하루에 30억 번 야스의 투자 원칙 3가지

내가 판 자리

1만 원에 팔았던 주식이 1만 500원까지 올랐다. 차트를 다시 켜니 내가 판 자리만 눈에 들어온다. 조금만 더 들고 있었으면
벌었을 돈이 아깝다. 그런데 지금 이 종목을 처음 봤어도 1만 500원에 사고 싶었을까?

포커 플레이어 출신 제프 야스가 공동 창업한 서스퀘하나는 신입 트레이더 교육에 포커를 쓴다. 상대의 패를 모르는 상태에서, 이겼을 때 가져갈 돈과 졌을 때 잃을 돈을 따져 판돈을 정하는 연습이다. 결과를 미리 알 수 없어도 얼마를 걸지는 결정해야
한다. 서스퀘하나의 트레이더 교육

월맥은 이 사고방식을 개인투자자의 주식 매매에 옮겨봤다. 아래 금액은 한 번의 매수 결정을 따라가기 위한 가상 사례다.
이미 지나간 상승이 아니라 지금 주문을 넣으면 감수하게 될 돈을 계산해 보자.

판단을 접을 가격

9,500원까지 밀렸던 주식이 1만 원으로 반등했다. 지난번에도 9,500원 부근에서 매수세가 들어왔고, 이번에도 그 가격을
지키는 모습을 보고 사고 싶어졌다고 하자. 매수 버튼을 누르기 전에, 무엇을 보고 사려는지부터 한 줄로 적는다.

“직전 저점인 9,500원을 지킬 것으로 보고 산다. 다시 그 가격까지 밀리면 정리한다.” 이렇게 쓰면 손절가가 매수 이유와
연결된다. 9,500원은 그 아래로 더 떨어질 게 확실한 가격일 필요가 없다. 내가 돈을 걸었던 이유를 어디까지 믿을지 정해둔
가격이면 된다.

손절한 뒤 주가가 반등할 가능성까지 없애주는 기준은 아니다. 다만 다시 밀렸을 때 계속 보유할지, 처음 계획대로 정리할지의 기준은 생긴다. 1만 원에 사서 계획대로 9,500원에 팔면 주당 손실은 500원이다. 이제 기대하는 차익과 나란히 놓고 비교할
숫자를 얻었다.

달라진 매수 조건

이전 고점인 1만 1,000원 부근에서 매물이 나올 것으로 보고 그 가격을 매도 목표로 잡았다고 하자. 1만 원에 사면 목표까지 1,000원이 남고, 손절가까지는 500원이다. 정한 가격에 체결된다면 주당 500원을 감수하고 1,000원의 차익을 노리는
거래다.

그런데 주문을 넣기 전에 주가가 1만 500원으로 뛰었다. 목표가와 손절가를 그대로 두면 남은 차익은 500원으로 줄고, 주당
계획 손실은 1,000원으로 커진다. 가격은 500원 올랐지만, 얻으려는 금액과 잃을 수 있는 금액의 크기가 뒤바뀌었다.

이는 누군가 내 수익을 가져갔다는 뜻이 아니다. 같은 목표가까지 남은 상승 폭이 줄었다는 뜻이다. 조금 전 1만 원에 사고
싶었던 이유만으로 지금 가격에도 같은 주문을 넣을 수는 없다. 종목은 그대로여도 내가 받아들이는 거래 조건은 달라졌기
때문이다.

5만 원으로 구한 수량

카드뉴스에서 남겨둔 질문으로 넘어가자. 이번 판단이 틀렸을 때 5만 원까지 감수하려면 몇 주를 살 수 있을까? 계산은 손실
예산 ÷ 한 주당 손절까지의 가격 차이다. 여기서 5만 원은 주식을 사는 데 넣을 돈이 아니라, 계획한 손절가에 팔 때 감수하려는 손실액이다.

손절가를 9,500원으로 두고, 가격이 오른 뒤에도 100주를 유지하는 경우까지 함께 비교해 보자.

매수가	매수 수량	주당 계획 손실	총 계획 손실
1만 원	100주	500원	5만 원
1만 500원	100주	1,000원	10만 원
1만 500원	50주	1,000원	5만 원

1만 원에서는 5만 원을 500원으로 나눠 100주, 1만 500원에서는 1,000원으로 나눠 50주가 나온다. 주당 감수할 손실이
커졌으므로 같은 예산 안에서 수량을 줄이는 것이다. 처음 생각한 100주를 그대로 사는 것은 수량을 유지하는 동시에 계획
손실도 10만 원으로 늘리는 선택이다.

