손절로 피한 손실, 놓친 반등까지 이용하는 법

잘 나온 매도의 뒷면

1,000포인트에 샀는데 21분이 거의 다 되도록 가격이 1,001에 머문다고 가정해 보자. 빠른 반등을 기대했지만 움직임은
더디다. 정해 둔 시간이 끝나 간다는 이유로 팔면, 거래 비용을 빼기 전에는 작은 이익이 남는다. 손해를 보지 않았으니 좋은
매도였을까.

매도 뒤 가격이 떨어지면 일찍 나온 판단이 맞았다고 느끼기 쉽다. 반대로 곧바로 오르면 타이머 때문에 수익을 놓쳤다고
생각하게 된다. 하지만 어느 장면을 보느냐에 따라 평가가 바뀐다면, 아직 규칙의 효과를 따진 것이 아니다. 그날 매도 후 눈에 들어온 움직임을 평가했을 뿐이다.

시간 손절은 가격이 아니라 경과 시간을 이유로 거래를 끝내는 규칙이다. 따라서 평가할 때도 ‘팔고 나서 떨어졌나’에서 멈추면 안 된다. 같은 매수를 하고 시간제한만 없앴다면, 원래의 매도 기준으로 얼마를 남겼을지를 나란히 놓아야 한다. 이 비교에는
잘 빠져나온 거래뿐 아니라 너무 일찍 나온 거래도 들어간다.

타이머의 적용 범위

마크 쿡이 타이머를 쓴 것은 빠른 반등을 노리는 특정 단타 매매였다. 이익 목표는 매수가보다 3포인트 위, 손실 한도는
6포인트 아래였다. 어느 가격에도 닿지 않으면 21분 타이머가 울리기 전에 정리했다. 슈웨거의 마크 쿡 인터뷰에 소개된 것은 이 조건 중 먼저 오는 것으로 거래를 끝내는 방식이다.

여기서 시간제한은 가격 손절을 대신하지 않는다. 손실 한도에 먼저 닿았다면 남은 시간이 있어도 나간다. 목표에 먼저 도달해도 기다리지 않는다. 타이머가 별도의 판단을 내리는 대상은 정해진 시간까지 목표와 손실 한도 어느 쪽에도 닿지 않은 거래다.

쿡이 일지에서 발견한 특징은 잘된 거래일수록 기대한 방향으로 빨리 움직였다는 것이었다. 그러므로 가져와야 할 질문도 ‘나도 21분 뒤에 팔까’가 아니다. 내 매매에서도 늦게 움직이는 거래를 정리했을 때 결과가 나아지는지를 물어야 한다. 빠른 반등을
기대한 거래와 오래 기다리기로 한 거래를 섞어서는 그 답을 얻기 어렵다.

같은 거래의 두 결과

내 매매에 적용할 때는 같은 진입 기록을 두 갈래로 계산한다. 매수 시각과 가격, 수량, 목표가와 손실 한도는 그대로 둔다.
한쪽에는 시간제한을 추가하고, 다른 쪽에는 기존 청산 규칙만 적용한다. 나머지 조건까지 바꾸면 무엇 때문에 손익이
달라졌는지 구분하기 어렵다.

여기서 시간제한이 없다는 말은 반등할 때까지 버틴다는 뜻이 아니다. 기존 규칙의 손실 한도에 닿으면 비교용 거래도 그 자리에서 끝낸다. 가격 조건에 닿지 않았을 때의 종료 시점도 없다면, 비교 전에 최종 청산 시점을 정해 양쪽에 똑같이 적용한다.
결과를 보고 나서 유리한 날까지 기다림을 늘려서는 안 된다.

이 작업을 위해 실제로 포지션을 계속 들고 있을 필요는 없다. 시간 손절 이후의 가격 기록을 따라가며 기존 규칙의 청산 지점을 따로 표시하면 된다. 실제로 판 가격과 규칙상 팔았을 가격을 구분해 남기면, 매도 후 잠깐의 등락 대신 같은 기준으로 끝난
거래를 비교할 수 있다.

같은 진입을 시간제한 적용과 미적용으로 나란히 보여주는 타임라인 도식

횟수보다 손익의 차이

앞의 가정에서 1,000에 산 가격이 5분 뒤 1,003에 닿았다면, 시간제한이 있든 없든 목표에 도달해 거래가 끝난다. 반대로 3분 만에 994에 닿아도 양쪽 모두 손실 한도에서 끝난다. 이렇게 시간제한 전에 종료된 거래는 타이머 덕분에 얻은 성과로 셀 수
없다.

