버크셔 해서웨이가 지난 14년간 S&P500과 사실상 무승부였다는 것은 무슨 뜻인가요?

핵심: 누적 수익이 S&P500과 큰 차이가 없다는 뜻이다. 강세장에선 S&P500이 앞서고, 시장 불안 때는 버크셔가 상대적으로 선전했다.

워런 버핏이 CEO 자리에서 물러난 뒤 투자 리스크는 어떻게 달라졌나요?

핵심: 6개월 전 경영 전환으로 전략과 투자 기준의 불확실성이 커졌다. 투자자들은 회사 존재 이유와 향후 전략 변화를 주시하고 있다.

핵심: 최근 5년 주가 흐름이 S&P500 손해보험 지수와 비슷하거나 소폭 하회해, 과거처럼 혼란기 대규모 자본 투입으로 초과수익을 기대하기 어렵다는 지적이 나왔다.

핵심: 배당을 지급하지 않아 배당소득 과세를 피할 수 있어 세금 측면에서 유리하다고 평가된다.

핵심: 14년간 S&P500과 대등한 성과, 경영진 교체, 최근 성과 흐름이 맞물려 기존의 투자 매력이 재평가되고 있기 때문이다.

버크셔 해서웨이 주가가 지난 14년간 S&P500과 사실상 무승부를 기록해 투자자들이 포트폴리오 대안으로 재검토하는 목소리가 커졌습니다. 이 점이 투자 결정을 다시 들여다봐야 하는 이유입니다.

2012년 이후 상황이 달라졌습니다. 강세장에서는 S&P500이 더 앞섰고, 시장 불안 시에는 버크셔가 상대적으로 선전하는 흐름이 반복됐습니다.

워런 버핏은 6개월 전에 최고경영자(CEO) 자리에서 물러났고 현재 그레그 에이블이 회사 경영을 맡고 있습니다.

버크셔는 변동성이 낮다는 점과 배당금을 지급하지 않아 세금 측면에서 유리하다는 평가를 받습니다. 시장에서는 이를 '수수료가 없고 변동성이 낮은 대형 뮤추얼펀드'로 비유하기도 합니다.

최근 5년간 버크셔 주가는 S&P500 손해보험 지수와 비슷한 흐름을 보였고 소폭 밑돌았습니다. 이 때문에 과거처럼 시장 혼란기에 대규모 자본 투입으로 초과 수익을 거두는 전략에 기대기 어렵다는 지적이 제기됩니다.

미국 시가총액 기준으로 버크셔는 상위권에 속합니다. 다만 경영 전환 이후 회사의 존재 이유와 전략 변화 여부가 투자자 관심사로 떠올랐습니다.