HBM de Micron 2026 años agotada, a diferencia de Nvidia

El diagnóstico sobre Micron, empresa estadounidense de semiconductores, es que no es un monopolio difícil de sustituir como Nvidia en la era de la inteligencia artificial. Ambas compañías se han citado de forma similar porque se benefician de la expansión de la demanda de inteligencia artificial. Sin embargo, su posición en el mercado y sus barreras competitivas son distintas.

La memoria de alto ancho de banda (HBM) de Micron 2026 se describió como agotada hasta ese año. También se mencionó la posibilidad de que la oferta siguiera siendo insuficiente el próximo año. Se trata de memoria de alto rendimiento que se incorpora a aceleradores de inteligencia artificial.

Se indicó que la rentabilidad sobre el capital de Micron alcanza el 40%. También se publicó una previsión según la cual el mercado potencial de la memoria de alto ancho de banda podría crecer hasta 2028 los 1,000 millones de dólares para entonces. Solo en este aspecto se consideró que se parecía a Nvidia.

La diferencia radicaba en el poder de mercado. Nvidia compite en el mercado de aceleradores de inteligencia artificial aprovechando tanto su ecosistema de software como su fortaleza en el diseño de chips. Micron, en cambio, es una empresa de semiconductores de memoria, por lo que le resulta difícil evitar la competencia en precios dentro de la misma categoría de productos.

Los semiconductores de memoria se ven muy afectados por la evolución de los precios. Cuando la oferta escasea, los beneficios pueden mejorar rápidamente, pero los precios pueden bajar cuando aumenta la oferta. Esto ha dado lugar a valoraciones según las cuales es difícil considerar a Micron de la misma manera que a Nvidia.

En el mercado bursátil surcoreano, las acciones de semiconductores de memoria y las relacionadas con la memoria de alto ancho de banda suelen agruparse por seguir la misma tendencia. Esta valoración señaló tanto la solidez de la demanda de inteligencia artificial como las diferencias en la estructura competitiva de las empresas de memoria. Los inversores nacionales se encuentran en una situación en la que deben seguir la cartera de pedidos de las empresas relacionadas y la evolución de los precios.