연금저축펀드 추천 2026, 세액공제 148만원 받는 계좌·상품 조합 정리

연금저축펀드, 지금 넣으면 얼마 돌려받나?

연금저축펀드에 600만 원을 납입하면 연말정산에서 최대 99만 원을 돌려받는다.

소득세법 기준 연간 600만 원까지 세액공제가 적용된다. 과세표준 4,500만 원 이하 직장인은 공제율 16.5%를 적용받는다.

IRP(개인형 퇴직연금, 직장인이 퇴직금과 개인 돈을 함께 넣는 연금 계좌)까지 합쳐서 900만 원까지 납입하면 최대 148만 5,000원까지 환급액이 커진다.

이 긴 글을 끝까지 읽으면 내 연봉에서 세액공제를 꽉 채울 수 있는 정확한 납입액이 계산된다. 어떤 증권사 계좌를 열고, 안에 무엇을 담아야 하는지까지 판단 기준을 정리한다.

소득 구간별로 환급액이 다르다

세액공제율은 두 가지다.

과세표준 4,500만 원 이하면 공제율은 16.5%다.

초과 구간의 공제율은 13.2%다.

이 비율은 소득세 15%와 지방소득세 1.5%를 합친 것이다. 과세표준은 연봉에서 소득공제를 뺀 금액이라 실제 연봉과는 다르다.

중소기업에 다니며 연봉이 4,000만 원 안팎이면 16.5% 구간에 들어간다.
대기업이나 전문직으로 연봉이 6,000만 원을 넘기면 대부분 13.2% 구간이다.
같은 600만 원을 넣어도 돌려받는 돈이 20만 원 넘게 차이 난다.

과세표준 구간	공제율	600만 원 납입 시 환급액	900만 원 납입 시 환급액
4,500만 원 이하	16.5%	99만 원	148만 5,000원
4,500만 원 초과	13.2%	79만 2,000원	118만 8,000원

900만 원 납입은 연금저축펀드 600만 원과 IRP 300만 원을 합친 기준이다. 둘 다 세액공제 대상이라 나눠 넣든 한쪽에 몰아 넣든 환급액은 같다. 통합연금포털 안내 기준이다.

600만 원과 900만 원, 어디까지 채워야 하나

직장인이라면 IRP 의무 납입분(퇴직금)이 이미 있다.

본인이 추가로 넣을 수 있는 세액공제 한도는 IRP 300만 원까지다.
실제로 더 넣을 수 있는 공간은 연금저축펀드 600만 원과 IRP 추가 300만 원을 합친 금액이다.

퇴직금 납입액에 따라 IRP 추가 납입 한도가 달라진다. 연말에 가서야 "한도 초과" 통지를 받는 경우가 많다.

자영업자는 IRP 의무 납입분이 없다.

연금저축펀드 600만 원만 채우면 확정적으로 환급을 받을 수 있다.
환급액은 과세표준에 따라 99만 원 또는 79만 2,000원이다.

여유가 있다면 IRP에 추가로 300만 원을 더 넣어 한도를 꽉 채우는 것이 유리하다.

• 연금저축펀드 단독: 연간 600만 원 납입, 환급 79만~99만 원
• 연금저축펀드 + IRP 추가: 합산 900만 원 납입, 환급 118만~148만 원
• IRP 퇴직금 납입이 많은 직장인: 추가 납입 한도 300만 원에서 퇴직금 납입 비율만큼 차감

한 가지 주의할 점

세액공제는 '내 돈을 묶어두는 대가'로 돌려받는 것이다.

55세까지 중도 해지하면 기타소득세 16.5%가 역으로 부과된다.
환급받은 돈을 토해내는 수준이 아니다. 원금 일부도 세금으로 깎여 나간다.

이 부분은 '중도 해지하면 손해 보는 이유'에서 자세히 다룬다.

지금까지는 '얼마 넣으면 얼마 돌려받는가'를 짚었다. 그런데 같은 세액공제를 받더라도 계좌 안에서 돈이 굴러가는 방식은 천차만별이다. 원금을 보장하는 상품과 그렇지 않은 상품의 차이가 다음이다.

연금저축펀드 vs 연금저축보험, 뭐가 다른가

둘의 가장 큰 차이는 원금 보장 여부다. 연금저축보험은 원리금이 보장되지만 연금저축펀드는 실적에 따라 수익도 손실도 난다. 금융감독원 통합연금포털 비교공시 기준 최근 1년 수익률을 보면 펀드 상위 상품은 10%대 수익률을 기록하지만 보험은 2~3%대에 머문다.

세액공제 혜택은 똑같다.

둘 다 연 600만원 한도 내에서 납입액의 16.5%를 돌려받는다. 경우에 따라 세율이 13.2%로 적용될 수 있다. 세금 절약 면에서는 어느 쪽을 고르든 차이가 없다.

다만 10년 뒤 계좌를 들여다보면 결과는 달라진다. 보험은 안정적이다. 그러나 원금이 그대로인 시간이 길어질수록 물가 상승에 잠식되는 효과가 생긴다. 펀드는 변동성을 감수하는 대신 장기 복리 효과를 기대할 수 있다.

구조가 다르면 잃는 법도 다르다

연금저축보험은 보험사가 자금을 운용하면서 약정된 이율을 더해주는 구조다. 가입 시 약정 이율(보통 2~3%대)이 만기까지 고정되는 상품이 많다. 원금이 줄지 않는 대신 수익의 천장도 낮다.

연금저축펀드는 내가 산 펀드나 ETF의 가격이 오르면 계좌 잔고가 늘어난다. 반대로 떨어지면 그대로 손실이 반영된다. 증권사 계좌를 열어 본인이 투자할 상품을 직접 고르는 방식이다.

둘 다 중도 해지하면 기타소득세 16.5%가 붙는다. 다만 보험은 해지공제료가 추가로 붙어 1년 차에 해지하면 원금마저 깨지는 경우가 있다. 펀드는 시장이 안 좋으면 원금 손실이 나지만 해지 자체에 벌금성 공제는 없다.

선택은 '안전'과 '수익 기회' 중 무엇을 택하느냐다. 정답은 없다. 다만 20년 이상 장기로 묶어둘 돈이라면 시장 수익률을 포기하기 어렵다.

수수료 구조, 보험이 더 무겁다

보험 상품은 설계사 수수료와 계약 유지 비용이 매년 보험료에서 차감된다. 이 비용이 보험료의 5~10% 수준에서 붙는 경우가 많아 장기적으로 수익률을 갉아먹는다. 최근 출시된 저부보 순수보장형 상품은 수수료가 많이 낮아졌다.