손실 예산의 한계

그렇다고 계산한 수량만 지키면 실제 손실이 반드시 5만 원에서 멈추는 것은 아니다. 앞의 표는 수수료와 세금을 제외하고,
정한 가격에 전량 체결된다고 가정했다. 내가 정한 손절가와 실제로 팔리는 가격이 다르면 결과도 달라진다.

예를 들어 1만 원에 100주를 산 뒤 악재가 나와 다음 날 9,200원에 팔았다고 하자. 주당 800원을 잃었으므로 실제 매매손실은 8만 원이다. 수량 계산을 잘못한 것이 아니라, 계산에 넣었던 9,500원에 팔지 못한 결과다. 여기에 거래 비용이 붙으면 부담은 더 커질 수 있다.

5만 원은 수량을 정할 때 쓴 예산이지, 보장된 손실 상한이 아니다. 가격이 손절가 아래로 급하게 떨어지거나 주문 체결이
늦어지는 상황까지 수량 계산 하나로 없앨 수는 없다. 손절가를 적는 일과 그 가격에 실제로 거래를 끝내는 일은 구분해야 한다. 계산은 계획을 구체화하지만 체결 가격까지 확정해주지는 않는다.

BULLSTORY PREMIUM지금 시작하면 첫 결제일까지 불스토리 프리미엄을 무료로 이용할 수 있습니다.실시간 브리핑과 차트 교육 및 독점 기업 분석을 무료 체험으로 먼저 확인하세요.프리미엄 무료 체험 시작하기

줄어든 수량의 대가

이제 1만 500원에서 50주를 사면 계획 손실을 다시 5만 원에 맞출 수 있다. 그렇다면 처음 생각했던 매수를 실행해도 될까?
목표가인 1만 1,000원에서 얻을 돈을 보면 다른 문제가 남는다.

1만 원에 100주를 사면 목표 차익은 10만 원이었다. 하지만 1만 500원에 50주를 사면 2만 5,000원이다. 비싸게 사면서
주당 차익이 줄었고, 수량까지 절반이 됐기 때문이다. 수량을 줄여 되돌린 것은 계획 손실이지, 처음 기대했던 차익이 아니다.

여기서 목표가를 1만 2,000원으로 고쳐 쓰고 싶어진다. 그렇다면 이전 고점의 매물을 소화하는 등 전망을 바꿀 만한 일이
있었는지 살펴야 한다. 사고 싶은 수량에 손실 예산을 맞추지 않았듯, 사고 싶은 마음에 목표가를 맞출 수도 없다. 달라진 것이 주문창의 가격뿐이라면 이번 매수는 건너뛸 수 있다.

다시 열린 주문창

다시 1만 500원의 주문창으로 돌아가 보자. 조금 전까지 떠오른 것은 내가 놓친 주당 500원이었다. 그 돈이 아까워 다시 사고 싶었지만, 지금 매수한다고 이미 지나간 상승분을 되찾는 것은 아니다. 다시 살지는 지난 매도를 잘했는지와 별도로 결정해야
한다.

새 주문은 앞으로의 가격에 돈을 거는 일이다. 계획한 가격에 거래를 마친다면, 50주를 사서 목표가에서 얻을 차익은 2만 5,000원이고 손절가에서 감수할 손실은 5만 원이다. 두 금액을 보니 처음의 아쉬움만으로는 매수 이유를 설명하기
어려워진다. 내가 판 가격은 이 새 거래의 차익을 늘려주지도, 손실을 줄여주지도 않는다.

50주라는 계산 결과는 반드시 50주를 사라는 뜻이 아니다. 정한 손실 예산으로 이 거래를 한다면 그 수량이라는 뜻이다.
이제 결정할 것은 놓친 상승을 따라잡을지가 아니라, 지금의 조건에 내 돈을 걸고 싶은지다. 매수하지 않기로 했다면 수량
계산도 제 역할을 한 셈이다.

처음부터 주문창에 ‘목표 차익 2만 5,000원, 계획 손실 5만 원’이 함께 적혀 있었어도 매수 버튼을 눌렀을까?