, 원자재, 부동산 등에 투자하는 ETF를 뜻한다. 레버리지·인버스처럼 국내 지수를 따라가더라도 파생상품 구조를 쓰면 이 기타 ETF에 걸린다.

계산 방식도 독특하다. 국내상장 ETF 중 국내주식에 투자하는 지수추종형 ETF는 매매차익에 세금을 내지 않지만, 레버리지·인버스·TR·액티브 ETF이거나 해외주식·채권·원자재형 ETF는 모두 보유기간과세로 배당소득세가 적용된다. 여기서 '보유기간'이라는 이름 때문에 오해가 많은데, 기간별로 세율이 차등 적용되는 게 아니라 실제 매매차익과 매수·매도 시점 과표기준가 차이 중 더 작은 금액에 15.4%가 부과되는 구조다. 실무에서는 파생상품 비중이 큰 레버리지·인버스는 이 계산 구조 덕분에 체감 세금이 낮게 잡히고, 해외주식·원자재·채권형처럼 기준가와 손익이 비슷하게 움직이는 상품은 15.4%를 거의 그대로 내는 경우가 많다.

분배금은 예외 없이 15.4%, 여기서부터는 상장 국가도 안 가린다

매매차익과 별개로 ETF가 정기적으로 주는 분배금은 유형과 관계없이 배당소득으로 과세된다. 보유 시 발생하는 분배금에 대해서는 국내주식형 ETF를 포함해 모든 국내상장 ETF에 배당소득세 15.4%가 과세되고, 해외에 상장된 ETF도 마찬가지로 15.4% 배당소득세가 과세되며 모두 금융소득종합과세 대상이 된다. 국내 주식형 ETF의 매매차익이 비과세라 해도 분배금만큼은 피할 수 없다는 뜻이다.

이 배당소득세는 이자소득과 합산돼 관리된다. 연간 금융소득이 2,000만원을 넘으면 초과분은 다른 소득과 합쳐 누진세율로 과세된다. 다만 세금 종류에 따라 이 합산 여부가 갈린다는 점은 챙겨야 한다. 해외거래소 직접 상장 ETF의 매매차익은 양도소득세로 분류과세되므로 소득 규모가 크더라도 금융소득종합과세 대상에 포함되지 않지만, 국내에 상장된 해외주식형 ETF의 매매차익은 배당소득으로 과세되어 다른 이자·배당소득과 합산되고 연 2천만원을 초과하면 누진세율이 적용된다. 고배당 ETF를 여러 개 담고 있다면 이 기준선을 매년 확인해야 하는 이유다.

해외 주식을 담은 ETF의 분배금은 한 단계를 더 거친다. 투자 대상 국가에서 먼저 원천징수가 되고, 국내에서 외국납부세액공제를 적용해 이중과세를 줄여주는 구조다. 예를 들어 현지에서 15%를 이미 뗐다면 국내에서는 15.4%와의 차액 정도만 추가로 걷힌다.

해외거래소에 직접 상장된 ETF, 세율은 높은데 실제 세금은 더 적을 수 있다

SPY, QQQ, VOO처럼 뉴욕증권거래소나 나스닥에 직접 상장된 ETF를 국내 증권사 앱으로 사고파는 경우는 완전히 다른 규칙을 따른다. 해외 상장 ETF는 주식으로 보기 때문에 해외주식 양도소득세 기준이 적용되며, 매매차익에서 연간 250만원까지는 비과세, 250만원 초과분에 대해 22%(지방소득세 포함)의 양도소득세를 낸다. 분배금은 국내 상장 ETF와 똑같이 15.4% 배당소득세가 원천징수된다.

세율만 보면 15.4%보다 22%가 높아 보이지만, 계산 구조까지 따지면 얘기가 달라진다. 국내 상장 해외 ETF 두 종목을 팔아 하나는 800만원 이익, 다른 하나는 200만원 손실이 났다고 하자. 증권사 일반 위탁계좌에서는 매매 이익과 손실을 서로 상계하지 않고 과세하므로, 200만원 손실은 그대로 두고 800만원 이익에만 15.4%가 붙어 세금은 123만2천원이다.

반면 해외거래소에 직접 상장된 ETF 두 종목에서 똑같이 800만원 이익과 200만원 손실이 났다면, 먼저 손익을 통산해 600만원이 남고 여기서 250만원을 기본공제한 뒤 남은 350만원에 22%를 매긴다. 세금은 77만원이다. 표면 세율은 해외 직상장이 더 높은데, 실제로 내는 돈은 국내 상장 쪽이 더 큰 역전이 생긴다. 다만 해외 직상장 ETF는 주식과 같이 양도소득세 신고가 필요하고, 매도 다음 해 5월 1일부터 5월 31일까지 신고하지 않으면 가산세를 낼 수 있다는 점은 국내 상장 ETF에는 없는 번거로움이다.