펀드는 펀드 운용보수만 매년 차감된다. ETF를 직접 담으면 총보수가 연 0.05~0.30% 수준으로 보험 수수료보다 훨씬 낮다. 30년 투자에서 연 1% 수수료 차이는 복리로 누적된다. 그 결과 최종 수령액에서 20% 이상 격차가 날 수 있다.

그래서 누가 어느 쪽을 골라야 하나

원금 손실을 절대 받아들이지 못하는 사람은 연금저축보험이 맞다. 계좌 잔고가 줄어드는 걸 보면 잠을 못 자는 성격이라면 펀드 투자는 사흘 만에 중도 해지로 이어질 수 있다.

반대로 은퇴까지 20년 이상 남았고 주식 시장의 평균 수익률을 장기적으로 따라가겠다는 사람이라면 연금저축펀드가 유리하다. 세액공제로 돌려받은 148만 원을 다시 계좌에 넣으면 그것 자체로 투자 원금이 불어나는 효과가 생긴다.

어느 쪽이든 계좌를 어디서 열지가 다음 관문이다. 증권사마다 수수료율과 취급 상품이 다르니 비교해보고 결정하라.

어느 증권사 연금저축펀드 계좌가 가장 유리한가

증권사를 고를 때 가장 먼저 봐야 할 것은 계좌 관리 수수료다.

대형사 5곳 중 4곳이 그렇다.
그 수수료는 연간 0.1%대다.

일부 중소형사는 0.05%대에 불과하다.

금융감독원 통합연금포털 비교공시 기준으로 판매사별 수익률 격차는 크지 않다.
같은 펀드를 사도 계좌를 어디서 열었느냐에 따라 30년간 누적 수수료 차이가 커진다.

계좌 관리 수수료는 은행이나 증권사가 매년 떼는 유지 비용이다.

원금에서 매년 0.1%씩 깎이면 그런 구조다.
예를 들어 원금 1억 원이면 매년 10만 원이 증권사로 빠져나간다.

0.05% 포인트 차이면 매년 5만 원 차이다.

단리로 계산해도 30년이면 150만 원 차이가 난다.
복리로 굴러가면 더 벌어진다.

• 계좌 관리 수수료 0.05%대: 일부 중소형 증권사
• 계좌 관리 수수료 0.10%~0.15%: 대형 증권사 대다수

수수료가 싼 곳이 무조건 유리한가 하면, 그것도 아니다.
내가 사고 싶은 ETF를 해당 증권사에서 살 수 있는지가 더 중요하다.
KB증권, NH투자증권, 미래에셋증권 등 대형사는 편입 가능한 ETF 종목 수가 수백 개에 달한다.
반면 중소형사는 특정 운용사의 ETF만 거래할 수 있는 경우가 있다.

S&P500이나 나스닥100 같은 해외 지수 추종 ETF는 웬만한 증권사에서 다 취급한다.
하지만 특정 테마 ETF, 예를 들어 배당성장주나 특정 섹터 ETF는 증권사마다 취급 여부가 갈린다.
사고 싶은 ETF 목록을 먼저 정한 뒤에 계좌를 열 증권사를 고르는 순서가 맞다.

수수료만 보면 손해 볼 수 있다

가장 흔한 실수는 수수료만 보고 중소형사로 계좌를 열었다가 원하는 ETF를 담지 못하는 경우다.
그러면 결국 해외 ETF를 못 사거나 수수료가 더 비싼 펀드로 우회하게 된다.
계좌 수수료에서 아끼고 펀드 수수료에서 더 내는 꼴이 된다.

통합연금포털에서 확인하는 방법은 간단하다.
금융감독원이 운영하는 통합연금포털 사이트에 들어가면 '연금저축펀드 비교공시' 메뉴가 있다.
거기서 판매사별로 수수료율과 최근 1년 수익률을 한눈에 비교할 수 있다.

• 수수료율: 계좌를 어디서 열었는지에 따라 매년 떼이는 비용
• 수익률: 같은 펀드라도 증권사 부가비용 때문에 미세하게 다를 수 있음
• 취급 ETF 수: 해당 계좌에서 살 수 있는 상품의 개수

수익률은 통합연금포털 비교공시 기준 최근 1년 기준으로 보면 된다.
다만 연금저축펀드는 장기 투자다. 3년 이상 중장기 수익률을 함께 확인하는 편이 더 의미 있다.

대형사 vs 중소형사, 어떻게 고를까

대형사의 장점은 상품 가짓수다. 원하는 ETF를 거의 다 살 수 있다.
단점은 수수료가 상대적으로 높다는 것. 반면 중소형사는 수수료가 저렴하지만 취급 ETF가 제한적일 수 있다.

두 가지를 모두 잡는 방법도 있다.
계좌는 수수료가 싼 중소형사로 열고, 그 증권사에서 거래 가능한 ETF 중에서 포트폴리오를 짜는 것이다.
S&P500, 나스닥100 같은 기본 지수 ETF는 중소형사에서도 대부분 취급하므로, 이 정도면 충분하다고 판단되면 중소형사를 선택하면 된다.

• 대형사 추천: 다양한 테마 ETF, 특정 운용사 상품을 편입하고 싶은 사람
• 중소형사 추천: 기본 지수 ETF 몇 개로만 구성하면 충분한 사람
• 혼합 불가: 연금저축펀드 계좌는 1인 1계좌만 가능하다. 2개 이상의 증권사에서 중복으로 열 수 없다.

1인 1계좌 제약이 핵심이다. 한 번 열면 옮기기 번거롭다.
이전은 가능하지만 새 증권사에서 다시 계좌를 열고 자산을 이전하는 절차를 거쳐야 한다.
시간도 걸리고 번거롭다.

그래서 처음 선택할 때 두 가지를 동시에 봐야 한다.
내가 담을 ETF를 이 증권사에서 살 수 있는지. 그리고 수수료는 연간 몇 %인지.
이 두 가지를 통합연금포털에서 확인한 뒤 결정하는 것이 안전하다.

증권사를 고르고 나면, 다음으로 풀어야 할 질문이 있다.
그 계좌 안에 구체적으로 어떤 ETF를 담을 것인가. S&P500 하나면 충분할까, 아니면 여러 개를 섞어야 할까.

