허용 손실

한 줄 정의
허용 손실: 한 번의 거래에서 감당하기로 미리 정한 최대 손실액입니다.

통념 교정
흔히 손절 주문에 입력하는 가격을 허용 손실로 생각합니다. 실제로 허용 손실은 거래에서 감당할 손실의 한도이며, 그 한도에 맞춰 매수 수량과 손절 기준을 정하는 데 쓰입니다.

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1.무엇인가

허용 손실은 주식 한 종목이나 한 번의 매매에서 투자자가 감수하기로 정한 손실의 상한입니다. 계좌 전체에서 감당할 손실과는 구분하며, 거래를 시작하기 전에 정하는 것이 기본입니다. 매수 가격과 손절 기준 가격 사이의 차이를 계산하고, 그 차이와 허용 손실을 바탕으로 주문 수량을 조정할 수 있습니다. 이는 여행 전에 쓸 수 있는 예산을 정하고 그 안에서 지출을 나누는 것과 비슷합니다. 다만 손절 주문이 항상 정해 둔 가격에 체결되는 것은 아니므로, 실제 손실이 허용 손실을 넘을 가능성도 있습니다.

2.왜 중요한가 (투자자 관점)

허용 손실을 정하지 않으면 매매가 불리해졌을 때 손절을 미루거나, 처음 계획보다 많은 수량을 보유하기 쉽습니다. 특히 돌파 매매처럼 특정 가격대를 넘으면 상승할 것으로 보고 진입하는 경우, 돌파가 실패해 가격이 다시 밀릴 때 어디까지 손실을 감수할지 미리 정하지 않으면 대응이 늦어질 수 있습니다.

허용 손실은 주문 수량을 조절하는 기준이기도 합니다. 손절 기준까지의 가격 차이가 큰 종목에 평소와 같은 수량을 매수하면, 손실액도 커질 수 있습니다. 반대로 수량만 줄이고 손절 기준을 정하지 않으면 손실 한도를 지키기 어렵습니다. 따라서 매수 이유와 손절 기준, 허용 손실을 함께 검토해야 합니다.

3.실전 예시

돌파를 기대해 주식을 매수하려는 투자자가 있다고 가정합니다. 투자자는 돌파가 실패했다고 판단할 가격을 손절 기준으로 정하고, 매수 가격과 손절 기준의 차이를 확인합니다. 그 차이가 클수록 같은 허용 손실 안에서 매수할 수 있는 수량은 줄어듭니다. 계산할 때는 거래 수수료와 세금 등 비용도 고려해야 합니다.

가격이 손절 기준 아래로 급하게 내려가거나 거래가 뜸해 주문이 원하는 가격에 체결되지 않는 상황도 생각해야 합니다. 이때 실제 매도 가격이 기준 가격보다 불리하면 손실은 계획한 한도를 초과할 수 있습니다. 허용 손실은 손실을 보장된 금액 안에 가두는 장치가 아니라, 위험을 사전에 제한하려는 계획입니다.

4.헷갈리는 개념과 구분

개념	차이
손절 기준 가격	손실을 제한하기 위해 매도 여부를 판단하는 가격입니다. 허용 손실은 거래에서 감수할 손실액이며, 두 기준은 수량을 정할 때 함께 사용합니다.
계좌 전체의 손실 한도	여러 거래나 일정 기간의 손실을 관리하는 기준입니다. 허용 손실은 보통 개별 거래 한 건에 적용합니다.

5.확인 체크포인트

• 손절 기준은 어떤 가격이나 상황에서 거래를 다시 판단할지 설명할 수 있도록 정했습니까?
• 매수 가격과 손절 기준의 차이에 맞춰 주문 수량을 계산했습니까?
• 수수료, 세금, 가격 급변에 따른 체결 차이를 고려했습니까?
• 여러 종목의 허용 손실을 합쳤을 때 계좌 전체에서 감당하기 어려운 수준은 아닙니까?

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본 문서는 정보 제공용이며 투자 권유가 아닙니다.