팔란티어, AI 붐에 사상 최고치 찍었지만 지금은 36% 밑돌아, 8월 3일 실적이 분수령
팔란티어 주가는 2025년 11월 3일 207.52달러로 사상 최고치를 찍었지만, 2026년 7월 20일 현재 132달러대로 36% 넘게 빠진 상태다. 3분기 실적 후 사상 최고치를 찍고도 '뉴스에 팔아라' 조정과 마이클 버리의 대규모 숏 베팅을 거쳤고, 6월 저점(107달러) 이후 엔비디아 소버린 AI 파트너십으로 일부 반등했다. 밸류에이션은 여전히 동종 업체 대비 크게 높지만 실적 추정치는 오히려 상향되는 괴리가 이어지고 있으며, 8월 3일 2분기 실적이 다음 분수령이다.
팔란티어(PLTR) 주가는 2025년 11월 3일 장중 207.52달러까지 오르며 사상 최고치를 찍었다. AI 수요를 반영해 연간 매출 전망을 세 번째로 상향한 직후였다. 그런데 2026년 7월 20일 현재 주가는 132달러 안팎, 이날 프리마켓에서는 131달러대에 머물러 있다. 기록에서 36% 넘게 빠진 자리다. 투자자에게 중요한 것은 "사상 최고치를 찍었다"는 지난 뉴스가 아니라 그 뒤 8개월 동안 무엇이 바뀌었고, 8월 3일로 예정된 2분기 실적에서 무엇을 확인해야 하느냐다.
팔란티어는 정부·공공기관 대상 AI 데이터 플랫폼 사업을 핵심 축으로 성장해왔다. 이미지 “Palantir 2022.jpg”의 제작자는 Rathfelder입니다. Wikimedia Commons 원본을 CC BY-SA 4.0 조건으로 사용했으며 WebP로 변환했습니다.
팔란티어 주가는 2025년 11월 사상 최고치를 찍은 뒤 8개월 만에 36% 넘게 조정받았다. 이미지 “Tickers 8085342806 .jpg”의 제작자는 Francisco Gonzalez입니다. Wikimedia Commons 원본을 CC BY 2.0 조건으로 사용했으며 WebP로 변환했습니다.
무엇이 주가를 사상 최고치로 밀어올렸나
기록적인 급등의 배경은 2025년 11월 초 발표된 3분기 실적이었다. 2025년 11월 2일 팔란티어 주가는 사상 최고치인 207.52달러를 기록했고, 다음 날 발표된 3분기 실적은 매출이 전년 대비 63% 늘어난 11억 8000만 달러를 기록했으며, 특히 AI 플랫폼(AIP)의 핵심 지표인 미국 상업 부문 매출은 121% 급증했다. 로이터가 당시 "AI 붐이 전망을 밀어올리며 팔란티어 주가가 사상 최고치로 급등했다"는 제목으로 이 소식을 전한 배경이 바로 이 실적이다.
문제는 그다음이었다. '어닝 서프라이즈'는 오히려 '뉴스에 팔아라(sell the news)' 국면으로 이어졌고, 11월 중순부터 주가는 2주 조금 넘는 기간 동안 16% 가까이 미끄러졌다. 사상 최고치는 축포가 아니라 되레 고점 신호였던 셈이다.
환호에서 조정으로, 그 뒤 8개월
2026년 2월 2일 발표된 4분기 실적도 나쁘지 않았다. 4분기 매출은 14억 1000만 달러로 전년 대비 70% 늘었고, 월가 컨센서스를 약 8000만 달러 웃돌았다. 조정 주당순이익은 25센트로 예상치보다 2센트 높았다. 2026년 매출 가이던스로 71억 8200만~71억 9800만 달러 구간을 제시하며 시장 예상치를 웃돌았다. 알렉스 카프 CEO는 "우리는 n분의 1"이라며 실적 발표 시간외 거래에서 주가가 거의 8% 급등했다고 자평했다.
그럼에도 추세는 되돌아오지 않았다. 지난 1년 팔란티어 주가는 누적 81% 올라 2025년 11월 207.52달러의 사상 최고치를 찍었지만, 이후 누적 30% 가까이 조정받았고 2026년 들어서만도 15%가량 내렸다(2월 초 기준). 5월 발표된 1분기 실적은 오히려 회사 역사상 최고 성장률을 찍었다. 2026년 1분기 매출은 전년 대비 85% 늘어 상장 후 가장 빠른 성장 속도를 기록했고, 미국 사업은 처음으로 전년 대비 100%를 넘는 104% 성장을 보였으며, 미국 정부 부문 매출도 84% 늘었다. 실적은 계속 좋아지는데 주가는 계속 싸지는, 밸류에이션 재조정 국면이 이어진 것이다. 결국 주가는 2026년 6월 저점인 107달러까지 밀렸다. 이는 현재 52주 최저가(106.37달러)와 거의 일치한다.