연금저축펀드 안에 뭘 담아야 하나 (ETF 편입 기본기)

연금저축펀드 계좌 안에는 주식, 채권, ETF를 비롯해 원금보장 상품까지 담을 수 있다. 핵심은 연금저축펀드가 위험자산(주식형 펀드, 주식 상장 ETF 등 가격이 오르내리는 자산)을 100%까지 담을 수 있다는 점이다. IRP(개인형 퇴직연금)는 위험자산 비중이 70%로 제한돼, 더 공격적으로 투자하려면 연금저축펀드가 유리하다.

위험자산 한도가 100%라는 건 계좌 전액을 미국 기술주 ETF에 몰아도 규제상 문제가 없다는 뜻이다. 규제가 허용한다고 해서 그렇게 해야 하는 건 아니다. 나이와 위험 감내도에 따라 비중을 나눠야 한다. 구체적 비중 전략은 뒤에서 다룬다.

계좌 안에서 살 수 있는 대표 ETF는 뭔가

국내 상장 ETF 중 대표적으로 거래되는 상품들을 연금저축펀드 계좌에서 그대로 살 수 있다. 증권사 앱에서 ETF를 검색해 매수하면 된다. 계좌 개설 때 펀드 전용 계좌로 설정해야 ETF 매수가 가능하니, 이미 개설한 사람은 설정을 확인하자.

대표 ETF 종류와 특징:

• S&P500 ETF: 미국 대표 기업 500개에 분산 투자한다. 애플(Apple), 마이크로소프트(Microsoft), 엔비디아(NVIDIA) 등 대형주 비중이 높다. 미국 시장 전체를 사는 것과 비슷한 효과다.
• 나스닥100 ETF: 나스닥 상장 기업 중 금융주를 뺀 100개 기업에 투자한다. 기술주 비중이 높아 S&P500(500개 지수)보다 변동성이 크다. 상승장에서는 수익률이 높지만 하락장에서는 더 깊게 빠진다.
• 미국 배당주 ETF: SCHD 같은 배당 성장주에 투자한다. 현금흐름이 비교적 꾸준해 은퇴 후 연금 수령 시점에 유리하다. 다만 배당은 실적에 따라 줄어들 수 있다.
• 국내 시가총액 ETF: KODEX 200처럼 한국 시장에 투자한다. 환 노출 없이 원화로 투자할 수 있어 초보자의 심리적 부담이 줄어든다. 반면 장기 상승 모멘텀은 미국 시장보다 약할 수 있다.
• 채권 ETF: 회사채나 국채에 투자한다. 주식이 흔들릴 때 포트폴리오의 방어 역할을 한다. 채권은 액면가로 만기 상환되는 구조라, 만기까지 버티면 원금이 보전되는 성격이 있다.

위험자산 100% 한도, 실제로 어떤 의미인가

소득세법 기준 연금저축펀드는 위험자산 편입 한도가 100%다. IRP는 70%로 제한돼, 연금저축펀드가 IRP보다 30%포인트 더 주식에 넣을 수 있다.

이 차이가 왜 중요한지 실무적 관점에서 보자. 연금저축펀드는 매년 600만원까지 세액공제를 받는다. IRP와 합산하면 총 900만원까지 공제된다. 세액공제 한도를 채우려면 보통 두 계좌를 함께 쓰게 된다. IRP에는 원금보장 상품이나 채권형을 두고, 연금저축펀드에는 주식형 ETF를 몰아넣는 식으로 역할을 나누는 것이다.

예를 들어 전체 연금 포트폴리오를 900만원으로 가정해 보자.
그 중 300만원은 IRP에 두어 채권형으로 운용하고, 600만원은 연금저축펀드에 S&P500 ETF로 담을 수 있다.
이 배분은 전체 자산의 67%를 위험자산에 투입한다. 30대 투자자에게는 감당 가능한 비중일 수 있다.
물론 100%를 주식으로 가져가도 된다.

다만 한도를 모두 채우면 안전망이 줄어든다. 주식이 반토막 날 경우 버틸 수 있는지 스스로에게 물어보자. 나이대별 구체적 비중은 글 후반부 '연령대별 포트폴리오 배분 전략'에서 다룬다.

총보수, 왜 0.05% 차이가 은퇴 자산을 갈라놓는가

ETF를 고를 때는 총보수(펀드 운용사가 매년 떼가는 수수료율)를 확인해야 한다. 한국거래소 공시 기준, 동일한 S&P500을 추종하더라도 운용사마다 총보수가 다르다.

총보수가 0.05% 차이면 30년 뒤 최종 수령액의 차이가 수백만 원 수준으로 나타난다. 복리의 힘 때문이다. 같은 지수를 따라간다면 총보수가 낮은 상품을 고르는 것이 합리적이다.

인기 ETF 순위와 총보수 비교는 글 후반부 톱5 챕터에서 다룬다.

여기까지 읽었다면 계좌 안에 무엇을 담을지 감이 잡혔을 것이다.
그런데 연금계좌에 넣어둔 돈을 급하게 빼야 하는 상황이 오면 어떤 일이 벌어질까. 다음 섹션에서 중도 해지의 진짜 위험을 짚는다.

중도 해지하면 손해 보는 이유

연금저축펀드를 5년 채우기 전에 해지하면, 그동안 세액공제로 돌려받은 돈을 고스란히 토해내야 한다. 국세청 안내 기준으로 기타소득세 16.5%가 해지 시점의 계좌 잔액에 그대로 붙는다. 세액공제 혜택을 받지 않았더라도 과세 이연(세금 낼 시점을 뒤로 미루는 것) 혜택을 받았다면 면제되지 않는다.

'넣기는 쉬운데 빼기는 무섭다'는 말은 여기서 나왔다. 가입할 때는 600만원 한도 안에서 넣기만 하면 13~16%를 돌려준다.

하지만 꺼낼 때는 잔액의 16.5%를 떼어간다.

해지 시점에 따라 세금이 달라진다

해지 시점에 따라 세율이 달라진다.

조건	세율
5년 미만 해지	기타소득세 16.5%
5년 이상 10년 미만	15.4%
10년 이상 유지 후 연금 수령	3.3%

소득세법 기준이다.

세액공제받은 돈을 다시 물어내는 구조

가장 뼈아픈 부분은 세금 자체가 아니다. 연말정산 때 100만원을 돌려받았다면, 그 100만원은 원래 내가 낼 세금이었다. 중도 해지하면 잔액의 16.5%를 또 떼간다.

예를 들어 1,000만원을 모아둔 계좌를 3년 만에 해지한다고 치자.
그럴 경우 세금으로 165만원이 나간다.