차이가 생기는 것은 시간제한으로 먼저 정리한 거래다. 거래마다 ‘시간제한을 둔 순손익에서 기존 규칙의 순손익을 뺀 값’을
기록한다. 양수면 시간제한을 둔 쪽이 유리했고, 음수면 기다린 쪽이 유리했다. 수수료와 주문 가격 대비 체결 가격의 차이도
양쪽에 같은 원칙으로 반영해야 비교가 맞는다.

그다음 같은 조건의 거래들을 빠짐없이 모아 차이를 합산한다. 도움이 된 횟수가 많아도 놓친 수익의 금액이 더 크면 합계는
나빠질 수 있다. 반대로 불리했던 거래가 있어도 전체 손익은 개선될 수 있다. 따라서 몇 번 잘 나왔는지와 얼마가 달라졌는지는 따로 봐야 한다. 여기서는 청산 규칙만 비교하므로, 일찍 나온 돈으로 다른 거래에서 벌었을 법한 수익은 더하지 않는다.

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이익으로 나가도 생기는 비용

처음의 1,001 청산으로 돌아가 보자. 시간 손절이라는 이름 때문에 손해를 끊는 장면으로 생각하기 쉽지만, 이 거래는 작은
이익을 남기고 끝났다. 그런데도 시간제한이 수익을 줄였을 가능성은 있다. 이익을 냈다는 사실과 기존 규칙보다 나은 결과를
냈다는 사실은 다르다.

가상의 뒷이야기를 붙여 보자. 시간 손절 뒤 가격이 손실 한도보다 먼저 목표인 1,003에 닿았다면, 기존 규칙은 그 자리에서
이익을 확정했을 것이다. 시간제한으로 정리한 쪽과의 순손익 차이가 포기한 수익이다. 이후 더 높이 올랐더라도 그 최고가까지 놓쳤다고 계산하지 않는다. 원래 규칙도 목표에서 거래를 끝내기 때문이다.

반대로 994에 먼저 닿았다면 기존 규칙의 거래는 거기서 끝난다. 그 뒤 1,003으로 돌아왔더라도 그 반등은 기존 규칙으로 얻을 수익이 아니다. 이렇게 종료 지점을 고정해야 피한 손실을 부풀리지도, 놓친 반등을 과장하지도 않는다. 시간 손절은 늦게
실패할 거래뿐 아니라 늦게 성공할 거래도 함께 내보낸다.

내 타이머를 켤 기준

이제 일지에는 최종 수익률만이 아니라, 기다림을 비교할 기록이 필요하다. ‘기대한 움직임이 처음 나온 시각’을 적고, 같은
조건으로 들어간 거래끼리 묶는다. 그 안에서 시간제한이 도움이 된 거래와 불리했던 거래를 모두 남긴다. 잘 빠져나온 사례만 모으면 타이머를 켤 이유는 찾을 수 있어도, 실제 효과는 알기 어렵다.

각 거래에 아래 항목을 나란히 적어 두면 비교를 이어가기 쉽다.

진입 시각·가격·수량과 미리 정한 청산 조건
시간제한을 적용한 청산 시각·가격·순손익
기존 규칙을 적용한 청산 시각·가격·순손익

적용 여부를 가르는 것은 피한 손실만이 아니라 포기한 수익을 함께 반영한 차이다. 시간제한을 둔 합계 손익이 더 낮다면,
크게 하락하기 전에 나온 사례가 있어도 수익성은 개선되지 않은 것이다. 반대로 합계가 나아졌다면 어떤 진입 조건에서 차이가 생겼는지 살펴볼 수 있다. 이 기록은 21분을 그대로 따라 할 이유를 찾는 것이 아니다. 내 거래에서 더 기다리는 일이 수익을
보탰는지, 손실을 늘렸는지 구분하기 위한 것이다.

쿡에게서 가져올 것은 21분이라는 숫자보다 기다림의 가치를 기록으로 판단하는 방식이다. 타이머를 켜기 전에, 내 매도 기록 옆에 기존 규칙대로 기다렸을 결과를 적어 보자. 그때부터 시간 손절은 막연히 손실을 줄이는 습관이 아니라, 무엇을 지키고
무엇을 포기하는지 알고 선택하는 규칙이 된다.