이 하락의 한편에는 '빅쇼트' 마이클 버리의 공개 베팅이 있었다. 그는 2025년 9월 말 기준 규제 당국 공시를 통해 엔비디아와 팔란티어에 10억 달러 넘는 풋옵션을 보유하고 있다고 밝혔다. 2026년 2월 무렵 팔란티어 주가는 그가 이 트레이드에 진입한 이후 35% 하락했고, 그는 2025년 11월 207달러 고점을 정점으로 한 헤드앤숄더 패턴을 근거로 추가로 40~60% 더 떨어질 수 있으며 다음 지지선은 100달러 부근, 그 아래 착지 구간은 50달러대 초반이라는 전망을 내놓았다. 5월 무렵에는 100달러 행사가의 2026년 12월 만기 풋옵션과 50달러 행사가의 2027년 6월 만기 풋옵션을 함께 보유하는 '이중 숏' 구조에 더해 신규 직접 공매도까지 늘렸다. 실제 최근 결제일 기준 공매도 잔고는 8726만 주로 전월 대비 26% 늘었고, 유통주식 대비 비중은 4.07%다. 낙관과 비관이 같은 종목을 두고 정면으로 부딪히고 있다는 뜻이다.
엔비디아 '소버린 AI' 파트너십이 만든 반등
6월 저점 이후 반등의 계기는 실적이 아니라 파트너십 발표였다. 팔란티어와 엔비디아는 엔비디아의 개방형 AI 모델 네모트론을 국가 안보용 폐쇄망 환경에서 구동하는 엔진을 미국 정부기관과 핵심 인프라 운영기관 대상으로 내놓는다고 밝혔다. 엔비디아의 컴퓨팅 인프라·소프트웨어 생태계와 팔란티어의 AIP, 온톨로지, 파운드리, 아폴로가 결합해 정부기관이 자체 데이터로 AI를 학습시키고 그 결과물의 소유권을 그대로 유지한 채 기밀·에어갭 환경에 배치할 수 있게 한다는 내용이다. 맥킨지는 소버린 AI 시장이 2030년까지 6000억 달러 규모로 성장할 것으로 추산한다.
시장 반응은 즉각적이었다. 7월 1일 팔란티어 주가는 7.8% 오른 125.73달러로 마감하며 하루 만에 시가총액 약 217억 달러가 늘었다. 이 여파로 주가는 6월 저점 107달러에서 133달러까지 24% 뛰었다. 다만 이 랠리 이후에도 팔란티어 주가는 2026년 들어 약 25% 하락한 상태였다. 회사가 상장 후 가장 빠른 매출 성장을 기록하고 가이던스를 두 차례나 올린 해에 벌어진 일이라는 점이 이 종목의 특징을 잘 보여준다. 실적과 주가의 괴리가 그만큼 컸다는 뜻이다.
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지금 밸류에이션과 애널리스트 시각
숫자로 보면 팔란티어는 여전히 소프트웨어 업종에서 가장 비싼 축에 속한다. 현재 주가 기준 12개월 후행 주가수익비율(P/E)은 139배, 매출 대비 시가총액(P/S)은 60.7배다. 같은 업종 비교 대상인 세일즈포스(P/S 3.3배), 어도비(3.7배), 인튜이트(3.8배), 데이터독(25.1배), 앱러빈(23.1배)과 비교하면 격차가 뚜렷하다. 다만 순마진 43.7%, ROE 32.2%로 수익성 자체는 업계 최상위권이다.
애널리스트 컨센서스 목표주가는 182.71달러로 현재가 대비 상당한 괴리가 있지만, 개별 의견 편차는 크다. 최고 230달러(웨드부시)부터 최저 70달러(추정 약세론자)까지 폭넓게 갈린다. 최근 흐름만 봐도 DA 데이비드슨은 7월 2일 매수로 상향(목표가 175달러)했고 울프리서치도 6월 16일 '언더퍼폼'에서 '피어퍼폼'으로 올렸다. 반대로 HSBC는 5월 1일 매수에서 보유로 하향(목표가 205→151달러)했고, RBC캐피털은 목표가 90달러의 '언더퍼폼'을 유지 중이다. 매수-매도 시각이 이례적으로 팽팽하다.