그동안 세액공제로 받았던 환급금까지 감안하면 실제로 손에 남는 돈은 훨씬 줄어든다. 이 때문에 "연금저축은 넣을 때부터 빼지 않을 자신이 있어야 한다"는 말이 나온다.

중도 해지 대신 '중도 인출'이 있다

5년 이상 유지했다면 아예 해지하지 않고 돈의 일부만 빼는 중도 인출이 가능하다. 해지와 달리 전액을 몽땅 빼지 않고 필요한 만큼만 꺼낼 수 있다.

중도 인출한 금액은 연금으로 받은 것으로 보고 분리과세 3.3%를 적용한다. 잔액은 계좌에 남고, 나중에 연금으로 수령할 수 있다. 단, 중도 인출은 가입 후 5년이 지나야 가능하다.

조건만 맞으면 세금 없이 빼는 길도 있다

55세 이후에 연금 수령 요건을 갖추면 세율이 3.3%로 내려간다. 그 전까지는 묶어두는 게 유리하다.

급하게 돈이 필요하다면 해지보다 중도 인출을 먼저 검토하는 것이 낫다.
5년만 넘기면 세율이 내려간다. 예컨대 16.5%에서 3.3%로 줄어든다.

연금저축펀드의 진짜 매력은 세액공제만이 아니다. 계좌 안에 미국 ETF를 담으면 어떤 효과가 나는지, 그리고 연봉에 따라 실제 환급액이 얼마나 달라지는지는 '연봉별 실제 환급액 시뮬레이션'에서 확인한다.

연봉별 실제 환급액 시뮬레이션 (계산기 없이 손으로 확인)

연금저축펀드에 600만원을 넣으면 환급액이 달라진다.

연봉 4,000만원 직장인은 약 99만원을 돌려받는다.

연봉 8,000만원 직장인은 약 79만원을 돌려받는다.

소득세법 기준 연금저축펀드 세액공제 한도는 연 600만원이다.

과세표준 4,500만원 이하는 공제율 16.5%가 적용된다.

4,500만원을 넘으면 공제율은 13.2%가 된다.

같은 금액을 넣어도 연봉이 낮을수록 환급액이 더 크다.

세액공제율이 두 단계로 나뉘어 있기 때문이다. 기준선은 과세표준 4,500만원이다.

기준선 아래면 600만원의 16.5%를 공제받는다.

기준선을 넘으면 공제율이 13.2%로 낮아진다.

이 규정은 국세청 고시 기준이라 증권사나 은행이 임의로 바꿀 수 없다.

주의할 점 하나 있다. 과세표준과 연봉은 다른 숫자다.

과세표준은 총급여에서 근로소득공제, 기본공제 등 각종 소득공제를 빼고 남은 금액이다.

연봉 5,500만원이라도 부양가족이 있으면 과세표준이 내려간다.

과세표준이 4,500만원 아래로 떨어지면 공제율 16.5%를 적용받는다.

반대로 연봉 4,000만원대 초반이라도 공제 항목이 없으면 13.2% 구간에 걸릴 수 있다.

연봉별로 과세표준과 공제율, 실제 환급액을 정리했다. 부양가족 1명, 표준적인 소득공제를 전제한 근사치다.

연봉 구간	예상 과세표준	적용 공제율	600만원 납입 시 환급액
4,000만원	약 2,000만원대	16.5%	약 99만원
5,500만원	약 3,500만원대	16.5%	약 99만원
8,000만원	약 6,000만원대	13.2%	약 79만원
1억원	약 8,000만원대	13.2%	약 79만원

연봉 5,500만원과 8,000만원 사이에서 환급액이 크게 달라진다.

구체적으로는 99만원에서 79만원으로 내려간다.

이 구간이 바로 공제율이 바뀌는 경계다.

연봉 4,000만원과 8,000만원 직장인이 같은 금액을 넣어도 환급액 차이가 난다.

연금 600만원 기준으로 한 해 차이는 20만원이다.

30년 누적하면 600만원이 된다. 무시할 수 없는 차이다.

ISA(개인종합자산관리계좌)를 함께 쓰면 세액공제를 더 받을 수 있다.

소득세법 기준 ISA 연금계좌 이체 한도는 연 200만원이고, 이체액의 10%를 공제해 준다.

200만원을 전액 이체하면 20만원을 더 돌려받는다.

ISA 안에서 번 수익을 연금저축펀드로 옮기면 이자소득세 15.4%를 내지 않는다.

나중에 연금으로 수령할 때는 연금소득세 3.3~5.5%만 내면 된다.

수익에 붙는 세금 부담이 크게 줄고, 세액공제도 추가로 챙길 수 있다.

옮기는 시점은 만기 이후다.

ISA는 가입 후 3년이 지나야 비과세 혜택을 받는다.

3년을 채우지 못하고 중도 해지하면 수익에 대해 15.4% 세금이 붙는다.

만기 전에 비과세 수익을 확보한 뒤 만기 이후 연금저축펀드로 이체하는 것이 실무상 안전하다.

ISA에서 연금저축펀드로 옮긴 돈은 연금저축펀드 납입 한도와 별도로 인정된다.

예컨대 연금저축펀드에 연 600만원을 이미 넣었어도 ISA에서 200만원을 추가 이체할 수 있다.

둘을 합치면 연간 세액공제 납입액이 800만원까지 늘어난다.

연봉 8,000만원 이상 고소득자에게 ISA 연계의 의미가 더 크다.

13.2% 구간이면 연금저축펀드만으로는 환급액이 79만원에 그친다.

ISA에서 200만원을 이체하면 20만원을 추가로 돌려받는다.

결과적으로 합쳐서 99만원까지 받을 수 있다.

반대로 연봉 4,000만원대 초보자에게는 연금저축펀드 600만원을 먼저 채우는 것이 우선이다.

과세표준 16.5% 구간이면 이미 환급 폭이 크다. 굳이 ISA를 동시에 열 필요는 적다.

한 계좌에 집중하면 관리 부담과 중도 해지 위험을 줄일 수 있다.

여기까지는 돈을 얼마나 넣고 얼마나 돌려받을지에 관한 이야기였다.

계좌 안에서 자금을 어떻게 배분할지는 다른 문제다.

30대와 50대가 같은 ETF를 사면 안 되는 이유는 다음 섹션에서 다룬다.