뉴욕증권거래소나 나스닥에 직접 상장된 ETF는 매매차익에 22% 양도소득세가 적용된다. 이미지 “New York Stock Exchange NYSE in Wall Street.jpg”의 제작자는 Ad Meskens입니다. Wikimedia Commons 원본을 CC BY-SA 3.0 조건으로 사용했으며 WebP로 변환했습니다.

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ISA(개인종합자산관리계좌)는 ETF 매매차익과 분배금을 손익 통산한 뒤 비과세 한도까지는 세금을 아예 안 물리는 계좌다. 다만 그 한도가 최근 몇 년째 논쟁거리인데, 2026년 7월 현재 실제 적용되는 숫자는 여전히 예전 기준이다. 현재 ISA는 수익 200만원(서민형 400만원)까지 비과세가 적용되고, 이를 초과하는 수익에 대해서는 9.9%(지방소득세 포함)의 분리 과세율이 적용된다.

일반형 500만원, 서민형 1,000만원으로 한도를 확대하는 방안은 정부가 여러 해째 추진해 왔지만 매번 국회 문턱을 넘지 못했다. 2025년 12월 2일 국회 본회의에서 의결된 세법 개정안에서도 ISA 편입 가능 상품 명확화 정도만 반영됐을 뿐, 한도 확대안 자체는 포함되지 않았다. 대신 정부는 별도로 국내 시장에만 투자할 수 있는 '생산적 금융 ISA'를 새로 선보이기로 하고, 그 첫 유형인 '국민성장 ISA'는 기존 ISA의 비과세 한도를 대폭 확대하거나 아예 없애는 방안까지 검토하고 있다고 밝혔다. 다만 이 신규 계좌는 해외 ETF 투자가 불가능한 국내 전용 상품이라 기존 ISA를 완전히 대체하지는 않는다. 세부 세제안은 7월 말 8월 초에 발표될 예정인 2026년도 세제 개편안에 담길 예정이라, 이 글을 읽는 시점에 실제로 몇 만원 한도가 적용되는지는 발표 이후 다시 확인해야 한다.

연금저축·IRP 같은 연금계좌는 다른 방식으로 챙길 게 생겼다. 해외 주식을 담은 ETF 배당은 그동안 연금계좌 안에서도 현지 세금이 먼저 빠져나가 이중과세 논란이 있었는데, 연금계좌에서의 외국납부세액공제는 2025년 1월 1일 이후 발생한 소득에 대해 2026년 7월 1일 이후 인출하는 분부터 적용된다. 오늘이 바로 그 적용 개시 시점을 막 지난 시기다. 다만 낸 세금을 전부 돌려주는 게 아니라 외국에 낸 세금 중 일부를 크레딧으로 쌓아뒀다가 나중에 차감하는 방식이고, 다 쓰지 못한 크레딧은 소멸될 가능성도 있어 완전한 해결책은 아니라는 게 실무자들의 평가다.

자주 묻는 질문

국내 상장 해외 ETF 세금은 얼마인가 매매차익과 분배금 모두 15.4% 배당소득세가 붙는다. 국내에 상장된 해외주식형 ETF는 매매차익에 대해 15.4% 배당소득세가 과세되고, 해외에 직접 상장된 ETF는 250만원 초과 수익에 대해 22% 양도소득세가 부과된다. 여기에 다른 이자·배당소득을 합쳐 연 2,000만원을 넘기면 종합과세 대상이 된다.

금 ETF, 레버리지·인버스 ETF도 매매차익에 세금을 내나 그렇다. 해외주식, 채권, 원자재, 부동산 등에 투자하는 국내상장 기타 ETF에는 배당소득세 15.4%가 부과되며, KODEX 골드선물 같은 원자재 ETF나 레버리지·인버스 ETF도 여기 포함된다. 다만 레버리지·인버스는 과표기준가와 실제 매매차익 중 더 작은 금액에만 세금이 붙는 계산 구조 덕분에 체감 세금이 낮게 나오는 경우가 많다.

ETF 세금이 연 2,000만원 넘으면 어떻게 되나 분배금과 국내 상장 ETF 매매차익(비과세인 국내주식형 제외)은 배당소득으로 합산돼, 이 합계가 다른 금융소득과 함께 연 2,000만원을 넘으면 초과분에 누진세율이 적용되는 금융소득종합과세 대상이 된다. 반면 해외거래소 직접 상장 ETF의 양도소득세는 분류과세라 이 합산에서 빠진다.

ISA에서 해외 ETF를 사면 세금이 얼마나 줄어드나 2026년 7월 현재 적용 한도는 일반형 200만원, 서민형 400만원 비과세이고 초과분은 9.9% 분리과세다. 일반 계좌에서 15.4%를 그대로 내는 것과 비교하면 여전히 유리하지만, 500만원·1,000만원으로 늘리는 확대안은 아직 국회를 통과하지 못한 상태이므로 증권사 공지로 시행 시점을 다시 확인해야 한다.

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출처

• 국내·해외상장 ETF 매매차익과 분배금 과세 비교
• ETF 세금 | 국내·해외상장 ETF 매매차익과 분배금 과세 비교
• 차호중의 재테크 칼럼 ETF와 세금
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