흥미로운 대목은 실적 추정치 방향이다. 2026년 연간 주당순이익 컨센서스는 90일 전 1.32달러에서 현재 1.48달러로 오히려 올라갔고, 최근 30일간 하향 조정은 없었다. 주가가 고점에서 3분의 1 넘게 빠지는 동안에도 애널리스트들의 실적 전망 자체는 계속 상향되고 있다는 뜻이다. 이 괴리가 좁혀지는 방향(주가 반등)으로 풀릴지, 아니면 실적 추정치가 뒤늦게 주가를 따라 내려오는 방향으로 풀릴지가 이 종목의 다음 국면을 가른다.
기술적으로는 현재 주가(132달러대)가 50일 이동평균(132.5달러) 바로 근처에 있고 200일 이동평균(155.6달러)은 여전히 큰 폭 아래에 있다. RSI14는 53으로 중립, MACD 히스토그램은 최근 플러스로 전환돼 단기 반등 모멘텀이 살아있음을 시사하지만 장기 추세선 아래에 있다는 사실은 바뀌지 않는다.
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“팔란티어, AI 붐에 사상 최고치 찍었지만 지금은 36% 밑돌아, 8월 3일 실적이 분수령”
다음 확인 신호는 8월 3일 2분기 실적
팔란티어는 2026년 8월 3일 2분기 실적을 발표한다. 회사는 2분기 매출 가이던스로 17억 9700만~18억 100만 달러를 제시해 놓은 상태이며, 관전 포인트는 미국 상업 부문 잔여계약가치(RPO)와 엔비디아 소버린 AI 아키텍처 아래에서 나온 실제 계약이 named contract로 잡히는지 여부다. 컨센서스 주당순이익은 0.35달러 안팎, 매출 추정치는 18억 1000만 달러 수준이다.
투자자가 이 실적에서 봐야 할 것은 매출 성장률 숫자 자체가 아니다. 1분기에 이미 85% 성장을 찍은 만큼 눈높이는 높다. 진짜 확인할 지점은 미국 상업 부문 성장세가 둔화 없이 이어지는지, 정부 부문 계약이 예산 이슈에도 흔들리지 않는지, 그리고 엔비디아 파트너십이 마케팅 문구를 넘어 실제 수주로 전환되는지다. 이 세 가지가 확인되면 60배가 넘는 P/S를 정당화하는 쪽으로, 확인되지 않으면 버리가 그리는 하락 시나리오에 힘이 실리는 쪽으로 움직일 가능성이 크다.
출처
- The Rocket Stalls: Why Palantir’s Recent Tumble Is a Reality Check for the AI Software Boom
- PLTR Stock Price — Palantir Technologies Stock Chart — TradingView
- Palantir Q4 Revenue Surges 70%. AI Monetization Accelerates, Controversy Also Escalating?
- ‘We are an n of 1’: Palantir hails ‘incredible’ earnings as stock rockets nearly 8% after hours | Fortune
- Palantir Stock Performing Very Well in July after Sovereign AI Plan with Nvidia - Forex News by FX Leaders
- Palantir Stock's $22 Billion Day: What the NVIDIA Deal Really Buys | TECHi
- Palantir surges on Nvidia sovereign AI partnership for U.S. government
- Here’s How Michael Burry’s Shorts Are Doing So Far in 2026
- 'Big Short' Burry Doubles Down: Nvidia, Palantir Short Positions Double in Big Bet on AI Bubble Bursting
- ‘Big Short’ investor Michael Burry follows up cryptic AI bubble warning with bearish stock activity on Nvidia and Palantir | Fortune
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자주 묻는 질문
팔란티어 주가 사상 최고치는 언제, 얼마였나?
2025년 11월 3일 장중 207.52달러로 사상 최고치를 기록했다. 3분기 실적에서 매출이 전년 대비 63% 늘고 미국 상업 부문 매출이 121% 급증한 직후였다.
팔란티어 주가는 왜 고점 대비 크게 떨어졌나?
3분기 실적 발표 직후 '뉴스에 팔아라' 국면으로 조정이 시작됐고, 이후 마이클 버리의 대규모 풋옵션 베팅과 고밸류에이션 부담이 겹치며 2026년 6월 저점(107달러)까지 밀렸다. 이후 엔비디아 소버린 AI 파트너십으로 일부 반등했지만 사상 최고치는 아직 회복하지 못했다.
팔란티어 다음 실적 발표는 언제인가?
2026년 8월 3일이며, 회사는 2분기 매출 가이던스로 17억 9700만~18억 100만 달러를 제시해둔 상태다.
지금 팔란티어는 저평가인가 고평가인가?
P/E 139배, P/S 60.7배로 동종 소프트웨어 기업 대비 여전히 훨씬 비싸다. 다만 애널리스트 실적 추정치는 계속 상향되고 있고 컨센서스 목표주가(182.71달러)는 현재가보다 높아, 밸류에이션 부담과 실적 모멘텀 사이의 줄다리기가 이어지고 있다.
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