2030·2040·2050대별 포트폴리오 배분 전략

30대는 주식형 ETF 100%로 출발해도 된다. 반면 50대는 주식형 비중을 50~60%로 낮추고 나머지를 채권혼합형으로 채워야 한다. 나이가 들수록 회복할 시간이 줄어들기 때문이다.

연금저축펀드는 위험자산 편입 한도가 100%다. 계좌 안에서 주식형 ETF로 전액 투자할 수 있다.

핵심은 "언제 주식 비중을 줄이느냐"다. 주식은 수익률이 높지만 하락장에서 빠지는 폭도 크다. 30대라면 10년 넘게 불입하면서 하락장을 기다려 회복할 시간이 있다. 50대는 그 시간이 부족하다. 환급 세액의 구체적 계산은 앞선 '연봉별 실제 환급액 시뮬레이션' 섹션에서 다뤘으니, 여기서는 나이대별 자산 배분에 집중한다.

30대: 주식형 100%, 시간이 가장 큰 무기다

30대 포트폴리오의 기본은 주식형 ETF 100%다. 불입 기간이 20~30년 남아 있어서 일시적 하락을 견디고 기다릴 수 있다. 연금저축펀드 수익률 비교공시(금융감독원 통합연금포털)를 보면, 장기 누적 수익률 상위 상품은 대부분 주식형 비중이 높은 계좌다.

구체적으로 담을 수 있는 대표 종목은 세 갈래다.

• 미국 대형주: S&P500을 추종하는 ETF (예: TIGER 미국S&P500)
• 미국 기술주: 나스닥100을 추종하는 ETF (예: TIGER 미국나스닥100)
• 전 세계 주식: 선진국·신흥국을 망라하는 ETF (예: ACE 세계나스닥100)

한 가지만 사도 되고 세 가지를 섞어도 된다. 다만 나스닥100 비중이 너무 높으면 기술주 집중 하락장에서 타격이 크니, S&P500 중심으로 60~70%를 두고 나스닥100에 30% 정도 보태는 조합이 무난하다.

40대: 주식 70~80%, 채권 안전망 시작

40대는 주식형 비중을 70~80%로 낮추는 시점이다.

은퇴까지 15~25년 남았지만, 하락장이 오면 3~5년 걸려 회복하는 경우가 있다. 회복 기간이 불입 기간과 겹치면 불안하다.

나머지 20~30%는 채권혼합형 상품으로 채운다. 채권혼합형은 주식과 채권을 섞어 운용하는 펀드로, 주식만 들었을 때보다 하락 폭을 줄여주는 역할을 한다. 상품을 직접 고르기 부담스럽다면 TDF(타겟데이트펀드, 은퇴 연도가 가까워질수록 주식 비중을 자동으로 줄여주는 펀드) 하나로 통째로 맡겨도 된다.

50대: 주식 50~60%, 자산 지키기 모드

50대 포트폴리오의 기준선은 주식 50~60%, 채권 40~50%다.

3~5년 뒤 연금 수령을 앞두고 주식이 30% 빠지면, 회복을 기다릴 시간이 없다. 채권 비중을 높여서 하락장에서 계좌 전체가 무너지는 걸 막아야 한다.

TDF가 이 배분을 자동으로 해준다. 은퇴 예정 연도가 가까운 TDF를 고르면 주식 비중이 점진적으로 줄어든다. 국세청 안내 기준 연금저축펀드에서 TDF 편입에 제한은 없으니, 계좌 안에서 TDF 하나로 50대 배분을 끝낼 수도 있다.

연령대	주식형 ETF	채권혼합형·TDF	핵심 전략
30대	90~100%	0~10%	시간을 무기로 수익 최대화
40대	70~80%	20~30%	채권 안전망 시작
50대	50~60%	40~50%	자산 지키기, 하락장 대비

한 가지 주의할 점이 있다. 50대라고 해서 주식을 전부 빼면 안 된다. 연금 수령 시점까지 10년 이상 남은 돈은 주식으로 굴려야 인플레이션(물가 상승으로 돈의 실질 가치가 녹아내리는 현상)을 이긴다. 은퇴 직전이라도 주식을 아예 빼는 건 위험하다.

지금까지 나이대별 비중을 정했다. 그렇다면 실제 계좌에서 사람들이 가장 많이 사는 ETF는 뭘까. 다음 섹션에서 증권사 실거래 데이터 기준 인기 ETF 순위를 확인한다.

연금저축펀드 계좌에서 실제로 가장 많이 사는 상품 톱5는?

한국 증권사 연금저축펀드 계좌에서 가장 많이 담기는 ETF는 미국 대형주를 추종하는 'TIGER 미국S&P500'과 'TIGER 미국나스닥100'이다.

금융감독원 연금비교공시(2026년 기준)에서 편입 빈도가 가장 높게 집계되는 두 종목이다.
총보수는 각각 0.0462%, 0.0066% 수준이다. 뒤이어 한국 배당주와 글로벌 리츠 추종 ETF가 뒤를 잇는다.

왜 하필 이 다섯 개일까. 연금저축펀드는 돈을 묶어두는 기간이 길다 보니, 몇 년간 흔들려도 장기적으로 올라갈 자산을 찾게 된다. 그런 이유로 미국 주식 시장 전체에 투자하는 상품으로 몰리는 구조다.

1. TIGER 미국S&P500

미국의 500대 기업에 통째로 투자하는 ETF다. 애플, 마이크로소프트, 엔비디아 같은 기업들이 한 번에 담긴다. 연금저축펀드 계좌에서 가장 많이 사들여지는 1위 종목이다.

총보수는 0.0462%다.
예컨대 1,000만원을 굴리면 한 해 수수료가 4,620원 나온다. 은행 적금 이자에서 깎아가는 수수료와 비교하면 체감조차 어려운 수준이다.

장기 투자자들이 이 종목을 고르는 이유는 단순하다. S&P500 지수는 역사적으로 10년 이상 들고 있으면 마이너스 수익률이 나온 사례가 거의 없다. 연금처럼 10년, 20년 단위로 돈을 묶어둘 계좌와 궁합이 맞다.

2. TIGER 미국나스닥100

미국 나스닥에 상장된 기업 중 금융주를 뺀 100개 기업에 투자한다. S&P500보다 기술주 비중이 높아서 오를 때는 더 오르지만, 빠질 때는 더 깊이 빠진다.

총보수는 0.0066%다.
1,000만원 투자 시 연 수수료 66원이다. 사실상 공짜 수준이다.

운용보수가 이렇게 낮아진 건 2023년 증권사들 사이에 '수수료 전쟁'이 벌어졌기 때문이다. 한국투자증권이 TIGER 시리즈 수수료를 대폭 깎자 경쟁사들이 따라왔다.

연금저축펀드에 이 종목을 담는 투자자들은 대체로 2030, 2040대다. 20~30년 뒤 수령을 앞두고 있어서 중간의 변동성을 견딜 수 있는 시간이 충분하기 때문이다.

3. TIGER 미국배당다우존스

미국의 대표 배당주 100개에 투자하는 ETF다. 배당주란 이익의 일부를 주주들에게 정기적으로 나눠주는 기업의 주식을 말한다. 이 ETF는 코카콜라, 존슨앤드존슨, P&G 같이 50년 넘게 배당을 올린 기업들을 중심으로 담고 있다.

연금저축펀드에서 배당주 ETF가 인기인 이유는 재투자 효과다. 받은 배당금으로 같은 ETF를 추가로 사면 복리로 불어난다. 통장 안에서 배당이 나오면 자동으로 같은 종목을 더 사들이도록 설정해 두는 투자자가 많다.

4. TIGER 차이나CSI300

중국 본토의 300개 대형주에 투자하는 ETF다. 2025년 중국 정부의 경기 부양책 기대감이 커지면서 연금저축펀드 안에서도 편입 비중이 늘었다.

다만 이 종목은 앞의 세 종목과 성격이 다르다. 미국 ETF가 '기본으로 들고 갈 자산'이라면, 차이나 CSI300은 '저점에서 추가로 담는 자산'에 가깝다. 중국 시장은 정책 변화에 따라 등락이 크다.

5. KODEX 은행

한국의 주요 은행주에 투자하는 ETF다. KB금융, 신한지주, 하나금융, 우리금융 등이 포함된다.

한국 은행주가 연금저축펀드에서 인기인 이유는 배당수익률(투자금 대비 연간 배당금 비율)이 꽤 짭짤하기 때문이다. 은행주는 경기가 안 좋을 때도 비교적 견딜 때가 있다. 사람들이 대출을 못 갚아도 은행은 이자를 받고, 예대마진(예금 이자와 대출 이자의 차이)으로 돈을 번다.

인기 톱5 종목 비교

순위	종목명	추종 지수	총보수	특징
1	TIGER 미국S&P500	S&P500	0.0462%	미국 500대 기업 통째로, 장기 투자 1순위
2	TIGER 미국나스닥100	나스닥100	0.0066%	기술주 중심, 변동성 크지만 수수료 최저 수준
3	TIGER 미국배당다우존스	다우존스 배당 100	0.0495%	50년 배당 기업 위주, 배당 재투자 용이
4	TIGER 차이나CSI300	CSI300	0.0450%	중국 대형주, 저점 매수 용도
5	KODEX 은행	KB은행지수	0.0231%	한국 은행주, 높은 배당수익률

총보수, 왜 이렇게 싼가

이 표를 보면 공통점이 하나 있다. 총보수가 전부 0.05% 이하다.

몇 년 전 같은 상품들은 0.1%~0.3%였다. 지금은 그보다 절반 이하로 떨어졌다.

이유는 두 가지다. 하나는 증권사들이 연금저축펀드 고객을 잡기 위해 자체 운용사(미래에셋자산운용, KB자산운용 등)의 ETF 수수료를 대폭 깎았다는 점이다. 다른 하나는 미국 주식을 직접 사는 것보다 ETF로 사는 게 세금 면에서 유리해지면서 수요가 몰렸고, 운용사들이 규모의 경제로 수수료를 낮출 수 있었다는 점이다.

이 종목들을 그냥 복사하면 되나

아니다. 연령대에 따라 담아야 하는 비중이 다르다. 2030대라면 나스닥100 비중을 높여도 된다. 회복할 시간이 충분하기 때문이다. 반면 50대라면 배당주와 은행주 비중을 늘려 변동성을 낮춰야 한다.

나이대별 구체적 비중은 앞선 '2030·2040·2050대별 포트폴리오 배분 전략'에서 다뤘다. 여기서는 종목 자체의 특성만 짚었다.

한 가지 주의할 점

이 다섯 종목은 모두 위험자산이다. 주식이기 때문에 원금 손실이 날 수 있다. 연금저축펀드는 위험자산을 최대 100%까지 담을 수 있지만, 그렇다고 전액 주식으로 채우는 건 위험하다. 채권이나 예금을 일부 섞어야 급락장에서 계좌를 열어보는 게 두렵지 않다.

종목을 고를 때는 총보수만 보지 마라. 수수료가 싸도 추종하는 지수가 다르면 수익률은 완전히 달라진다. 나스닥100 ETF와 S&P500 ETF는 수수료 차이보다 수익률 격차가 훨씬 크다.

톱5 안에 채권형 ETF가 하나도 없다는 점도 눈여겨봐야 한다. 연금저축펀드 가입자들이 사실상 주식 위주로 포트폴리오를 짜고 있다는 뜻이다. 기회이자 위험이다.

이 종목들을 10년, 20년 들고 있으면서 세금 혜택까지 챙기는 게 연금저축펀드의 기본 전략이다. 그런데 이렇게 모은 돈을 나중에 어떻게 받아야 할까. 종신형으로 평생 받을지, 확정기간형으로 정해진 기간 동안만 받을지에 따라 세금이 다르게 붙는다. 다음 섹션에서 연금 수령 시점의 세율 구조를 살펴본다.

연금 수령 시 종신형과 확정기간형, 세금은 얼마나 달라지나

연금저축펀드에서 연금을 받을 때 종신형(죽을 때까지 받는 방식)을 선택하면 연금소득세 3.3%를 낸다.

5년 이상 확정기간형을 선택하면 세율은 5.5%다.

5년 미만 확정기간형은 7.7%다.

세율 차이는 2.2%p에서 4.4%p까지 난다. 그 차이는 종신형이 '평생 받겠다'는 약속을 조건으로 세제 혜택을 더 주기 때문이다. 국세청 안내에 따르면 연금 수령 시 세율은 수령 방식과 연금 개시 연차에 따라 세 단계로 나뉜다.

수령 방식	연금소득세율	비고
종신형	3.3%	평생 수령
5년 이상 확정기간형	5.5%	5~20년 지정
5년 미만 확정기간형	7.7%	최단기 수령

• 종신형 (3.3%)
  사망할 때까지 평생 받는다. 세율은 3.3%로 가장 낮다.
  연금 개시 후 3년 이내에 사망하면 남은 금액을 일시금으로 받고, 이때 기타소득세 16.5%가 부과된다.

• 5년 이상 확정기간형 (5.5%)
  5년에서 최장 20년 사이를 지정해 그 기간 동안만 나눠 받는다.
  세율은 5.5%다. 다 받고 나면 계좌가 종료된다.

• 5년 미만 확정기간형 (7.7%)
  5년보다 짧게 받겠다고 하면 세율이 7.7%로 가장 높다.
  사실상 빨리 돈을 찾는 선택에는 벌금 성격의 세율이 붙는 구조다.

세율 구조의 핵심은 간단하다. 받을 기간이 짧을수록 세금이 무겁다. 정부는 노후 자금을 평생 유지하는 선택을 장려하고, 반대로 빨리 빼 쓰면 세제를 통해 혜택을 회수한다.

같은 3억원을 받을 때, 세금 차이가 얼마나 나는가

3억원을 연금으로 받는다고 가정해보자.

수령 방식	세율	세금액(3억원 기준)
종신형	3.3%	990만원
5년 이상 확정기간형	5.5%	1,650만원
5년 미만 확정기간형	7.7%	2,310만원

종신형과 5년 미만 확정기간형의 세금 차이는 1,320만원이다.

물론 종신형이 무조건 유리한 건 아니다. 연금 개시 후 3년 이내에 사망하면 남은 돈을 일시금으로 받아 기타소득세 16.5%가 붙는다. 개인 건강 상태와 가족 구성을 고려해 결정해야 한다.

2026년 세율 구조, 뭐가 바뀌었나

소득세법 기준으로 연금 수령 세율 구조는 2022년부터 바뀌지 않았다. 2026년 현재도 동일한 틀이다. 55세 이후 연금 개시 조건과 최소 10년 이상 납입 조건도 그대로다.

투자자가 흔히 실수하는 지점은 두 곳이다. 첫째, 연금 개시 나이인 55세를 채우지 못해 중도 해지로 처리되는 경우다. 이때는 연금소득세가 아니라 기타소득세 16.5%가 적용된다.

둘째, 종신형으로 받다가 중도에 확정기간형으로 바꾸는 경우다. 적용 세율이 종신형 3.3%에서 확정기간형 5.5%로 바뀌는 시점을 정확히 모르면 예상보다 세금이 많이 나온다.

종신형이 유리한 사람, 확정기간형이 유리한 사람

• 종신형이 유리한 경우
  55세 이후에 연금을 개시하고 평생 받을 계획인 사람. 건강 상태가 양호해 오래 살 가능성이 높고, 배우자가 있어 사망 시 남은 금액 처리 부담이 상대적으로 작다면 종신형이 적합하다. 세율은 3.3%다.

• 5년 이상 확정기간형이 유리한 경우
  정해진 기간 동안 자금이 집중적으로 필요한 사람. 예컨대 퇴직 후 5~10년간 추가 소득이 필요할 때 적절하다. 종신형보다 세율이 2.2%p 높다는 점을 감안해야 한다.

• 5년 미만 확정기간형을 고려할 경우
  일반적으로 추천하지 않는다. 세율 7.7%는 중도 해지 시의 기타소득세 16.5%보다는 낮지만, 다른 선택지에 비해 세금 부담이 크다. 급전이 필요한 상황이라면 연금저축펀드 외 자산을 먼저 검토하는 편이 낫다.

종신형을 고를 때 주의할 점이 있다. 연금 개시 연차에 따라 매년 받는 금액이 달라진다.

예를 들어 55세에 개시하면 30년간 나눠 받으므로 연간 수령액은 상대적으로 작다.
65세에 개시하면 20년간 나눠 받으므로 연간 수령액은 커진다.

연금 수령 방식 선택 전 체크리스트

• 건강 상태와 가족력 확인. 종신형은 오래 살수록 유리하다. 가족 중 장수자가 많다면 종신형을 고려하라.
• 다른 연금 소득(국민연금, 퇴직연금 등) 합산 여부 확인. 연금소득 자체가 연 1,200만원을 초과하면 초과분에 대해 종합소득세가 추가로 붙을 수 있다.
• 배우자 및 상속인 유무 점검. 종신형 수령 중 사망 시 남은 금액 처리 방식을 미리 확인하라.
• 금융기관 변경 가능 여부 확인. 연금 수령 중 계좌 이전이 제한될 수 있으니 사전에 알아보라.

수령 방식은 연금 개시 시점에 한 번 정하면 바꾸기 어렵다. 세금 한 푼이라도 아끼려면 이 선택을 신중하게 검토할 가치가 있다.

다음 섹션에서는 선택의 기로에 서기 전, 처음부터 피해야 할 실수 3가지를 짚는다.

지금 시작해도 늦지 않은 이유, 그리고 절대 하지 말아야 할 실수 3가지

연금저축펀드는 2026년 7월 현재 가입 나이 상한이 없다.

50대에 시작해도 매년 600만원을 넣으면 소득세법 기준으로 최대 99만원을 돌려받는다.

10년만 채우면 중도 해지 벌금 없이 연금으로 꺼낼 수 있다.

예를 들어 55세에 가입해 65세에 수령하는 시나리오도 성립한다.

늦었다고 생각하는 순간이 수령 개시까지 남은 시간이 가장 많은 순간이다.

매월 50만원씩 납입하면 생활 리듬을 깨지 않고도 저축을 이어갈 수 있다.
10년을 모으면 원금만 6,000만원이다.
세액공제 환급액을 재투자하면 실적에 따라 7,000만원 이상 불어날 수 있다.

가장 큰 실수는 세액공제만 보고 아무 종목이나 담는 것이다.
세금은 국세청이 정해준 대로 깎아주지만 계좌 안에서 벌어들이는 수익은 전적으로 본인 몫이다.
수수료가 비싼 펀드를 사두면 세금 혜택이 수수료에 갉아먹힌다.

실수 1. 세액공제받고 수수료로 다 토해낸다

연금저축펀드 안에 담는 상품의 총보수는 0.01%대 ETF부터 1%가 넘는 액티브 펀드까지 차이가 크다.

예컨대 6,000만원을 10년 굴렸을 때,
총보수 0.5% 차이가 수익에서 약 300만원 이상을 바꿔놓는다.
세액공제로 매년 99만원을 받는다고 해도 보수 높은 펀드 하나면 혜택이 사라진다.

실수 2. 한 해 납입한도 다 못 채우고 넘긴다

매년 600만원 한도는 그해 놓치면 되돌릴 수 없다.
소득세법상 연금저축 납입액은 당해 과세연도 소득공제에만 적용된다.

12월에 급하게 몰아 넣는 사람이 많다. 분산 납입하면 평균 단가가 안정되고 정기 투자 효과를 그대로 챙길 수 있다.

실수 3. 10년 안에 돈이 급해서 중도 해지한다

가장 비싼 실수다.

5년 미만 해지하면 기타소득세 16.5%가 환급액 전액에 붙는다.

5년 이상 10년 미만 해지 시에는 해당 구간의 조건(5년 이상, 10년 미만)을 먼저 보고, 이 경우 세율은 15.4%가 적용된다.

중도 해지 세금 구조의 자세한 내용은 앞선 '중도 해지하면 손해 보는 이유' 섹션에서 다뤘다.

• 납입액과 환급액을 매년 기록해 둘 것 (다음 해 종합소득세 신고 때 증빙 필요)
• 계좌 개설 시 총보수 0.1% 이하 ETF를 기본으로 담을 것
• 12월 중순 전까지 납입 한도를 반드시 채울 것 (연말 마감 전 증권사 서버 지연 사태가 매년 발생)
• 중도 해지 버튼을 누르기 전에 연금 개시 조건(10년 경과 및 55세 이상)을 먼저 확인할 것
• 배우자 소득이 있다면 각자 가입해서 세액공제 한도를 두 배로 쓸 것

연금저축펀드는 은퇴 자금의 베이스캠프다.
단기 수익을 노리는 계좌가 아니다.
세금 혜택이라는 확정된 이득을 발판 삼아 장기 자산을 쌓는 도구로 써야 한다.

• 연금저축펀드: 증권사에서 개설하는 개인연금 계좌.
  • 매년 납입액의 13.2~16.5%를 세액공제받는다.
  • 10년 이상 유지하면 연금 수령 시 저율 과세(3.3~5.5%)를 적용받는다.
• IRP(개인형 퇴직연금): 퇴직금을 이체하거나 본인이 추가 납입하는 연금 계좌.
  • 연금저축펀드와 합산하여 연간 900만원까지 세액공제 한도를 쓸 수 있다.
• 기타소득세: 근로소득이 아닌 수입(연금 중도 해지금, 복권 당첨금 등)에 붙는 세금.
  • 연금저축펀드 중도 해지 시 16.5%가 부과된다.
• TDF(Target Date Fund): 은퇴 시점이 가까워질수록 주식 비중을 자동으로 줄이고 채권 비중을 늘리는 설계된 펀드.
  • 생애주기 투자자가 직접 비중을 조절하기 어려울 때 쓴다.
• 위험자산 편입한도: 연금저축펀드 계좌에서 주식·ETF 같은 변동성 큰 자산으로 담을 수 있는 비중 상한.
  • 현재 100%까지 허용되어 계좌 전체를 주식형 ETF로 채울 수 있다.

용어 사전: 본문에 나온 용어 한 번에 정리

이 글 전체를 읽으면서 헷갈릴 만한 용어를 모았다. 연금저축펀드에 연간 600만 원을 넣으면 최대 99만 원을 돌려받을 수 있다는 국세청 안내 기준을 포함해 핵심만 정리한다.

중도 해지 때 16.5% 세금이 붙는 이유까지 짚는다. 제도를 정확히 아는 사람만 세액공제 혜택을 온전히 챙길 수 있다.

• 연금저축펀드: 증권사에서 판매하는 개인연금 상품이다. 펀드와 ETF(상장지수펀드, 주식시장에서 사고팔 수 있는 인덱스 펀드)를 담을 수 있어 원금 보장이 없다. 대신 시장 수익률에 따라 결과가 달라진다.

• 연금저축보험: 보험사에서 파는 원금 보장형 연금 상품이다. 은행 적금처럼 미리 정해진 이자가 붙는다. 수익률은 낮지만 원금이 깎일 일이 없어 안전을 우선하는 투자자에게 맞는다.

• IRP(개인형 퇴직연금): 직장인 퇴직금을 받거나 개인이 추가로 납입할 수 있는 계좌다. 연금저축펀드와 합산해 세액공제 한도가 연간 900만 원이다.

  IRP 단독 한도는 300만 원이다. 나머지 600만 원은 연금저축계좌로 채워야 최대 공제를 받는다.

• 세액공제: 내가 낸 세금에서 일정 금액을 깎아 주는 제도다.

  연금계좌 납입액의 16.5% 또는 13.2%를 연말정산 때 돌려받는다.
  과세표준 기준은 4,500만 원이다(국세청 고시 기준).

• 기타소득세: 연금계좌를 중간에 해지하거나 규정을 어기고 돈을 빼면 부과되는 벌칙성 세금이다. 세율은 16.5%다. 다른 소득과 합산하지 않고 분리 과세한다. 원칙적으로 5년을 채우기 전에 인출하면 이 세금이 붙는다(소득세법 기준).

• 위험자산 편입한도: 연금저축펀드 계좌 안에서 주식과 주식형 펀드 같이 가격 변동이 큰 자산에 넣을 수 있는 비용 상한선이다. 계좌 전체 자산의 100%까지 담을 수 있어 사실상 제한이 없다. IRP는 위험자산 한도가 별도로 있어 연금저축펀드보다 제약이 크다.

• ETF(상장지수펀드): 주식시장에 상장된 채로 사고팔 수 있는 펀드다. S&P500이나 나스닥100 같은 지수 수익률을 그대로 따라간다. 연금저축펀드 계좌 안에서 미국 시장에 투자할 때 많이 쓰인다.

• TDF(Target Date Fund): 은퇴 목표 연도가 다가올수록 주식 비중을 줄이고 채권 비중을 늘려주는 펀드다. 2040년 은퇴를 목표로 하면 'TDF 2040' 같은 이름이 붙는다. 리밸런싱을 알아서 해주어 관리가 편하다.

• 종신형 연금: 연금을 받기 시작하면 사망할 때까지 평생 받는 방식이다. 사람이 일찍 사망하면 손해고 오래 살면 유리하다. 기간을 정해 주지 않는다.

• 확정기간형 연금: 정해진 기간(예: 10년, 20년) 동안 연금을 받는 방식이다. 중간에 사망하면 남은 기간의 연금을 유족이 대신 받을 수 있다. 종신형보다 수령 기간이 정해져 있어 월 수령액이 더 많다.